アクティブなトレーダーは、マージンと呼ばれるデバイスを使用して、公開市場で先物契約を売買します。証拠金は、新たに開設されたポジションの引き受けた負債に対する誠実な預金または頭金です。
証拠金要件は、各トレーダーが満たす必要のある取引所および証券会社によって確立された特定のガイドラインです。これらは製品固有のものであり、一般的な市況に応じて変更される可能性があります。先物を取引する場合は、証拠金がどのように機能するかを理解することが不可欠です。
すべての意図と目的において、証拠金は先物市場での取引の主要な促進要因です。売買されるすべての契約は、財務レバレッジを使用して行われます。トレーダーは、新しいポジションを開いて維持するために、少量の資本を投入するだけで済みます。この資本はマージンとして知られています。
短期取引の分野では、注意すべき先物証拠金要件の2つの主要なタイプがあります。
初期： 初期証拠金は、市場の毎日の電子クローズを通じてポジションをオープンおよび保持するために必要な資本の量です。各取引セッションの終わりに、未決済の契約は取引所クリアリングハウスによって決済されます。トレーダーがオープンポジションをクローズに保持している場合、ポジションをオープンのままにするには、初期証拠金要件を満たす必要があります。そうでない場合は、清算されます。
日： 日証拠金は、セッション内ベースで契約を売買するために必要な最小値です。それらはブローカーによって定義され、トレーダーとブローカーの両方の責任を制限するために設置されます。日次マージンは、ブローカー、市場、および継続的なボラティリティのレベルによって異なります。
覚えておくべきマージンの重要な側面は、それが単なる安全装置であるということです。先物証拠金要件は、トレーダーを壊滅的な損失から保護します。予期しないドローダウンが発生した場合、事前定義された証拠金要件に従ってオープンポジションが清算されます。
現代の先物市場では、マージンコールはオープンポジションを無意識にクローズすることで構成されています。これはさまざまな理由で発生する可能性がありますが、主にオープンポジションで発生した予期しない損失が原因です。取引がマイナスになり、証拠金要件を満たせない場合、ポジションは市場で清算されます。
マージンコールの回避は比較的簡単です。トレーダーが知っておく必要があるのは、初期要件と日の要件の関係だけです。例として、次の金先物（GC）の取引を取り上げます。
| アカウントの残高 | $ 10,000 |
| 初期マージン（GC） | $ 3,850 |
| 日マージン（GC） | $ 1,500 |
積極的なデイトレーダーは金市場で非常に強気であり、市場価格で5つの契約を購入することにしました。期間が長いため、1日の証拠金要件は取引にとって重要であり、満たす必要があります。ポジションサイズを考えると、トレードの証拠金要件は次のとおりです。
ロングポジションをオープンのままにするには、少なくとも$ 7500を取引口座に保管する必要があります。取引が悪化し、損失により口座残高が7500ドル未満に減少した場合、証拠金請求が発行されます。ブローカーはトレーダーに連絡し、未払いの負債をカバーするために追加の資本を取引口座に預けるように要求します。トレーダーが他の市場でオープンポジションを保持している場合、必要な証拠金を提供するために清算される可能性があります。
デイトレーダーがCMEエレクトロニッククローズを通じて金のポジションを保持することに興味を持ったとしましょう。この目標を達成するには、初期証拠金要件を満たす必要があります。これは、ポジションのサイズを縮小するか、契約の割り当てごとに3850ドルをカバーするのに十分な預金をアカウントに確保することで実現できます。
市場に不慣れな多くのトレーダーは、先物証拠金要件を否定的な見方で見ています。実際には、マージンは、ボラティリティと無計画なリスク管理の悪影響からの保護手段です。
マージンとレバレッジについて混乱している場合は、業界の専門家に相談すると役立つ場合があります。詳細については、DanielsTradingのチームが提供するブローカーサービススイートと専門知識をご覧ください。