株式の質権または質権とは何かを理解する： 投資する株式を調査する際、株式の質権設定はチェックすべき多くの重要な要素の1つであり、多くの投資家は見落としがちです。株式の高い質権は、株主にとって懸念事項となる可能性があります。この投稿では、株式の質権設定とは何か、そして高額の質権設定された株式が投資家にとって厄介な理由について説明します。
これは興味深い投稿になるでしょう。この投稿では、株式の質権に関する多くの新しいことを学ぶことができると確信しています。したがって、この記事を最後まで読んでください。さて、これ以上時間を無駄にすることなく、始めましょう。
簡単に言えば、株式の質権は、保有する株式に対してローンを組むことを意味します。
株式は資産と見なされます。株式の質権設定は、会社のプロモーターが、貸し手への担保として株式を保持することにより、ビジネスまたは個人の要件を満たすためにローンを取得する方法です。株式の質権設定は、運転資金の要件、他のベンチャーへの資金提供、新規買収の実行、個人的な義務など、さまざまなニーズを満たすために使用できます。
上記のように、プロモーターは、さまざまなビジネスまたは個人の要件を満たすために、株式を誓約します。
一般的に、株式の質権は、プロモーターが資金を調達するための最後のオプションです。プロモーターがエクイティ資金や借金で資金を調達する方が比較的安全です。ただし、プロモーターが自分の株を誓約することを楽しみにしている場合、それは資金調達の他のすべてのオプションが閉じられていることを意味します。
これらの状況は、景気後退の間に発生します。株式はプロモーターが保有する資産であるため、銀行から融資を受けるための担保として使用できます。
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株式を差し入れている間、プロモーターは担保付きのローンを取得するための担保として彼らの株式を使用します。強気市場では、市場が上昇し、投資家は楽観的であるため、株式の質権設定は多くの問題を引き起こさない可能性があります。しかし、問題はクマ市場や景気減速で発生します。
株価は変動し続けるため、株価の変動に伴い（担保付ローンに対する）担保の価値も変動します。ただし、ほとんどの場合、プロモーターはその担保の価値を維持する必要があります。
さて、株の価格が下がると、担保の価値も下がってしまいます。担保価値の差を埋めるために、プロモーターは追加の現金を与えるか、貸し手により多くの株式を差し入れることによって不足分を補う必要があります。
| 100クローレ | 70クローレ | 50クローレ |
最悪の場合、プロモーターが差額を補うことができない場合、貸し手は彼らのお金を回収するために公開市場で公約された株式を売ることができます。この最低担保価値は、貸し手とプロモーターの間の契約で合意されています。したがって、価値が最低価値を下回った場合、それは貸し手に質権のある株式を売却する権利を与えます。
一般的に、株価は、貸し手が会社のプロモーターによって約束された公開市場で株式を売っているというニュースに大きく下がる可能性があります。これにより、一般の人々によるパニック売りにより、担保価値がさらに低下する可能性があります。
また、貸し手による公約株式の売却も、会社の株式保有パターンの変化につながる可能性があります。これは、現在保有している株式が少なく、重要な決定を下す能力があるため、プロモーターの投票力に影響を与える可能性があります。
さらに、株価が下落し続けると、株式の質権設定は災害を引き起こす可能性があります。これは、プロモーターが担保価値の差を補うために一貫してより多くの株式を差し入れる必要があるためです。
下記の2つの方法のいずれかを使用して、インドの公的企業の株式の質権を見つけることができます。
方法1：
公約株式は、BSEまたはNSEのウェブサイトで保有株式総数の割合として見つけることができます。上場企業は、四半期ごとの株式保有パターンを証券取引所に提出する義務があります。したがって、BSE / NSEのWebサイトで、彼らの株式保有パターンに関する最新情報を見つけることができます。
インドの公開会社の株式の質権を見つけるための正確な手順は次のとおりです。
たとえば、2021年3月四半期のSuzlon Energyの株式保有パターンは次のとおりです。プロモーターによる現在の株式の質権（88.54％）に注意してください。
方法2：
Trade Brains Portalで、インドの公開会社の最新の株式保有パターンと公約株式を見つけることができます。質権のある株式を見つけるのは比較的簡単で迅速な方法です。
Trade BrainsPortalを使用して株式の質権を見つける手順は次のとおりです。
たとえば、Trade BrainsPortalでのSuzlonエネルギーの株式保有パターンは次のとおりです。ここでは、プロモーターの公約シェアが3月21四半期の88.54％に等しいことがわかります。
プロモーターの株式保有率が高い企業では、一般的に株式の質権が見られます。経験則として、50％を超える株式の質権設定は、プロモーターにとってリスクを伴う可能性があります。
不必要なトラブルを避けるために、株式の質権が高い会社は常に無視してください。これは、株式の質権設定が、キャッシュフローの低下、信用度の低い高債務の会社、および短期的な要件を満たすことができないことの兆候であるためです。 （プロモーターが高い割合の株式を約束している場合は、その理由を見つけることは常に価値があります。）
とにかく、時間の経過とともに株式の質権が減少することは、投資家にとって良い兆候です。一方で、株式の質権の増加は、プロモーターと株主の両方にとって危険な場合があります。株式の質権が時間の経過とともに減少しなければ、質の高い企業でさえ被害者になる可能性があります。
それにもかかわらず、株式の質権設定は企業にとって必ずしも悪いことではありません。多くの場合、企業は、公約された株式からのローンを使用して、会社を好転させる新しい勝利の製品やサービスなどを思い付くことができます。会社の営業キャッシュフローが増加し、将来の見通しが良好であれば、株式の質権設定は彼らにとって大きな懸念事項ではありません。ここで、株式の質権は、会社の拡大や新しいプロジェクトの実行に役立ち、将来的に収益が増加します。さらに、基本的に健全な企業の株式の5〜10％の質権は問題と見なされるべきではありません。小さな質権のある株式は効率的に管理することができます。ただし、質権が大きくなりすぎると問題が発生します。
とにかく、肝心なのは、株式の質権が高い（または増加している）企業への投資を避けることです。
この投稿は以上です。お役に立てば幸いです。幸せな投資！