貸し手は、さまざまな異なる住宅ローンのオプションを提供しています。オプションの1つは、固定レートの住宅ローンではなく、ARMとも呼ばれるアジャスタブルレートの住宅ローンです。各ARMには、金利が固定される導入期間と、ローンに応じて金利が定期的に調整される調整期間があります。
3/1アジャスタブルレート住宅ローンには、2つの重要な時間枠があります。まず、3つは、導入金利が続く年数を表します。第二に、1つは、導入期間が終了した後に金利が調整される頻度を表します。 3/1のアジャスタブルレート住宅ローンでは、最初の3年後に金利が年に1回変更されます。
3/1アジャスタブルレート住宅ローンは、すべて同じ機能を備えているわけではありません。アジャスタブルレート住宅ローンには、ローンの変更を制限するためのさまざまな上限を設定できます。一部のARMには定期的な変更上限があり、これにより、金利が各調整を変更できる量が制限されます。たとえば、3/1 ARMの1％の定期的な上限は、金利が毎年1％を超えて増減できないことを意味します。生涯上限は、住宅ローンの存続期間中に金利が変化する可能性のある金額を制限します。たとえば、6％で開始された3/1 ARMの4％のライフタイムキャップは、レートが10％を超えたり2％を下回ったりするのを防ぎます。
各3 / 1ARMは、スケジュールされた各変更で新しい金利を計算するために使用されるインデックス金利に関連付けられています。一般的な指数には、ロンドン銀行間取引金利（LIBOR）および資金コスト指数が含まれます。信用取引は、銀行が信用度に基づいて設定した金額であり、金利指数に追加されます。たとえば、3/1 ARMに3％のマージンがあり、金利が変更される予定のときに金利インデックスが5.4％である場合、新しいレートは8.4％になります。
ARM住宅ローンの利点は、欠点でもあります。新しいローンを借りなくても、金利が変わります。これは、住宅ローンの借り換えの決算費用を支払うことなく住宅ローンの利率が下がるため、金利が下がるときに大きな利点になります。ただし、金利が上がると、ローンの金利と月々の支払いが増えます。
金利は導入期間後に市場金利に調整されるため、導入金利が低いARM住宅ローンに注意してください。連邦準備制度理事会によると、一部の貸し手は、証拠金と金利指数の合計よりも低いティーザーレートを提供します。ただし、このレートは、導入期間（3/1 ARMではわずか3年）の後に大幅に上昇する可能性があります。支払いができない場合、差し押さえにより家を失う可能性があるため、より高い支払いがローンの返済能力にどの程度影響するかを慎重に検討する必要があります。