株式市場は、何千ものトレーダーで構成される複雑なシステムです。いつでも、正反対の見方をしている株を売買する何百人もの人々がいます。株式市場の動きを理解し、参加者が情報に基づいた意思決定を行うのに役立つように、多くの指標、チャート、比率が開発されています。技術ツールを効率的に使用するには、より広い文脈を理解する必要があります。相対的な強さの比較は、特定の株式または証券が別の証券、セクター、またはベンチマークと比較して過大評価または過小評価されているかどうかを確認するために投資に使用される手法です。

相対的な強さを理解する

相対的な強さの比較は、より広範なバリュー投資戦略の構成要素と呼ぶことができます。バリュー投資は本質的に過小評価されている株式を特定し、それらをより高い価格で販売することに焦点を当てていますが、比較的相対的な強さは、かなり価値があるがより高い価格で販売できる株式を求めています。投資家は、相対的な強さの比較が効果的であるために、一般的な傾向が続くと想定しています。流行の傾向が突然逆転した場合、投資家は損失につながる可能性のある利益を実現するための十分な時間を得ることができない可能性があります。

相対的な強さの比較は、市場の安定性が長い間、優勢な強さの継続に依存するため、特に効果的です。 2008年の世界金融危機のような突然の混乱が発生した場合、相対的な強さの比較は効果を失う可能性があります。相対的な強さの比較は、主に株式市場の投資家によって使用されますが、他の資産クラスにも使用できます。

計算方法は？

名前が示すように、相対的な強さは、別のセキュリティまたはインデックスと比較したセキュリティの強さを示します。それは比率で表されます。基本証券の価格を比較証券で割ることにより、相対的な強さの比較を簡単に行うことができます。たとえば、ストックXYZの相対強度が必要です。 XYZの相対的な強さを比較するには、XYZの現在の市場価格をBSESensexで割る必要があります。センセックスを分母として使用すると、ベンチマーク指数と比較したXYZの比較相対力指数が得られます。使用法を変更することができ、セクター別インデックスやその他の証券も使用できます。

相対強度比較の種類

セキュリティの相対的な強度の比較は、使用されている分母に応じてさまざまなタイプになります。一般的に、ポートフォリオマネージャーはベンチマークに対する株式の相対的な強さを考慮に入れます。ただし、相対的な強度の比較は、分母の別のセキュリティを使用して行うこともできます。これは通常、同じセクターの2つの株で行われます。同業他社と比較した株式の相対的な強さを提供します。 2つの証券のパフォーマンスの間に強い歴史的な相関関係がある場合、2つの株式の相対的な強さの比較が効果的であることに注意する必要があります。たとえば、XYZとABCの2つの通信株があるとしましょう。 XYZの価格をABCで割ることにより、XYZの相対的な強さを得ることができます。 XYZの現在の市場価格はRs100で、ABCの市場価格はRs500です。XYZの相対的な強さは0.2です。

値は、履歴レベルが考慮された場合にのみ意味を持ちます。過去の相対強度が0.5から1の範囲であるとすると、XYZが過小評価されていることは明らかです。比較相対力指数が過去のレベルまで上昇する唯一の方法は、分子の価格の上昇（XYZ）または分母の価格の低下（ABC）、あるいは分子の上昇と分母の下降です。 。

結論

相対強度の比較を計算することは難しくありませんが、メトリックの使用法を知ることは重要です。比較相対力指標の解釈は、指標の種類によって異なります。ベンチマーク指数との相対的な強さの比較の場合、投資家は相対的な強さを示している株式を探します。ペア取引の場合、つまり、上記のXYZとABCの例のように、株式の相対的な強さが同業他社と計算される場合、トレーダーは優勢な値に応じてロングポジションとショートポジションを取ることができます。 XYZの相対的な強さが過去のレベルよりも低い場合、投資家はXYZでロングポジション、ABCでショートポジションを取ることができます。相対強度の比較は、他のツールやトレンドと調和して使用する場合に効果的な手法になります。