デジタル通貨の支持者は、ビットコインの高騰が脚光を浴びるのを見た怪物の年の後、2021年の可能性について熱狂しています。
それは新しいことではありませんが、ウォール街全体で「今回は違う」というより広い感覚があります。
ビットコインの価格は2020年の複数年にわたる低迷から回復しました。11月には2017年の記録である20,000ドル近くを突破し、それ以来、この出版物の時点で40,000ドルをはるかに上回っています。
しかし、実際に今回が違うのは、ビットコインの価格が2020年に最高値を更新し、1年を一気に終えたということではありません。それは、暗号通貨が最初の試練に成功したということです。
そのデジタルコインやその他の弾力性、そしてその背後にある理由は、2021年のこの若い資産クラスの見通しだけでなく、この急成長する金融テクノロジーの全体的な採用にも多くの興奮をもたらしました。
まず、初心者向けの簡単な復習：
ビットコインは多くのデジタル通貨の1つです。政府や中央銀行によって作成および運用されている従来の「法定通貨」とは異なり、ビットコインは「マイニング」されているか、計算能力で数学の問題を解決する人々によって作成されています。トランザクションはブロックチェーン上に保持されます。これは暗号化され分散化された元帳であり、ビットコインの整合性を保護すると同時に、ユーザーのプライバシーを確保します。
また、オンデマンドで印刷できる法定通貨とは対照的に、ビットコインは、完全にマイニングされると、合計で2,100万枚のコインに制限されます。 （幸いなことに、「サトシ」と呼ばれるビットコインの1 / 100,000,000分の1まで分割できます。）操作できない真の価値のあるストアとして設計されました。
実際、ビットコインは、世界政府が世界的な金融危機に対応するためにお金を印刷していたように、2008年に発明され、2009年に発売されました。他にも多数のデジタル資産が続きました。
「ビットコインがどのように誕生したかについて私を魅了することの1つは、それが逆さまになったことです」と、オスプレイビットコイントラストを運営するオスプレイファンドのCEOであるグレッグキングは言います。 「それは、草の根的なタイプのものである、個人の受け入れによってもたらされました。」
2013年と2017年の急激な上昇の後、ビットコインの価格は急落しましたが、これらの低下は、複数の資産クラスにまたがる主要なイベントによって引き起こされたものではありません。デジタルコインは、投機の刃のもう一方の端で切り取られただけです。たとえば、ハッキングのリスクについての懸念は、2018年に暗号通貨を妨げました。
そのため、2020年のクマ市場は、簡単に言えば、ビットコインやその他のデジタル通貨が、さまざまな種類の投資を脅かす真にグローバルな危機に直面したのは初めてのことでした。
暗号通貨はクマのターンからほとんど免疫がありませんでした。投資家は2月に現金に移行したため、最初に株式の売却を開始し、金などの安全策でさえ3月に下落しました。しかし、ビットコインも最終的には落ち込み、3月中旬に激しくクラッシュしました。
しかし、これらの安値は短命でした。デジタル通貨は底を打ち、4月までにビットコインはプラスに転じました。
その後、2020年の終わりまで飛行しました。
「私たちが見る必要があったのは、ビットコインが世界的なマクロの崩壊を乗り切ることでした」と、ファイナンシャルアドバイザーがクライアントに暗号通貨へのアクセスを提供できるようにするデジタルプラットフォームであるOnrampInvestのCEOであるTyroneRossは言います。 「3月まで発明された時期を見ると、不況を経験したことは一度もありませんでした。」
「それは市場と相関し、他のすべてのものと相関しました。ドルへの逃避がありました。（しかし）それ以来の振る舞いを見ると、人々はここに何かがあることがわかります。ブロックチェーンでの実際の活動は印象的でした。」
3月に見られるような流動性への押し上げはまれであり、通常は市場の売り切りのクライマックスで発生します。同じ時期にビットコインでも発生したという事実は、以前のクラッシュよりも多くの制度的関心が働いていたことを示唆しています。
そして、組織の関心の高まりは、キングが今後数年間でビットコイン価格の主要な推進力になると予想しているいくつかの傾向の1つです。
