過度の分散が株式ポートフォリオにとって危険である理由を理解する： 私たちが何かをやり過ぎて、それが私たちを支持する代わりに、私たちに悪影響を及ぼし始める時があります。あまりにも多くの株を買う場合も同じです。ウォーレンバフェットの言葉で：
投資の本を読んだり、人気のある投資顧問に耳を傾けたりする場合、それらのほとんどがあなたに与える最初のヒントは、ポートフォリオを多様化することです。 「すべての卵を1つのバスケットに入れないでください!! 一見、このヒントは論理的に聞こえます。結局のところ、たった1つの株に投資する際に伴うリスクは、10の株に投資する場合に比べてはるかに高くなります。ただし、問題は、人々がポートフォリオを過度に分散させるときに発生します。
過度の分散は、投資する人々の間でよくある間違いです。この投稿では、過剰分散とは何か、そして過剰分散が株式ポートフォリオにとってどのように危険であるかについて説明します。始めましょう。
多様なポートフォリオは、収益性を高め、エクスポージャーを増やすために、異なる業界/セクターのさまざまな株式に投資しています。 、全体的な投資リスクを軽減し、単一株のパフォーマンスの低下によるポートフォリオへの損害を回避します。
理想的には、個人投資家はさまざまな業界やセクターの3〜20株を保有する必要があります。ただし、個人的には、分散ポートフォリオには8〜12株で十分だと思います。 「オーバー」と「アンダー」の分散はどちらも投資家にとって危険であるため、ポートフォリオのバランスが十分に取れていることが重要です。
皮肉なことに、ピーターリンチは、ベストセラーの本「One up on the Wall Street」で、非効率的な多様化を強調する「diworsification」と説明しました。さらに、50株の購入を計画している場合は、投資信託に投資することをお勧めします。
過度に分散するということは、ポートフォリオに過剰な数の株式を所有することを意味します。あなたが個人投資家であり、30〜40株以上を保有している場合、ポートフォリオを過度に分散しています。 次の質問は、なぜ人々がポートフォリオを過度に分散させるのかということです。
最も一般的な答えは、多くの投資家が自分たちが過度に分散していることすら知らないということです。彼らは人気のある本に書かれた有名な伝統的なヒントに従って株を買い続けます。つまり、リスクを減らすために分散します。彼らは、より多くの株を持つことは彼らのポートフォリオにとって良いことだと信じています。
多くの保有株からのリターンは高かったものの、その期間中、私のポートフォリオの全体的なリターンはそれほど大きくありませんでした。とにかく、数か月後、ポートフォリオを分析してなぜこれが起こっているのかを理解したところ、答えが見つかりました。ポートフォリオを過度に分散しました。今後数か月で、保有株数を27株から14株に徐々に減らし、自信を持って最高のものだけを残しました。
過度の多様化の概念に欠陥があることを理解するのに役立った素晴らしい本は、MohnishPabraiの「TheDhandhoInvestor」を読んでいました。
この本で私が最も気に入った原則は ' 少数の賭け、大きな賭け、およびまれな賭け ’。ここで、Mohnish Pabraiは、頻繁に賭ける必要がないことを示唆しています。たまに、あなたはあなたに有利な圧倒的なオッズに遭遇するでしょう。そのようなときは、断固として行動し、大きな賭けをしてください。 「TheDhandhoInvestor」をまだ読んでいない場合は、この本を読むことを強くお勧めします。
人々がポートフォリオを過度に多様化するもう1つの大きな理由は、「セキュリティ」を確保することです。多数の株式を購入することは、投資リスクを多くの商品に分散させるのに役立ちます。
ポートフォリオを複数の株式で分散する場合、大幅な下落を経験する可能性は低くなります。これは、特定の時間にすべての株式がパフォーマンスを低下させる可能性が非常に低いためです。あなたの株のいくつかが困難な時期を迎えているとき、他の株はアウトパフォームしているかもしれません。したがって、効率的な分散は、ポートフォリオ全体のパフォーマンスを一貫して維持するのに役立ちます。
防御的な投資家にとって、セキュリティは過度の分散の理由かもしれません。それは間違いなくリスクを減らしますが、期待収益も減らします。最高の株の高いリターンは、平均/負け株の大部分と常にバランスが取れています。
これまでに、過剰分散の概念を漠然と理解しているかもしれません。過剰分散が株式ポートフォリオに悪影響を与える理由について説明しましょう。
ポートフォリオに分散しすぎたり、株式を追加しすぎたりすると、リスクは軽減されますが、期待収益も低下します。 2つの極端な状況の助けを借りてそれをよりよく理解しましょう。
2つの株式を所有している場合、ポートフォリオは高いリスクと高い期待利益に関連付けられます。一方、100株を所有している場合、ポートフォリオのリスクは低くなりますが、期待収益も低くなります。
過度の分散は、期待収益の損失がリスクの低減による利益よりも高いポイントです。ポートフォリオを十分に分散させるには、所有する株式が多すぎたり少なすぎたりしないスイートスポットを見つける必要があります。
投資した株式を効率的に監視するには、四半期報告書、年次報告書、企業発表、企業に関連する最新ニュースなどを評価する必要があります。30株を保有している場合ポートフォリオでは、特にフルタイムの日中の仕事をしている個人投資家にとって、それらすべてを監視することは非常に難しい場合があります。
一方、ポートフォリオに10株しか保有していない場合、それらを監視するのにそれほど時間や労力はかかりません。ただし、保有株式数が増えると、投資した株式に関連する重要なニュースや発表を見逃す可能性が高くなります。
多様化とは、さまざまな業界やセクターのさまざまな企業を所有することを意味します。たとえば、自動車セクターから1株、情報技術産業から2株、製薬から1株、銀行から2株、エネルギーセクターから2株などです。
ただし、ポートフォリオの10株から5株の銀行株を購入した場合、ポートフォリオを効果的に分散することはできません。過度の分散は、ポートフォリオに同様の会社を所有することにつながることがよくあります。
投資人口の大多数は、株式ポートフォリオを大幅に分散させるための欠陥のあるヒントを与えられています。ただし、この戦略に従うことは、個人投資家にとって非常に危険です。ポートフォリオは、「過剰」または「不足」の分散ではなく、十分に分散されている必要があります。