暗号通貨は今日、はるかに受け入れられています。とはいえ、ほとんどの投資家はそれをポートフォリオのコア資産として扱っていません。むしろ、暗号通貨はせいぜい投機的な遊びとして残っています。
金融ブロガーは、ステレオタイプのお金をつまむ保守的な投資家のイメージを得ることが多いため、最後に期待するのは、金融ブロガーが暗号通貨に多額の資本を投入することです。金融ブロガーKKは2020年に20万シンガポールドルを暗号通貨に投資し、それは彼に多額の支払いをしました。
私は彼にインタビューをして、彼がどのようにそれをしたかを調べました。
多分私は「暗号通貨」という用語で私が抱えている根本的な問題から始めます。すべての暗号を通貨として描くことで、通貨を簡単に評価できないため、従来の意味で投資できなくなります。これがおそらく、バフェットのような伝統的なファンダメンタル投資家が依然として暗号の問題を見つけている理由です。
暗号の現実は、通貨を超えて、株式のような特性を持つ資産があるということです。これが、私が暗号を一般的に使用される用語の暗号通貨ではなく、暗号資産と呼ぶ傾向がある理由です。
ほとんどの伝統的な投資家のように、暗号への私の最初の露出は、暗号バブルの間に2017年に戻っていました。当時、私は最も有名な投資家に評価の観点からはあまり投資できないことに同意しましたが、それはクールなコンセプトであり、現実世界のニーズを解決します。私はまた、金融ブロガーのGMGHがその頃完全に暗号化されたことに興味をそそられました。それは私が暗号通貨セクターの発展についてタブをつけ続け、GMGHのブログを読み始めたときでした。
私が暗号資産に本当に興味を持ったきっかけとなったのは、GMGHのブログ紹介で、暗号預金の利息を支払う保管サービスであるBlockFiを使い始めたときです（銀行のやり方と同じです）。その時点まで、私は暗号資産の利息とキャッシュフローの生成の概念について聞いたことがありません。
好奇心から、うさぎの穴を旅し始めました。私はBlockFiがどのようにお金を稼いだかを調査し、その過程で分散型ファイナンス（DeFi）という用語を学びました。 DeFiプロトコルについて読み、楽しみのために使い始めました。
私は、これらのプロトコルが金融仲介機関なしで何ができるかに驚かされました。たとえば、貸し借りなどの基本的な銀行機能を実行できます。資産とデリバティブを24時間年中無休で取引できます。銀行や証券取引所などの金融仲介業者を資産と信頼する必要はありませんが、これらすべてが可能です。
約S $ 200,000。これは自己資本ではなく、私の従来のポートフォリオの約60％を清算することによる収入であることに注意してください。
1月30日の前回のポートフォリオ更新では126万ドルでした。
いいえ。購入して保持するだけです。
一般的に、私はすべての資本を分散型ファイナンス（DeFi）スペースのトークン、特にイーサリアム上に構築されたトークンに割り当てました。これは、イーサリアムのDeFiが最も成熟しており、ネットワーク効果が最も強いためです。
貸付と借入、債券、資産取引など、より幅広い魅力と受容性を持つサブセクターが最初に動き、より豊富な評価を持つでしょう。その後、デリバティブ、合成資産、オプション取引などの複雑なセクターが続くでしょう。
現在のプロトコルでは依然として多くの人間の介入が必要であるため、保険サブセクターについてはまだわかりません。
私たちが話している間、混乱が起こっています。機関投資家によるビットコイン（BTC）の受け入れの増加は、これらの投資家がBTCをDeFiで機能させることができることを認識しているため、DeFiの使用需要を促進するだけです。主流のユーザーに関しては、従来の銀行に1％未満の現金を残す代わりに、BlockFiやCelsiusなどの保管サービスでステーブルコインで8％を稼ぐことができることを認識する人が増えるにつれて、資本逃避は加速するだけです。
従来の金融における集中化の問題（中央銀行によるお金の自由な印刷、顧客を利用する金融仲介業者の長い歴史など）を追加すると、分散型金融サービスの需要は増大するだけです。
規制は、これについてほとんどまたはまったく明確ではないため、一般的に暗号/ DeFiの最大の疑問符です。中国人は、法定通貨として認識せず、暗号サービスに関連する銀行口座を積極的に閉鎖することにより、暗号に対する鉄拳を常に維持してきました。米国は最近、OCCとの相反する規制信号をいくつか受けており、トランプ財務省はウォレットの自己管理を対象とした規制を導入したいと考えていましたが、銀行は支払いにステーブルコインを使用することを明確にしています。シンガポールはよりオープンマインドなアプローチを採用しており、暗号通貨への資金の流れを厳しく規制しながら、一般的に暗号通貨のスタートアップを歓迎しています。
政府が直面する課題は、既存のシステムを危険にさらさないようにしながら、イノベーションを促進することの間のバランスを見つけなければならないことです。暗号規制に対してあまりにも手間のかかるアプローチをとると、世界の他の地域に取り残されるリスクもあります。
私の個人的な期待は、政府が最終的には賢明な規制にDeFiを関与させることであり、開発プロセスの早い段階で規制当局に関与することを選択したDeFiの新興企業はおそらくより明確になるでしょう。これらの新興企業の例としては、ステーブルコインUSDCの背後にある会社であるCircleや、実際にUKFCAで電子マネー機関のライセンスを取得している融資プロトコルであるAAVEがあります。
私がDeFiに移行した理由の一部は、より魅力的なリスク対報酬と評価によるものでした。株価の評価が下がるまで、今のところ株式にこれ以上のお金を割り当てることはないと思います。
これは金融ポルノのように見えるかもしれません、そしてあなた方の何人かはかなりの資本を暗号に入れることは危険な動きであったと思うかもしれません。リスクは主観的なものであり、議論することができ、合意に達することができないため、私はここで何が正しいか間違っているかについてコメントすることはしません。
より重要な教訓は、信念についてです。投資家は、彼が何かについて非常に確信している場合にのみ、大規模な資本を投入することを敢えてします。有罪判決は投資機会の注意深い研究から来ており、それは仕事と努力を必要とします。コンピテンシーは成長し、それが良い賭けであるならば、人は良い感覚を持っているでしょう。はいの場合、多額の投資を行います。これは、バフェットのファットピッチのアナロジーに似ています。
しかし、私はまた、最初に能力を研究したり構築したりする努力をせずに大きな賭けをすると危険であると警告します。それはギャンブルなので、違いを知る必要があります。