ヘッジの基本と、ヘッジを使用して株式市場リスクを軽減する方法を理解する： あなたが資本市場への投資家であるならば、あなたはあなたのポートフォリオが上下に激しく動くことを示した日を越えてあなたがいると確信しています。株式市場のこうした変動は、常に投資家に大きな不安とストレスを与えるものです。専門家はそのような変動を無視するようアドバイスしていますが、素人にとっては、物事がでこぼこしているときに目をそらすのは難しいです。物事が下向きのスライドにあるとき、強迫観念になりやすいです。
このような時代に、私たちの多くは、自動車や家などの他の資産に保険をかけるのと同じように、不況への投資に保険をかける方法があればいいのにと思うかもしれません。うまくいけば、何か悪いことが起こった場合に補償されるという何らかの合意があるかもしれません。この場合、完全に制御できなかった何らかの要因により、投資額に大きな金銭的損失が発生しました。
まあ、真実は、ある種のものが現実の世界に存在するということですが、それは別の名前で知られているだけです–ヘッジ。投資をヘッジする場合、株式市場の暴落全体を含むがこれに限定されない特定のリスクを軽減または排除します。これは投資管理で一般的な慣行であり、ヘッジファンドとして知られる一部のファンドは、投資家が特定の種類のリスクを完全に排除できるような投資を提供することさえ意図しています。
世界的にほとんどのヘッジファンドはより広い市場をアンダーパフォームする傾向がありますが、ポートフォリオからの特定の既知のリスクを回避する魅力は、大規模で裕福な投資家がこれらのヘッジファンドへの投資のために財布の紐を緩めるのを止めませんでした。
しかし、バイヤーは注意してください！これらは、クラッシュ時の投資を保護する場合には非常に便利ですが、管理が不十分なヘッジやヘッジファンドは、投資家が完全なリスクを負うよりも多くのお金を失うことにつながる可能性があります。それでは、今日の記事でヘッジとその長所と短所について学びましょう。
ヘッジという言葉を聞くと、おそらく隣人が裏庭でブラシを剪定しているのを想像するでしょう。しかし、その名前は実際にはその単語の古い意味に由来しています。ヘッジは実際にはフェンスと同義です。牛の群れや、限られたスペース内での投資のマイナス面を封じ込めようとしているからです。
現在、この用語は財務戦略を指すために一般的に使用されていますが、真実は、私たちがその原則を日常的に実践しているということです。先に述べたように、自動車保険は、自動車事故の場合に発生する可能性のあるより大きな費用を回避するために保険料を支払うため、あなたの経済的リスクをヘッジします。シートベルトは重傷を負うリスクをヘッジする可能性がありますが。なんてこった！これは、時計の時刻を調整して、早めに出発して10分で仕事をするときに行うことです（時間の制約を回避しています）
いずれの場合も、経済的であろうとなかろうと、より大きな問題を回避または防止するために、何らかのコストまたは妨害を行っています。ただし、投資に関しては、ポートフォリオのある種のリスクやエクスポージャーを削減することを意味します。これは、特定の株式や業界が下落するリスク、あるいは金利の上昇や、場合によってはインフレが予想よりも高くなることに対するリスクである可能性があります。
ヘッジは、私たちが管理しようとしているリスクとは反対の方向に動くポートフォリオへの投資を追加することによって行われます。数学の言語では、 -1の相関を達成しようとしています。 技術的にはエルダイトクォンツと呼ばれるものを探していますが、負のデルタと呼ばれます。
負のデルタ は、一方の資産が単価で変化するたびに、一方の資産がどのように動くかを示す尺度にすぎません。これにより、リスクの高いイベントが発生し、持ち株の価値が失われた場合に、投資したヘッジの価値を評価して、損失を相殺することができます。
過度に単純化された例として、投資家は同じポジションをショートすることによって特定の株式へのエクスポージャーをヘッジすることができます。これを行うことにより、彼らは彼らの欠点を相殺しました。株価が下落した場合、ショートポジションは価値を獲得し、損失を相殺します。
現在、投資家がこのような完璧なヘッジを好むことはめったにありません。結局のところ、あなたはマイナス面から身を守りましたが、ポートフォリオが利益を得るのも妨げています。この事実だけでも、市場に投資しているときになぜそれが最も賢い動きではないのかを納得させるかもしれません。
