先物取引の多くの利点の中には、リスク管理に関するその有用性があります。先物は、市場参加者に、ほぼすべての資産クラスへのエクスポージャーを直接増減する機能を提供します。これは、標準化、流動性、ボラティリティという3つの主要な先物市場の特徴により可能になります。これらのメリットを考えると、トレーダーは自由に市場に出入りすることでリスクを積極的に制限することができます。
先物取引の主な利点の1つは、すべての取引が標準化されていることです。これは、取引が正式な交換を通じて清算されることを意味し、カウンターパーティのデフォルトのリスクを排除します。さらに、すべての契約は明確な数量と有効期限で発行されるため、評価に関する当て推量が不要になります。 2020年9月のトウモロコシ（ZC）を1ロット購入する場合は、2020年9月14日に取引を停止する5,000ブッシェルの契約を購入することになります。
他の市場の参加者は、この程度の明確さを享受していません。スポットおよび店頭（OTC）市場では、取引は説明がつかない場合があり、カウンターパーティのデフォルトのリスクは現実的です。
たとえば、トウモロコシの生産者が次の収穫の一部をクレジット購入者に販売することに同意したとします。買い手が債務不履行に陥った場合、生産者は冷静に取り残されます。方程式の買い手側では、製品の品質や地域の価格設定などの問題が取引所の価値に影響を与える可能性があります。 OTCおよびスポット取引のカスタマイズ可能な性質を考えると、それらは取引所ベースの取引よりもはるかにリスクが高いことがよくあります。
土地、家、または企業などの高価なアイテムを売買しようとしたことがある場合は、市場の流動性の課題を証明できます。アクティブなトレーダーにとって幸いなことに、流動性は先物取引の主要な利点の1つです。
流動性が高い市場には、金融リスクを軽減するために非常に価値のある2つの特徴があります。
先物トレーダーにとって、流動性はほとんど問題になりません。実際、CMEの2019年の1日の平均取引量は、1,920万契約でした。基本的に、取引している資産クラスに関係なく、リーズナブルな価格でいつでも市場から撤退できる可能性があります。
直感に反する点のように思えるかもしれませんが、価格の変動性は実際にはリスクの管理に役立ちます。先物取引の主な利点の1つは、必要に応じてロングポジションまたはショートポジションをとることができる柔軟性です。適切な戦略があれば、先物契約の価格の変動は、他の市場でのリスクエクスポージャーを制限するのに役立ちます。
将来のボラティリティを使用してリスクを管理する方法を説明するために、トリスティンがカンザス州トピーカに拠点を置く貨物配送会社を所有していると仮定します。残念ながら、トリスティンの事業は、燃料費の高騰に起因する損失のために下降傾向にあります。これらの損失を制限するために、トリスティンは、12か月の延期されたウェストテキサスインターミディエイト（WTI）原油先物の10件の契約を購入することを決定しました。原油市場の強気の変動はプラスの収入を生み出し、精製燃料価格の上昇によって生じる損失を大幅に相殺します。
先物市場は、参加者にさまざまなリスク管理アプリケーションを提供します。先物が未知のものを防ぐのにどのように役立つかについて詳しくは、今日ダニエルズトレーディングのオンラインヘッジポータルをご覧ください。