よくわからない人のために、レバレッジは単にあなたのブローカーから株式市場に投資するためにお金を借りることです。
人々は通常、レバレッジが本質的に防御的であるとは想定していません。投資するためにお金を借りるという考えは、本質的に、積極的な行動であると想定されています。
これは本当です。レバレッジは両刃の剣であり続けます。
DBS銀行は、追加の資本を持つことの利点を説明するのにかなり良い仕事をしました。
しかし、あなた また、レバレッジは両方の方法で機能することを覚えておく必要があります。つまり、勝ち負けの両方が可能です。
そして勝つか負けるか、あなたはあなたが借りているものをブローカーに返さなければなりません。
では、レバレッジポートフォリオはどのように「防御的」なのでしょうか。
資本金が少ない投資家にとって、保有する投資を多様化することはイライラするかもしれません。
新人のDIY配当利回り投資家が、シンガポールの優良株（DBSやViComなど）にいくつかの集中ポジションを持っているとします。
ブローカーからお金を借りることで、現金を増やさずに所有する株数を増やすことができます。
この投資家が選択するカウンターは、彼がとるリスクを拡大する効果があるかもしれないと主張することができますが、この投資家がDBS 4.7％優先株のようなより安定したカウンターを積み込む場合、彼は楽しむことができるかもしれません対応するボラティリティの増加が小さいため、リターンが大幅に向上しました。
彼の株式ポートフォリオに優先株を追加することで、彼の担保は株式市場の回転に対してより良い価値を維持し、全体的な市場リスクを下げることができます。
したがって、重要なのは、レバレッジアカウントから追加された現金を使用して、より高い金額を選択することです。質の高い在庫と適切に多様化する。
ライツイシューは個人REIT投資家の悩みの種です。
投資家がREITの経営陣を罰することを決定したため、ライツイシューはしばしば一時的な株価の下落を伴います。また、ライツイシューに参加するために必要な現金をどのように調達するかという問題もあります。
Kep-KBS US REITの場合、マネージャーは昨年10月にライツイシューを決定しました。発表が行われたときに価格は下落しましたが、演習に参加した人々は、下のグラフに示されているように、今日はかなり大きな利益を得るでしょう：
マージンのあるポートフォリオを持つということは、事実上、ライツイシューに参加するためのクレジットラインを意味します。
アカウントに資本を追加することなく、より多くのREITを購入する権利を行使するオプションがあります。
これは、銀行口座に現金がない投資家にとって便利です。今後数か月間、より高い証拠金勘定比率を許容する必要があります。
Lep-KBS US REITの場合のように、投資家は、ライツイシューのフォールアウトから株式が回復した後、適度な利益で権利を売却することさえできる場合があります。
このように活用することで、自分が何をしているのかを知っていれば、厄介な状況から利益を得ることができます。
多くの防御的な高利回りREIT投資家は、REITがより高い利回りを獲得する唯一の方法であるため、大きな懸念を持ってREITを容認していることに気づきます。
Lippo Mapletree Indonesian Retail Trustは、スポンサーに対する懸念とインドネシアに関連する政治的リスクのために、8％を超える利回りを提供しています。高利回りを生み出すもう1つのREITであるSoildbuildREITは、主要テナントの1つであるNKIngredientsから賃貸料を支払われています。
より高い利回りに固執する投資家は、前述のようなREITで構成されるポートフォリオを持ち、投資を注意深く監視する必要があるかもしれません。
レバレッジにより、この同じ投資家は、高利回りを犠牲にすることなく、適切に管理されたカウンターでポジションをとることができます。
1つの可能性は、レバレッジのない投資家に約5.8％の利回りをもたらす、しっかりと管理されたカウンターであるFrasers Logistics and IndustrialTrustsです。 2の株式乗数と3.5％の資金調達手数料でレバレッジすると、（ 5.8％x2-3.5％）または8.1％の利回りを生み出すことができます。
通常は高利回りのREITポートフォリオに含まれないREITは、証拠金勘定に追加されることを歓迎します。
さまざまな学術理論は、より安全なポートフォリオを活用することで、リスクのある株式で構成されるレバレッジのないポートフォリオよりも優れたリターンを生み出すことを提案しています。
レバレッジ投資家が享受しているこれらの防御的な資質にもかかわらず。
レバレッジは依然として危険な事業であり、ポートフォリオで事業を行っているリスクを十分に認識している投資家のみが試みるべきです。 専門家の投資家でさえ、悪い市場での時折の証拠金請求は避けられないかもしれません。
レバレッジ投資を成功させるための重要な要素は、経験的に、STIETFへの投資などの従来の戦略よりも高いリターンと低いリスクを持つポートフォリオを設計することです。
レバレッジにはリスクが伴いますが、適切なアプリケーションとチェス盤での適切な動きにより、以前に想定されていたよりもはるかにリスクが低くなります。
上記のような動きやアプリケーションを処理する方法について、私はいくつかのアイデアを提供しました。つまり、
それでも、私はあなた方の何人かがさらに多くの質問をしたことを非難しません。
これらはすべて、私の早期退職入門マスタークラスで答える質問です。こちらから座席登録ができます。
そうでない場合は、この記事が、レバレッジである両刃の剣に最もよくアプローチする方法を決定する上で、読者にとって有益であったことを願っています。