この記事では、ITCの配当金の支払いを分析し、その株式が配当金の支払いのために購入する価値があるかどうかについて説明します。これは、数日前に公開された株式の詳細な分析のフォローアップです。ITCを売却して損失を計上する必要がありますか？
作成者について： Ravi Kumarは、コンピューターエンジニアリングの学位を取得しています。彼は行動金融、株式市場に興味があり、インドの歴史と神話を読んでいます。 免責事項： この記事のいかなる部分も投資アドバイスとして解釈されるべきではありません。 同じ作者によるもの：（1） タタモーターズは良い買い物を共有していますか？ （2） IDFCファーストバンクの株式は購入する価値がありますか？ （3） 株式分析：リライアンスインダストリーズリミテッドは購入する価値がありますか？ （5） 株式分析：タタ・コンシューマー・プロダクツの株は買う価値がありますか？
投資家コミュニティ、特に。 ITCの株主は2つのグループに分かれており、そのうちの1つは、ITC株からの多額の配当金の支払いを提唱し、特に事業の健全性の指標として配当金を正当化しています。会社が運営する事業から生み出される一貫したキャッシュフロー。
もう1つは、会社が今後の成長の見通しや事業を予測していないため、株主にキャッシュフローを分配したいとの主張から生じた多額の配当金の支払いを非難しています。したがって、株価のパフォーマンスが低下します。
さらに、この時点で、ITCは今日の時点で5.5％の配当利回りを提供しています。これは、間違いなく、インドの大手銀行が提供する固定預金を上回っています。 [例えば。 SBI固定預金<1〜2年の期間で5％]
この状況をさらに分析するために、ITC Corporate Webサイトのデータをまとめて、会社が行った配当金の支払いと、過去 30年間に会社が申告した税引き後の利益を比較しました。 。グラフに示されているように、同社が宣言したPAT [税引後利益]は、過去 30年にわたって一貫して成長しています。 。この30年間に会社が宣言した配当は、PATの量の増加とも一致しています。これは、会社が宣言した配当が、税引後利益とともに一定の割合で増加していることを意味します。
30年の期間は、「その他の収入」または売却、売却または撤退、バイアウトなどに起因する特別な状況に起因するPATの短期的な変動を取り除くために意図的に選択されました。
投資家がここで注意すべきこと：配当金は、税金を差し引いた後、投資を差し引いた後、利益剰余金を余剰として会社が支払うことを意味します。収益）。現在、多くの投資家は、会社には十分な投資機会がないことを指摘します。これにより、配当金の支払いが増加し、最終的には、将来の収益/売上または潜在的な将来のビジネスの成長が不十分またはまったくないため、株価が低下します。
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その側面を分析するには、NSEWebサイトでの最近の交換書類での会社の企業プレゼンテーションからの別のデータポイントが必要になります。
注目すべきは、同社は収益源を多様化するために、本業[たばこ]以外のさまざまな事業に投資していることです。同社は過去20年間、収益源を多様化するためにFMCG、アグリビジネス、ホテル事業に多額の投資を行ってきました。間違いなく、FMCGセグメントへの投資は、いくつかの流行のブランド名の生成にもつながりました。国レベルと地方レベルの両方で激しい競争で知られているFMCGスペースでブランドを構築することは、多額の投資を必要とするため、子供の遊びではありません。ブランドの想起はFMCGの収益の最も重要な理由であり、これには長期間の投資が必要であり、広告費から高品質の製品の提供に至るまで、一貫性が高すぎます。
同社は過去20年間に、多くのブランドを有機的に構築してきました。 Aashirvaad、Sunfeast、Bingo、YiPPee！いくつか例を挙げると。
ただし、同社はFMCGブランドポートフォリオを強化するために、いくつかのブランド[無機的成長]も買収しました。サブロン、シャワーからシャワー、そしてサンライズスパイス。
ブランド：サブロンとシャワーからシャワーへ： 同社は、ジョンソン・エンド・ジョンソン[J＆J]からこれら2つのブランドを買収するために、2015年2月に約250クローレを費やしました。投資家の注目を集めるのは、同社が2020年度上半期に主に衛生製品ブランドポートフォリオの下で約70の製品を発売し、「サブロン」が市場の棚でもうまくいったことです。同社は、「サブロン」ブランド自体がパーソナルケアブランドポートフォリオの最初の1000クローレブランドになることを期待しています。
出典：
サンライズスパイス： 同社は、Sunrise Foods Private Ltd（SFPL）の株式資本の100％を取得するための株式購入契約を締結していました。出典：ITCがスパイスメーカーのSunrise Foods – The Hindu BusinessLine
を買収
これは、同社がFMCGポートフォリオの構築と強化に投資していることを意味します。投資家にとってもう1つの興味深い点は、同社が供給元に近い製造施設の建設に投資していることです。これも、ロジスティクスから機械設備に至るまでの先行投資が必要です。
投資家の関心が高まっている別の事業に移るのは、同社が先行投資を行っているホテル事業です。ホテル事業では、先行投資を行う必要があります。不動産、建物、人件費など、最近、同社はこの事業セグメントも発表しました。
「多角化されたビジネスコングロマリットITCLimitedは月曜日に、ホテル事業でアセットライト戦略を追求し、現在の40:60の組み合わせから、所有ホテルと管理ホテルの比率が30:70になるという次のマイルストーンに到達すると発表しました。部屋の容量をより速くスケールアップします。」
出典：ホテルビジネスの拡大のためのアセットライト戦略に従うITC：Sanjiv Puris
今後の会社の配当と戦略に立ち返ります。最近、同社は、以下に強調する理由により、収益の大部分を配当として宣言すると発表しました。
発表：「ITCは、税引後利益（PAT）の80〜85％を株主への配当として提供することを決定しました。これは、今会計年度から有効になります。これは中期的に適用されるでしょう。」
出典：
投資家にとって注目に値するポイント：
全体として、同社は現在、事業を拡大するために多額の設備投資を必要とせず、既存の事業から生み出された利益を株主に大部分分配することができる立場にあります。これは、株主が利益の大部分が配当の形で分配されることを期待できることを意味し、必ずしも会社が事業を拡大するための有利なビジネスチャンスを持っていないことを意味するわけではありません。
注目すべきことに、同社は過去30年間、宣言されたPATの調子に合わせてすでに配当を支払っています。一貫性は、PATの宣言であり、配当の宣言は無視できません。
現在、NSE / BSEの為替レートによる株価を考えると、つまりRs。 180、配当の支払いは5.5％の利回りになります。これは、インドのほとんどの大手銀行の預金率を考えると健全です。 ITCが配当として提供する健全な利回りにより、投資家は投資のこの側面を無視してはなりません。配当金は税金と内部留保を差し引いて支払われます。これは、会社が運用上のニーズを満たすために健全なキャッシュフローを生み出していることも意味します。
賢者はかつて、「一株当たり利益ではなく、キャッシュフローを信頼する」と述べました。 」。