今年公開される予定のデジタル通貨取引所であるCoinbaseは、11月21日、その機関資産ベースが2020年4月の60億ドルから11月中旬の時点で200億ドルになったことを発表しました。そしてCanaccordGenuityは最近、最近の制度的およびその他の注目すべき暗号通貨イベントの洗濯物リストを指摘しました。 2020年の第4四半期のハイライトをいくつかご紹介します。
これは、第4四半期の発表のほんの一部であり、米国、カナダ、日本、英国、韓国、中国、ロシアなど、デジタル通貨やブロックチェーンのイニシアチブを推進している多くの国からの動きも含まれています。
キングは、Square（SQ）やPayPal（PYPL）などのプラットフォームがビットコインなどのデジタル通貨を人々にとってより利用しやすくしているため、個人の関心が高まっていると付け加えています。そして10月、CoinbaseはVisa（V）バナーの下で暗号通貨デビットカードを発売しました。
次にインフレがあります。
ビットコインなどの暗号通貨は、法定紙幣の印刷が制御不能になっているときに比較的固定資産であるため、金と比較されています。
この分野の比較的新参者である億万長者のポールチューダージョーンズは、暗号通貨市場は「まだ最初のイニング」であり、ビットコインは財務省のインフレ保護証券（TIPS）や金よりも優れたインフレプレーであると考えているとCNBCに語った。
BCAリサーチのストラテジストは、「十分な世界的な流動性と循環的な米ドルの弱気市場の恩恵を受けることに加えて、ビットコインは、10年の後半に上昇するインフレに対する魅力的なヘッジになるだろう」と述べています。
それが事実かどうかは時が経てばわかるでしょう。金融危機後のインフレ懸念により2011年に金価格が急騰しましたが、インフレ率の上昇が実現しなかった場合、投資家はすぐに金取引を終了しました。それにもかかわらず、金属は、デジタル版と同様に、2020年にオンスあたり約2,070ドルの新高値を記録しました。ビットコインの価格とは異なり、金は大幅に下落し、現在は約1,850ドルになっています。
キングは、今回の暗号通貨の物語には別の興味深いひねりがあると言います。
「2016年と2017年に対して私が興味深いと思ったのは、ビットコインと不正な活動について誰も質問していないことです」と彼は言います。 「それについての質問は1つもありません。明らかに、あらゆる種類の通貨が違法行為に使用されています。その質問は消えたようです。私にとって、それは受け入れと理解が高まっていることの指標です。」
暗号通貨は、1914年に組合のリーダーであるニコラスクラインによって作成されたプレイブックに従っている可能性があります：「最初に彼らはあなたを無視します。次に彼らはあなたを嘲笑します。 P>
ビットコインはますます多くのアナリストを引き付けており、その結果、ビットコインの価格目標はより一般的になっています。
何人かは実に大げさでした。元アダプティブキャピタルのパートナーであるウィリーウーは、2021年末の「控えめな」見積もりを20万ドルと呼んでいます。
他の人はもっと抑制されています。たとえば、BTIGのJulian Emanuelは、ビットコインが50,000ドルに達する可能性があると述べています。これは、ブルームバーグがCrypto Outlook2021で指摘したのと同じ価格目標です。
ロスは、具体的な予測をせずに、暗号通貨の分野が世界の金融システムにとってさらに価値が高まっていると考えています：
「2021年には、価格を引き上げるニュースがたくさん見られると思います」と彼は言います。 「ETF、ブローカーディーラーからの関与の発表に近づきます。個人投資家からのFOMO（見逃しの恐れ）がもう少しあります。また、ある時点であなたが目にすることになるでしょう。大規模なRIAがBTCで有意義な量のビジネスを行っていることを発表するのをご覧ください。」
「私たちが信じていることの1つは、ビットコインに長期的な傾向があるということです」と、価格目標を捨てることにも躊躇しているキングは付け加えます。 「私たちは新しいテクノロジーでSカーブタイプの成長を遂げています。以前の価格と採用のパターンを見ると、統合されてから複数の動きが見られる傾向があります。これはかなり決定的に高く見え始めています。 "
投資としてのビットコインへの投資関心の高まりと、企業によるビットコイン、暗号通貨、ブロックチェーン技術の適応の高まりのこの組み合わせは、価格の最悪の状況を示しています。
しかし、ロスは注意の言葉を追加します。
「あなたには常にリスクがあります」と彼は言います。 「システミックリスク、市場リスク…市場に影響を与える可能性のあるいくつかのグローバルマクロイベントがあり、ビットコインがより財務的になるにつれて、それはもはやその非相関資産にはなりません。」
