株式市場への投資はお金を稼ぐ唯一の方法ではありません。他にも、投資家やトレーダーが利益を生み出すために使用できるデリバティブセグメントがあります。ただし、デリバティブセグメント、より具体的にはオプションは、リスクのレベルが高いため、ナビゲートするのが非常に難しい場合があります。とはいえ、損失を出さないようにするために利用できる戦略はたくさんあります。カバードプットは、トレーダーや投資家が頻繁に使用するそのような戦略の1つです。カバードプットオプション戦略について知っておくべきことはすべてここにあります。
カバードコールに精通している場合、カバードプットは、コールオプションではなくプットオプションを扱うことを除けば、非常によく似ています。
技術的には、カバードプット戦略では、ショートした株式のプットオプション契約を売却する必要があります。プットオプションを売ることによって、あなたは基本的に資産の価格を固定することによってあなたの利益を制限します。また、プットオプション契約を売却したときに受け取るプレミアムを通じて、前もって少しの利益を享受することができます。さらに、予期しない株価の上昇からもわずかに保護されます。
いつ使用する必要がありますか カバードプット ？
資産の価格が下落することを期待して株式をショートさせ、同時にいくつかの短期利益のためにプットオプションを販売するため、カバードプット戦略は本質的に弱気です。この戦略の性質を考慮すると、将来の株価の動きについて否定的な見通しがある場合にのみ使用する必要があります。
どのように カバーされたプットオプション戦略 仕事ですか？
たとえば、あなたがかなり長い間会社の株を狙っていたとしましょう。あなたはネガティブな見通しを持っており、将来株価が下がると強く信じています。そのため、価格が下がったら買い戻すことを期待して、株式のショートポジションを開始します。
しかし、その後、株価をショートさせた後、株価が大幅に下落するかどうかはよくわからず、マイナス面は限定的であると考えています。この場合はどうしますか？
ここでプットオプション契約が助けになります。同じ株のプットオプション契約を、株をショートさせたときの価格よりも低い行使価格で売ることができます。ここではオプションの売り手であるため、買い手からプレミアムを受け取る権利もあります。プレミアムは、オプションが行使されているかどうかに関係なく保持されます。
株式をショートしてプットオプション契約を売却したので、3つの異なるシナリオでのポジションは次のようになります。カバーされたプットの影響を理解するために、それらを次々に取り上げましょう。
シナリオ1：株価が下落する
このシナリオでは、プットオプションを売って株式を購入する価格を効果的に固定しているため、短期的な利益が保証されます。さらに、プットオプションの購入者からもプレミアムを受け取ります。したがって、ここでの純利益は、ショート株価とプットストライク価格の差にプットオプションの販売から受け取ったプレミアムを加えたものになります。
シナリオ2：株価が上昇する
ここでは、株価が予想に反して動いたため、取引で損失を被ることになります。ここでの損失は、株式が現在取引されている価格と短い株価の差になります。ただし、プットオプションの販売からプレミアムを維持することができるので、それを使用して、あなたが被らなければならなかった損失の量を減らすことができます。
シナリオ3：株価は同じままです
株価が変わらない場合は、ショートポジションから利益も損失もありません。しかし、その後、プットオプションの販売から受け取ったプレミアムはまだあなたと一緒になります。これは、この取引から得られる利益の額です。
結論
投資と貿易の世界で最も危険な動きの1つは、株式の不足です。これは主に、ショートポジションをとると、株価が上がる可能性のある上限が実質的にないため、受ける可能性のある損失の最大額が無制限になるという事実によるものです。したがって、理論的には無制限の損失要素があるため、カバードプット戦略を展開する前に、正確に動きを計算することをお勧めします。