株式市場は、最近の歴史の中で最も不安定な年の1つになりつつあり、安定の兆しはほとんど見られません。 2020年の中間点で、Small Stocks 75 Indexは、過去4年間のそれぞれの範囲を超える高値から安値の範囲をすでに示しており、いずれかの方向に5％を超え、23％以上の13の日次移動を示しています。 2016年に遡る取引の平均通年よりもユニークな価格レベル。
それでも、株式はほとんどの場合、年に変わらずに戻っており、特にSmall Stocks 75は、2020年に開始された場所からわずか数パーセントの距離にあります。もしあれば、投資の成長。
受動的な市場参加者は、短期的には日々のボラティリティの影響を受けやすい、長期的に利益を上げるように設定された長期の株式ポートフォリオによって麻痺していると感じるかもしれません。株式を複数年所有することで利益を求めている人は、資本効率の高い先物商品を使用することで、恐れのあるときに投資を根こそぎにすることなく、エクスポージャーを減らすことができます。
株式に比べて割引価格で小規模で費用対効果の高い先物を販売することで、従来の大型先物よりも柔軟性の高いロング株式ポートフォリオをヘッジできます。ヘッジにコミットする契約の数は、トレーダーの株式ポートフォリオの価値、ヘッジしたいポートフォリオの割合、およびいくつかの簡単な先物の計算によって異なります。
契約数=[ポートフォリオ価値Xヘッジパーセンテージ] / [先物価格X乗数]
従来の株式先物には、四半期から数百ドルまでのさまざまな乗数がありますが、すべての小規模取引所先物は同じ100ドルの乗数を観察します。
今年の下半期がどれほど不安定になるか、2020年に株式市場がどこで終わるかはわかりませんが、長期投資家は過去6か月と同様に短期的な反発と下落に遭遇する可能性が高いです。株式の不安が続く場合、リスクを積極的に管理する能力を持つことは有用であることが証明される可能性があります。