強気の電話に対する最大のリスクの1つは、空高くてもそうでなくても、規制当局が突然レンガの壁を建てる可能性です。
ビットコインを使用して違法な物質を購入することについて質問する人は少なくなるかもしれませんが、規制当局は再びデジタル通貨を詳しく調べています。今回は、これらのコインが証券としてどのように機能するかに焦点を当てています。
最近の最も注目すべき点：12月下旬、証券取引委員会SECは、「アルトコイン」リップルに対して訴訟を起こしました。 （Altcoinsは、ビットコインの代替となるデジタルコインです。）問題の問題は、そのデジタル通貨が本当にデジタル通貨なのか、それとも未登録の証券オファリングなのかということです。このニュースは、わずか数日でリップルの価格を半分以上下げるのに十分であり、問題が解決するまで、いくつかの暗号通貨取引所がアルトコインの取引を停止しました。
それでも、一部のビットコインの雄牛は銀色の裏地を見ています。リップルはビットコインの分散型モデルとは異なるメカニズムを持っているため、アルトコインの取り締まりは、暗号通貨に関心のある人々の最初の（そしておそらく唯一の）停止としてビットコインを指していると考える人もいます。
ビットコインの価格は現在40,000ドルを超えている可能性がありますが、コインの端数を購入することで、文字通りわずか数ドルでビットコイン（および他のほとんどの暗号通貨）を入力できます。しかし、投資家は、まだ非常に初期のテクノロジーと資産クラスであるものをブラッシュアップせずに1セントを費やすべきではありません。
「個人が行うことができるあらゆる投資が行うことができる最高の投資は、彼らができる限り多くを学ぶことです」とロスは言います。 「それが本当に最善の方法です。」
そのために、CoinbaseやBinance Academyなどのサイトは、人々をスピードアップするための基本的な基本を提供しています。
暗号通貨自体に直接投資する準備ができていると感じた場合は、CoinbaseやRobinhood、さらにはPayPalやSquareのCashAppなどの多くのサイトで投資できます。
小さなことから始めることを検討してください。
この時点でほとんどのアナリストの衣装は、少なくともビットコインや他のデジタル通貨のアップサイドの可能性を認めています。ただし、スペースの投機的な性質と不確実な規制の見通しを考えると、ほとんどの個人投資家にとって暗号通貨を投資価値があるとすべての人が見ているわけではありません。
言うまでもなく、すべての高値に対して、デジタル通貨は多くの人々を低値で揺さぶっています。
ウェルズファーゴインベストメントインスティテュートは12月に、「利益が得られないと感じたとしても、そうしないでください」と書いています。 「ビットコインは確かに過去3年間で金とS＆P 500インデックスを上回っていますが、ビットコインの投資家がそこにたどり着くまでに耐えなければならなかった不安定な旅を見てください。わずか2か月前まで、3年間のトータルリターンはほぼ同じでした。 3つの資産ですが、ボラティリティは異なります。
「今日の暗号通貨への投資は、1850年代のゴールドラッシュの初期に住んでいたようなもので、投資よりも投機的でした」とWFIIは付け加え、「流行は通常12年は続かない」と認めています。
従来の証券会社を通じて401（k）、IRA、およびその他の口座を通じてのみ投資する人は、まだこれらの手段を通じてデジタル通貨に直接投資することはできません。ただし、先物を暗号通貨やブロックチェーンテクノロジーに結び付けている企業に投資するなど、まだいくつかの選択肢があります。
「ほとんどの伝統的な投資家にとって、Squareのように、このテクノロジーの周辺にある企業を見てください」とロスは言います。
SECは、たとえばSPDRゴールドシェアーズ（GLD）が金を保有するのと同じ方法で実際に暗号通貨を保有することにより、ビットコインの価格を追跡する上場投資信託（ETF）をまだ承認していません。 （ただし、2021年が最終的にビットコインETFを目にする年になることを願っています。）
ただし、投資家はいくつかのETF風のファンドにアクセスできます。たとえば、「店頭」で取引されるグレイスケールビットコイントラスト（GBTC）とグレイスケールイーサレウムトラスト（ETHE）は、それぞれの暗号通貨の価格を追跡します。ただし、ETFとはいくつかの注目すべき点が異なります。ここで概説するように、投資家は購入前に知っておく必要があります。