ウォール街の多くが気候変動と戦うために環境にやさしい投資精神を採用していることは周知の事実です。しかし、それは環境にやさしいという意味ではなく、古いスタイルの石油とガスの在庫は時々先に進むことができません。それがここ数ヶ月で起こったことです。
経済の回復に伴う供給不足と化石燃料の需要の増加のおかげで、大企業のエネルギー在庫は2021年の初めから60％増加しました。これは、S＆P 500の27％の増加の2倍以上であり、他のすべての市場セクターを上回っています。 。そしてそれは、エネルギー株が34％急落した、悲惨な2020年の後に起こります。これは、10年以上で暦年でこのセクターの最悪のリターンです。
米国の石油価格が高騰するにつれ、旧経済のエネルギー株が復活した。ウェストテキサス中間原油価格は最近2014年以来の最高水準に達し、1バレルあたり85ドルを超えました。また、天然ガスの価格は2021年の最初の10か月で2倍以上になりました。
過去には、これらの急激な価格の急騰はエネルギー株にとって強気でした。エネルギーは、2007年と2016年に最高のパフォーマンスを示したS＆P 500セクターでした。たとえば、これらの暦年にWTIの価格がそれぞれ58％と45％急上昇したときです。
多くの投資会社と米国エネルギー情報局（EIA）は、世界がグリーン化に焦点を合わせているにもかかわらず、2022年もエネルギー価格の上昇が続くと予測しています。その理由を説明し、このセクターに戦略的投資を行うための最良の方法を説明します。特に記載がない限り、返品とデータは11月5日までです。
化石燃料の価格はどうなっているのですか？
手始めに、悪天候と石油生産の低下は供給を傷つけました。 EIAによると、ハリケーンIdaは、石油が豊富なメキシコ湾で8月下旬に操業を妨害し、2021年初頭の雪と氷の嵐により、米国の天然ガスの25％を生産するテキサス州の天然ガスパイプラインが凍結しました。
それに加えて、13カ国の石油カルテルであるOPECは、2020年春に1日あたり1,000万バレル（世界の石油供給量の約10％）という記録的な削減以来、原油生産をパンデミック前のレベルに戻すのに時間がかかりました。 。アナリストは、OPECの生産は2022年半ばまでCOVID以前のレベルに回復しないと述べています。それまでは、希少性が石油価格を上昇させ続けるはずです。
クリーンエネルギーへの世界のシフトと、ESG（環境、社会、ガバナンスの略）対策で高得点を獲得する企業に対する投資家の嗜好の高まりも、供給を圧迫しています。
投資家は、従来のエネルギー会社に、新しい油井やその他の化石燃料プロジェクトへの支出を減らし、代わりに利益を再投資して株式を買い戻し、より多くの配当を支払うように圧力をかけています。ウォール街の調査会社CFRAのエネルギーアナリストであるスチュワートグリックマン氏は、石油とガスの幹部は「「化石燃料の開発をやめろ」と言う投資家やESG支持者に頭を悩ませてきた」と述べています。
掘削業者に油田サービスを提供しているBakerHughesによると、米国で石油とガスを掘削するアクティブなリグの数が2018年後半の最近のピークレベルから50％減少している理由の一部です。国内のエネルギー生産の不足は、今後数ヶ月で化石燃料の供給不足を悪化させるはずです。
一方、景気回復もあり、需要は増加傾向にあります。パリに本拠を置き、エネルギー政策について各国に助言する国際エネルギー機関は、世界の石油需要が2022年末までにCOVID以前のレベルに回復すると予測しています。これを供給不足に加えると、「完璧な嵐」になります。 UBSグローバルウェルスマネジメントのチーフインベストメントオフィサーであるマークヘーフェレは、エネルギー価格の上昇をサポートしていると述べています。
クリーンエネルギーは化石燃料から引き継ぐ準備ができていません、そしてそれは短期的には石油とガス会社にとっても良いことです。再生可能エネルギーは現在、需要が急増したときに十分な電力を供給するための帯域幅を欠いています。また、クリーンエネルギーは天候にも弱いです。太陽が輝いていないか、風が吹いていないか、雨が降っていない場合、再生可能エネルギーグリッドの信頼性が低下し、断続的な停止に対して脆弱になります。
