ビジネスの世界では、「リスク」は本の中で最も厄介な4文字の言葉であることがよくあります。その結果、資産価値と収益性を保護するための効果的なヘッジ手法を見つけることは、さまざまな業界の人々にとって一般的な追求です。
固有の柔軟性があるため、先物商品はヘッジに特に役立ちます。リスク管理における先物の適用は広範であり、個人の想像力によってのみ制限されます。市場やビジネスの世界でのポジションに関係なく、先物ヘッジ手法は、予測可能で不明瞭なリスクを制限するのに役立ちます。
結局のところ、ヘッジに興味があるのであれば、あなたは消費者、生産者、または投資家のいずれかです。これらの役割のそれぞれが他の役割を相互に排他的ではなく、すべてが固有のリスクの集合を特徴としていることを覚えておくことが重要です。先物は、視点に関係なく、エクスポージャーに対処する際に非常に役立ちます。
この記事で検討したすべての先物ヘッジ手法の中で、生産者のリスクに対処するために使用される手法が最も直感的です。農民や牧場主は、悪天候や世界的な地政学が資産価格に与える悪影響を軽減するように設計された戦略を頻繁に実施しています。これは、正当な理由で商品生産者の間で一般的な慣行です。時期尚早の市場のファンダメンタルズは、1年分の仕事を破壊する可能性があります。
今後の市場への納品が直面するリスクの管理は、さまざまな方法で達成できます。先物を使用する簡単な戦略の1つは、配達される商品のショートポジションを相殺することです。たとえば、アイオワのトウモロコシ農家であるモーガンが、業界全体の豊作が市場を供給で圧倒する可能性を懸念していると仮定します。トウモロコシの価格の下落を防ぐために、10月の収穫時期に、モーガンは先物市場に目を向けます。
モーガンが予測するようにトウモロコシ市場が弱体化した場合、現金市場での損失は、短期先物ポジションから実現した利益によって相殺されます。
消費者の立場から、保留中の資産の取得に応じてリスクが割り当てられます。ビジネスを行うために必要な原材料の購入を計画している場合、それらのアイテムの価格設定が最も重要です。大小を問わず、多くの企業は通常、包括的なリスク管理計画の枠組みの中で先物ヘッジ手法を使用しています。
たとえば、Hayden WireInc。が近年の金属価格の高騰からの保護を求めていると仮定します。銅価格の上昇は、生産の縮小を余儀なくされ、来年の会社の収益性を押しつぶす可能性があります。先物市場は、次の戦略を通じてヘイデンがリスクを制限するのに役立ちます。
価格が急騰した場合、必要な銅を確保するための追加コストは、長期先物ポジションから実現される利益によって大幅に相殺されます。価格が下落した場合、ロングポジションからの損失は物的資産の手頃な価格によって軽減されます。
生産者と消費者のためのヘッジ手法は簡単な売買を伴いますが、投資リスクの管理はより微妙な問題です。先物が投資リスクをヘッジするために使用される1つの基本的な方法は、株式の分野です。例として、Averyの株式ピッカーが、今後の夏の数か月間に米国の株式相場が発展すると予想していると仮定します。その後、エイブリーはS＆P 500で大きなロングポジションを取り、アクションを活用します。先物は、次の方法でネガティブな市場ドライバーに対する保護として使用できます。
米国株の価値を下げる予期せぬ出来事が発生した場合、S＆P500でのエイブリーのロングポジションは保護されます。利益はE-miniS＆P 500のショートポジションから実現され、少なくとも未払いのキャッシュポジションが被るダメージを最小限に抑えます。
このブログで概説されている戦略は確かにリスクエクスポージャーを減らしますが、完全なヘッジはありません。損失のリスクは財務のあらゆる側面に関係しています。ヘッジは単にそれを容認できる条件に置く方法です。
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