先物トレーダーには、ヘッジャーとスペキュレーターの2種類があります。それらは1つの主要な側面で異なります。つまり、ヘッジャーは現金市場と紙市場または契約市場の両方で取引され、投機家は契約市場でのみ取引されます。
現金と契約とはどういう意味ですか？
現金は物理的な市場です。たとえば、農業では、トウモロコシを栽培し、収穫し、現金取引を使用してトウモロコシを工場に販売する農家があります。これは現金市場です。
紙市場は、トウモロコシなどの物的資産または商品を管理するための代理として使用される先物契約です。紙の市場は、次のカテゴリに分類されているいくつかのアセットタイプで高度に標準化されています。
では、ヘッジャーとは何ですか、なぜ彼らは投機家と違うのですか？
先物契約はもともと、農民が作物の将来の価格の不確実性を取り除くのを助けるために設計されました。これは彼らが彼らのビジネスをより良く管理するのを助けました、そして代理によって、消費者棚の価格は安定していました。
農民が作物を栽培し始めたとき、彼/彼女はその作物の将来の価格がどうなるかを知りません。それは、あらゆる種類の要因に基づいて、またはどの成長期の条件が主要な要因を演じるかに基づいて大きく変化する可能性があり、それは主に天候に基づいており、私たち全員が予測できないことを知っています。しかし、価格に影響を与える可能性のある他の多くの要因と市場のダイナミクスがあります。
そのため、農家は、収穫時期が工場に売れるようになると、1,000ブッシェルのトウモロコシを手に入れることができると予想しています。そして、彼が成長し始めたとき、価格は1ブッシェルあたり5ドルになる可能性があります。したがって、1つのトウモロコシ先物契約は1,000の代理であるため、収穫の準備ができてからいつか期限が切れる先物契約を購入します。とうもろこしのブッシェル。
収穫時期が来たときにトウモロコシの価格が3ドル/ブッシェルに下がると、農家の先物契約の価値が高まり、工場に販売するトウモロコシの2ドルの差額が補われます。これにより、先物契約の保険に加入していなかった場合に40％の損失が発生した可能性がある農家を保護します。
裏側にはミルオペレーターがいます。また、価格の変動から身を守る必要があるため、トウモロコシを購入するため、価格の上昇を防ぐために先物契約を購入します。
これと同じ概念が、商品のすべての買い手と売り手に有効です。
では、投機家はどうですか？
投機家は現金市場では機能しません。先物契約の価格変動から利益を得ることを期待して、先物契約の売買のみを懸念しています。投機家は、先物市場で流動性を生み出すという点で重要な機能を提供します。この流動性がなければ、市場は存在しないか、市場が不安定すぎて、農家や製粉所の経営者のような人々の効果的なヘッジとして機能することができません。
先物契約には多大なレバレッジが組み込まれているため、投機家は多くのリスクを負います。農民や製粉所のオペレーターは、物理的な製品を担保として持っているため、これはそれほど問題にはなりません。したがって、投機家は通常、裁定取引やスプレッドなど、他の投稿でカバーされるリスクを軽減するために取引戦略を使用します。