したがって、賢明な投資家は、市場のあらゆる下落から保護するのではなく、特定のリスクから自分自身を保護することに焦点を当て、その利点を完全に排除するわけではありませんが、エクスポージャーを望まない損失から自分自身を保護していますに。
例として、米国の証券取引所に株式を投資するインドの投資信託の場合を想定します。外国株にお金を預ける投資家は、デフォルトで、両国間の金利、インフレ、為替レートの違いにさらされることになります。
金利とインフレの違いは通常通貨に反映されるため、投資家は為替レートが下がったときに価値が高くなる特定の投資を購入することを選択できます。この特定の取り決めにより、彼らはアメリカ人として投資した場合と同様の利益を得ることができるようになります。
技術的には、分散投資や代替資産への投資などの従来の手法でポートフォリオをヘッジすることは可能ですが、市場での明示的なヘッジは、デリバティブと呼ばれる商品を幅広く使用することで実行されます。
大まかに言えば、デリバティブとは、投資家としてのあなたが将来固定価格で資産を売買するために別の投資家と賭けまたは取り決めを結ぶ単なる契約です。
デリバティブでできる面白いことがたくさんあります。たとえば、記事を書いている時点では、市場は大幅に過大評価されており、今後数週間の予算については多くの不確実性があります。株式にさらされている投資家は、理論的には、2、3週間で期限が切れるプットオプションを購入して、前払いのプレミアムを支払うことができ、株式保有から利益を得ながら、市場の下落をヘッジすることができます。
これらは個人が利用できる非常に単純な戦術のように見えますが、これらがヘッジファンドが裕福な顧客のために採用しているのとまったく同じ戦略であることを知って多くの人を驚かせるでしょう。とりわけ、ヘッジファンドはまた、市場の状況に関係なく利益を上げる目的で特定の資産をショートさせながら、特定の資産をロングするためにデリバティブを頻繁に使用します。
業界のプロは投資の聖杯としてヘッジを支持するかもしれませんが、真実はこれにはマイナス面がないわけではありません。
第一に、ヘッジはほとんどの場合、市場が上昇した場合に失われる先行投資を必要とします。これは、上昇傾向にある、または横ばいになっている市場でのリターンを食いつぶすものです。これは、投資家としてのあなたが長期的にベンチマーク指数を上回ることがはるかに困難になることを意味している可能性があります。
第二に、ヘッジは不完全な科学です。業界の専門家は、それは多くのスキルと経験を必要とするものであるとあなたに言うかもしれません。しかし、真実は言われますが、彼らはまた、一日の終わりにヘッジすることは確率に基づく「知識に基づいた推測」であることに同意するでしょう。
第三に、あなたがヘッジを持っていても、それはまだあなたを保護しないかもしれません。資産が10％減少した場合に投資をヘッジするために、プット（下振れに対する保険を提供するオプション）を購入した場合を想像してみてください。さて、市場が有効期限までに8％下落した場合、オプションは無価値に期限切れになり、ヘッジを購入するための投資は完全に失われます。
これらの要因について、多くの保守的なファンドマネージャーは、複雑なヘッジを避け、代わりに短期的な損失よりも長期的なリターンに重点を置くことを好みます。彼らの見解では、あなたが長期投資家である場合、短期的な市場の暴落はあなたの持ち株にもっと株を買う機会にすぎないので、起こるかもしれないし起こらないかもしれない墜落に余分な現金を使うことは意味がありません。
この投稿では、ヘッジの基本と投資家がそれをどのように利用できるかについて説明しました。多くの個人がヘッジファンドにアクセスできない場合でも、投資家は理論的には同じ戦略を実行できますが、ポートフォリオのパフォーマンスは、積極的な電話をかけ、市場を評価する個人の能力に大きく依存する可能性があります。
したがって、市場に積極的に関与することを望んでいる投資家は、それらを採用する前に、ヘッジの概念を熟知することをお勧めします。気が遠くなるように思われるかもしれませんが、そのような労働の成果は、市場のプレーヤーに莫大な富と成功をもたらしました。