オプションは、将来の決まった日に特定の資産を所定の価格で売買する権利を与える一種のデリバティブです。ただし、権利を行使する義務はありません。株式、金、石油、小麦など、さまざまな資産のオプションを利用できます。
オプションには、コールオプションとプットオプションの2種類があります。コールオプションの定義は、何かを購入する権利を与えるが、義務ではない手段であるということです。プットオプションはあなたに何かを売る権利を与えますが、義務ではありません。
コールアンドプットオプションは、2001-2年にインドの株式市場に導入されました。株式のトレーディングコールオプションを使用すると、大量の資本を費やすことなく、リスクを大幅に削減して、価格変動を利用できます。
例を挙げて、これらの取引がどのように有益であるかを見てみましょう。特定の会社ABCの株価が将来100ルピーから150ルピーに上がると予想するとします。あなたはコールオプションを取引することで利益を得たいと思っています。したがって、行使価格100ルピーで1,000を購入します。株価が150ルピーに上昇すると、100ルピーで株式を購入する権利を行使できます。したがって、50,000ルピーの利益を得ることができます。 150-100）x1,000。一方、価格がRs 50に下がった場合は、権利を行使せず、Rs50,000を失うことを回避することを選択できます。この場合に発生する唯一の損失は、オプション契約に支払う必要のあるプレミアムです。
保険料は、契約を結ぶために支払う価格です。保険料にはさまざまな要因が影響しますが、それは原資産の価値のほんの一部にすぎません。これにより、一定の資本ではるかに大量の取引を行うことができます。
10ルピーを株式に投資し、価格が10％上昇した場合、1ルピーの利益を得ることができます。ただし、同じ金額の資本で、コールオプションを使用してはるかに大量の取引を行うことができます。つまり、90ルピー相当の取引を行うことができます。前払いが必要なのは保険料だけです。ここでは10％と想定しています。株価が10％上昇した場合、あなたの利益は9ルピーになります！したがって、オプション取引には明確な利点があります
コールオプション契約は、1、2、または3か月間ご利用いただけます。ただし、有効期限が切れる前であればいつでも契約を終了できます。
あなたが買い手である場合、価格が不利になった場合、または利益を計上したい場合はいつでも終了することができます。同様に、売り手または「ライター」にも、損失を削減するために契約を終了するオプションがあります。ただし、状況によりプレミアムが変動するため、売り手はプレミアムを支払わなければなりません。販売者の観点からすると、価格が不利になり、契約を行使する価値がなくなった場合、これは「アウトオブザマネー」と呼ばれます。買い手の場合、彼は契約を行使することによってお金を稼ぐために立っているので、状況は「インザマネー」です。したがって、彼が期待する保険料は高くなります。支払った保険料と受け取った保険料の差は、売り手の場合は損失、買い手の場合は利益になります。
このタイプの契約を解決する方法は3つあります。 1つは、取引を二乗することです。つまり、同じ株式のプットオプションを同じ価格で購入できます。コールオプションとプットオプションに支払われるプレミアムの違いは、あなたの利益/損失になります。別のオプションは販売することです。 3つ目は、有効期限終了時の行使価格での決済です。
株式を購入するのと同じ方法でコールオプションを購入できます。保険料を支払った後、ブローカーを通じて。その後、このプレミアムは取引所に送られ、最終的に売り手またはライターに届きます。コールオプションの購入方法を学ぶときは、すべての株式にストックオプションがあるわけではないことを覚えておく必要があります。オプション契約は、一部の証券（そのうち約175証券）でのみ利用できます。
インデックス用に購入することもできます。 Nifty 50のようなインデックスが将来上昇すると思われる場合は、そのインデックスでコールオプションを購入して、利益を上げることができます。インデックスオプションは、株式のバスケットに投資するため、リスクが低くなる傾向があります。これは、すべての卵を1つのバスケットに入れるよりも優れています。
コールオプションの取引にはいくつかの利点があります。同じ金額ではるかに大量の取引を行うことができ、潜在的な損失は支払ったプレミアムに限定されます。さらに、そうでなければ購入するには高すぎる株式を取引することもできます。これらは強気の市場で最もよく機能し、株価の上昇から利益を得ることができます。プットオプションは一般的に弱気市場でうまく機能し、買い手は価格の下落の恩恵を受けることができます。
コールオプションの潜在的な損失は、株式への直接投資よりも小さい場合がありますが、それでもお金を稼ぐためのタイミングを正しくとる必要があります。
よくある質問
デリバティブ市場では、コールオプションにより、保有者は、満期日と呼ばれる将来の日付に、事前に決定された価格で原資産を購入する権利が与えられます。トレーディングコールオプションにより、特に市場が強気の場合、買い手は将来の価格上昇をヘッジすることができます。将来の市場で資産価格が予想外に上昇した場合、それは彼らの利益を保護します。
ロングコールオプションには、次の3つのオプションがあります。
満期日前後に市場価格が行使価格を下回る場合、オプションは無価値に失効します。オプションが有効期限に近づくと、いくつかのことが起こる可能性があります。有効期限が近づくと、オプションはその価値を急速に失います。その結果、ほとんどのオプションは有効期限前に取引されます。コールオプションの有効期限が切れた場合は、仲介手数料と一緒に株式の支払いに高い価格を支払うことを終了します。
はい、有効期限が切れる前にオプションを売ることは可能です。特にそれがまだお金の中にあり、有効期限が切れる前に市場が大きく変化しないと予想する場合はそうです。
オプションを取引しない場合は、次のいずれかになります。有効期限が切れるか、自動的に実行されます。
コールオプションを下取りするには、コールオプションがどのように機能するかを明確に理解する必要があります。
決定は市況に依存する必要があります。ほとんどのトレーダーは、有効期限が切れる前にお金を稼いでいるときにオプションを取引します。ただし、いつ売れるかはコールオプションの種類によって異なります。たとえば、アメリカンタイプのコールオプションは購入日から有効期限までの間にいつでも取引できますが、ヨーロッパスタイルのコールオプションは有効期限が切れたときにのみ行使されます。
カバードコールオプション戦略は、オプションプレミアムから収入を生み出す方法です。カバードコール戦略では、トレーダーはロングコールポジションを開き、同時に同じ資産にコールオプションを書き込みます。
トレーダーは、資産価格が将来の市場で大幅に変動しないと信じている場合、カバードコール戦略を採用することがよくあります。
コールオプションとプットオプションは、デリバティブ市場で取引される2つの商品です。定義上、コールオプションは、満期日またはそれ以前に決定された価格で原資産を取得する権利を購入者に与えるが、義務ではない契約です。
一方、プットオプションは、買い手が当該日に原証券を事前に決定された価格で売却する権利（ただし義務はない）を認めます。
オプション契約プレミアムは、ブラックショールズ方程式を使用して計算されます。株価に累積標準正規確率分布関数を掛けてオプションプレミアムを決定します。 2番目のステップでは、行使価格の正味現在価値に累積標準分布を掛けて、以前に計算した金額から差し引きます。数式は確かに恐ろしいように聞こえますが、幸いなことに、オンラインのオプション値計算機のおかげで、数学を行う手間を省くことができます。結果を本当に迅速かつ正確に計算できるオンラインで利用可能なそのようなコスト計算機はたくさんあります。
コールオプションが利益/損失であるかどうかを知る簡単な方法は、満期時の株価から損益分岐点の価格を引くことです。結果の値が正の場合、コールオプションは有益です。そうでなければ、それは損失です。
支払ったプレミアムにオプション行使価格を追加することにより、オプション損益分岐点価格を計算できます。