先物取引の分野では、ビジネスを行うためのコストはかなり簡単です。交換手数料と清算手数料、および仲介手数料は、明らかにトレーダーの利益に影響を与えるいくつかの白黒の項目です。ただし、認識されないことが多いxファクター、つまりスリッページもあります。

スリッページは、それほど壊滅的またはやりがいのあるものではないかもしれませんが、すべての先物取引戦略のパフォーマンスに影響を及ぼします。その原因は不明ですが、スリッページはトレーダーが徹底的に対処する必要がある活発な取引の1つの要素です。

スリッページとは

効率的な取引を行うためには、望ましい価格で注文を処理することが最も重要です。 スリッページ 注文の指定価格と実際に市場で約定される価格との間の不一致です。この違いは有益な場合もありますが、多くの場合、トレーダーの収益に悪影響を及ぼします。

価格発見の信条の下で、買い手と売り手は先物市場で互いに相互作用して、原資産の現在の価格を決定します。注文は、各当事者が利用できる最良の価格に従って、取引所で自動的に照合されます。場合によっては、利用可能な最良の価格がトレーダーの希望価格ではないことがあります。これは多くの課題を提示し、一部の先物取引戦略の有効性を損なう可能性があります。スキャルピング、リバーサル、ブレイクアウトトレーディングは、過度のスリッページが妥協する可能性のあるいくつかのスタイルです。

スリッページの性質

スリッページは、ほとんどの新しいトレーダーが尊重できない隠れたコストの1つです。ただし、市場のベテランは、どの製品、時間、注文タイプが市場での希望価格と実現価格の差を大きくするかをよく知っています。実際、多くの先物取引戦略の実行可能性は、取引執行の一貫性に依存しています。

すべりの概念はそれほど複雑ではありませんが、その存在と大きさの背後にある理由は広範囲に及ぶ可能性があります。使用される注文の種類、取引される商品、進化する取引条件などの要因は、市場への参入と撤退の効率に影響を与えます。

先物市場におけるスリッページの主な要因は2つあります。

• 限られた市場の深さ： 散発的な取引の期間中、市場は「薄く」なり、流動性が低く、取引量が少なくなります。薄い市場は、特定の価格でビジネスを行うのを待っている買い手と売り手が不足しているため、スリッページを強化します。その結果、注文を正確に処理することがより困難になり、市場の出入り時にスリッページが発生する可能性が高くなります。
• 参加の急増： 注文フローの突然の増加は、瞬く間に価格を一方向に押し上げ、効率的な取引執行を損なう可能性があります。特定の価格ポイント、勢いに基づく取引プログラム、またはブロック注文は、大規模な即時参加を促進する可能性があります。その結果、価格の変動、ビッド/アスクのスプレッドの変動、注文の指定価格と約定価格の大幅な違いが生じることがよくあります。

非常に薄いまたは活発な取引条件を生み出す可能性のある重要な要因の1つは、時刻です。 GDPなどの経済データのリリース後、休日のセッション中、または製品の毎日の開閉を取り巻く議事録で、スリッページが大幅に増加する可能性があります。

流動性が不規則な商品を取引する場合は、過剰であろうとまばらであろうと、困難な状況を効果的に管理するために指値注文タイプとストップ指値注文タイプを使用することが不可欠です。さらに、有能な証券会社は、スリッページがもたらす可能性のある悪影響を軽減するために必要な高品質の市場アクセスを提供できます。

スリッページを説明する強力な先物取引戦略

取引スタイルによっては、スリッページが収益性を促進する要因となる可能性があります。 100％の完全な貿易効率を達成することは不可能ですが、最適な実行を目指して努力することでパフォーマンスが大幅に向上します。

スリッページが先物取引戦略にどのように影響するかについて詳しくは、ダニエルズトレーディングの市場ベテランとの無料相談をご覧ください。