さらに、風力発電所、太陽光インフラストラクチャ、再生可能エネルギー貯蔵ソリューションの構築は、化石燃料プロジェクトへの投資の削減を補うのに十分な大きさではありませんでした。
「化石燃料を頼りにするのと同じように、再生可能エネルギーを頼りにする能力がありません」とCFRAのGlickmanは言います。とにかく、これらの欠点は定期的なエネルギー価格の高騰につながり、石油とガスの在庫が回復します。
長期的な投資見通しはグリーンフレンドリーなエネルギー会社に有利ですが、石油・ガス会社のシェアは、原油や天然ガスの価格が上昇し、需要が供給を上回っている現在のような時期に好調に推移する傾向があります。 BofAのエネルギー部門のアナリストは、気温が急落した場合、原油はこの冬1バレルあたり100ドルを超える可能性があり、現在の価格から約20％上昇すると述べています。
そして利益は上がっています。収益トラッカーのRefinitivによると、2022年には、アナリストはエネルギー会社の利益が前年比で30.2％増加し、幅広い市場の7.5％の増加を上回っていると予想しています。アナリストとの最近の決算発表で、石油サービス会社ハリバートン（HAL）とシュルンベルジェ（SLB）の幹部は、事業の回復を「複数年」の出来事と表現しました。
もう一つのプラス：エネルギー株は安いです。 S＆Pダウ・ジョーンズ・インデックスによると、S＆P 500エネルギーセクターは、2022年の推定収益の12.3倍で取引されていますが、幅広い市場のP / Eは21です。 Guinness Atkinson GlobalEnergyの共同マネージャーであるWillRileyは、エネルギー株の現在の価格は、企業が原油および天然ガスの価格の急騰から通常得られる収益上のメリットを完全には反映していないと述べています。
化石燃料会社をポートフォリオに追加することを考えている場合は、戦術的で多様なアプローチが最適です。古い経済のエネルギー名に広く触れるには、エネルギー選択セクターSPDR ETF を検討してください。 （XLE、価格$ 58、費用比率0.12％）は、Exxon Mobil（XOM）などの大手石油会社、およびEOG Resources（EOG）やPioneer Natural Resources（PXD）などのガスおよび石油埋蔵量を持つ企業を所有しています。石油サービス会社シュルンベルジェ。過去12か月で、エナジーセレクトセクターSPDR ETFは106％を返しました。
エネルギー価格の上昇の最大の受益者は、「地下で石油とガスを所有し、表面に出たときにそれを販売する」企業です、とCFRAのGlickmanは言います。そのため、 iShares U.S. Oil＆Gas Exploration＆Production ETF （IEO、66ドル、0.42％）およびファーストトラストナチュラルガスETF （FCG、$ 19、0.61％）今魅力的です。どちらのファンドも、コノコフィリップス（COP）、EOGリソース、オクシデンタルペトロリアム（OXY）など、石油と天然ガスから収益の大部分を生み出している企業の株式の幅広いインデックスを追跡しています。 iシェアーズファンドは過去12か月で159％増加しました。 First Trust Natural Gas ETFは214％上昇しています。
そして、有害な排出物を削減するために有意義な措置を講じている化石燃料会社を除外しないでください。 BofAは、シェブロン（CVX）、デボンエネルギー（DVN）、コノコフィリップスなど、この種のメリットがある株を強調しています。
最後に、私たちは再生可能エネルギーに背を向けていません。エネルギーセクターのこの分野は、不安定ではありますが、堅実な長期投資と見なしています。 SPDR Kensho Clean Power ETF を検討してください （CNRG、$ 110、0.45％）および Invesco WilderHill Clean Energy ETF （PBW、$ 92、0.61％）、これは私たちのお気に入りのKiplinger ETF20リストのメンバーです。