回復株は2021年に向けて大流行し、実際、それらの多くは、少なくともしばらくの間、マージンを驚異的にすることで、より広い市場を上回りました。
しかし、COVID-19に対するワクチン接種のペースが遅くなり、デルタバリアントが出現したため、再開と景気拡大で急上昇していた多くの回復株が再び下落しました。
幸いなことに、回復貿易が戻ってきている、とアナリストは言います。確かに、ファイザー（PFE）とバイオエヌテック（BNTX）によって製造されたCOVID-19ワクチンの8月の食品医薬品局の完全な承認は、必要な触媒の押しつぶされた回収株にすぎませんでした。
専門家によると、完全な承認がワクチン忌避者の一部に拍車をかけ、最終的に注射を行うようになっただけではありません。また、より多くの組織が従業員にワクチン接種を要求するようになっています。
旅行、レジャー、ホスピタリティ、ゲームなど、最も周期的またはパンデミックに敏感なセクターの株式は、「リカバリートレード2.0」が定着しているため、アウトパフォーマンスの候補のほんの一部です。
そのことを念頭に置いて、ラッセル1000で、経済的に敏感な主要セクターのアナリストのお気に入りの名前を検索しました。 ファンダメンタルズ、アナリストの推奨事項、調査を掘り下げた後、これらの11の名前を、現在購入するのに最適な回復株として決定しました。
Anheuser-Busch InBev （BUD、60.61ドル）は、バー、レストラン、スポーツイベント、および消費者が家から離れてビールを飲むあらゆる場所での飲料の販売から、COVID関連の大きな打撃を受けました。
顧客が自分の住居のプライバシーで通常よりも少し多く吸収したとしても、世界最大の醸造所–バドワイザーとバドライトのブランド、さらにはベックス、キャス、さらにはコロナとモデロ（米国）–生活が正常に戻るにつれ、年々比較がますます容易になるように設定されています。
間違いありません。BUD株は、新しいコロナウイルスの影響下で働き続けています。 2020年2月にパンデミックの売りが始まる前の水準を下回っています。確かに昨年は15％下落し、6月まで2桁の上昇を見せましたが、その後は消され、BUDはオフになっています。 2021年には13％。
しかし、魅力的な評価と改善されたトップラインの見通しにより、アナリストは名前に対して徐々に前向きになっています。
「BUDには明確な原資産価値があり、中期的にはエクイティストーリーの魅力的な見通しが引き続き見られます」とジェフリーズのアナリスト、エドワードマンディ（購入）は書いています。 「アルトリアの張り出し、中期的な成長、マージン、レバレッジ解消に関する質問など、クマのポイントが1つずつ取り上げられるため、上振れが起こります。」
アルトリア（MO）のオーバーハングがBUD株を圧迫しているのは、10月10日のたばこ会社の5年間のロックアップ期間の満了です。アルトリアはBUDの発行済み株式の9.4％を所有しています。マンディ氏は、長期投資家がBUDにコミットすることで、これらの株が市場に殺到し、価格が下落する可能性がある前に、「高度な嫌悪感」を検出したと述べています。
S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスのデータによると、評価を詳しく見ると、アナリストはBUDが今後3〜5年間で平均年間収益成長率17.5％を達成すると予想しています。それでも、株式は2022年の予想収益の17.2倍で取引されています。
コスト、マージン、バランスシートについては懸念が残りますが、アナリストのコンセンサス推奨は購入にあります。
多くの回収株と同様に、 Expedia Group （EXPE、$ 142.84）2021年にホットスタートを切りましたが、COVID-19デルタの亜種に対する不安が高まり続けたため、冷え込みました。
実際、EXPEの在庫は3月中旬までの1年間で40％近く増加しました。現在、2021年のこれまでの上昇率は8％未満であり、S＆P500よりも約11パーセントポイント遅れています。
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ただし、アナリストによると、EXPEの最近の業績不振は、投資家にさらに良い価格で良い株を手に入れる機会を与えているとのことです。
「レジャー旅行は2021年の残りの期間も回復し続け、2022年には回復が加速すると予想しています」と、2月下旬にEXPEをHoldからBuyにアップグレードし、8月に彼のスタンスを繰り返したArgusResearchのアナリストJohnStaszakは述べています。 「私たちの長期的な評価は、航空券、ホテルの部屋、その他の旅行サービスのオンライン購入におけるパンデミック後の継続的な成長への期待に基づいて、引き続き購入しています。」
EXPEの強気事件の一部は、COVID-19ワクチンの流通拡大にかかっています。 Pfizer-BioNTech ComirnatyワクチンのFDAの完全な承認は、その点を裏付けるだけです。投資家はまた、今年初めに一時停止されたExpediaの配当が最終的に再開されることを期待できるとStaszak氏は述べています。
アナリストは顧客へのメモに「同社が2021年に配当を回復することは期待していない」と述べている。 「しかし、2022年に1株あたり35セント、つまり年間1.40ドルの四半期レートで支払いを再開する予定です。」
そのレベルでは、EXPEの配当は現在の株価で約1％になります。 3月上旬に会社が一時停止したときの支払いは0.8％でした。
Argus Researchは、EXPE株に関するアナリストのコンセンサス推奨がBuyにあるストリートで、大多数を占めています。ストリートは、今年度の収益が60％増加して83億ドルになり、2022年にはさらに40％増加して114億ドルになると予想しています。
バンクオブアメリカ （BAC、40.91ドル）、および他の広大なマネーセンター銀行は、最高の回収株の1つと見なされています。これは、パンデミックが後退したときに利益をもたらす国内および国際的な成長トレンドへの賭けとして機能するためです。
これのどれもが秘密であるというわけではありません。金融株は今年のS＆P 500で最高のセクターであり、28％以上上昇しています。また、年初来で35％の利益を上げているBACは、その重みを引き出すだけではありません。
BACは過去数か月で減速しましたが、その3か月のチャートは実際にはマイナス –アナリストは、市場を上回るリターンをさらに多く生み出す準備ができていると述べています。
「銀行株の最近のパフォーマンスを見て、ある種の逆の調査によって、第2四半期の数字に何か問題があったか、銀行のファンダメンタルズがここ数週間でよりリスクが高くまたは脆弱になっていると想定するべきではありません」と書いています。 OppenheimerのアナリストであるChrisKotowskiは、BACをOutperform（Buyに相当）と評価しています。
アナリストは、ワクチンは「主に機能しているようだ」と付け加えた。そしてそれが事実である限り、「それらにアクセスできる先進国が広範囲の封鎖に戻ることを想像するのは難しい」。
言い換えれば、経済成長と高金利は依然として最も抵抗の少ない道であり、したがってリフレと回復の貿易は依然としてBACと同業者のために働いています。
レイモンドジェームズのアナリスト、ジェフハート氏は、バンクオブアメリカのウェルスマネジメント部門は2021年前半に記録的な流入を享受したと付け加えています。
「メリルリンチの有名な「サンダリング・ハード」が率いるウェルス・マネジメントの業種は、将来の成長に向けて適切な位置にあります」と、オーバーウェイト（購入）でBofA株を評価するハートは述べています。
S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、HarteとKotowskiの強気の評価は、Buyのコンセンサス推奨に貢献しています。
悪いニュース：パンデミックはコカコーラの売り上げに大きな打撃を与えました （KO、56.44ドル）レストラン、バー、映画館、スポーツの生中継、その他のイベントでの製品。良いニュース：KOは、世界がCOVID-19の時代から出現するにつれて、簡単な比較に直面し、本質的には、春の収益の回復に向けて準備を整えます。
一部のアナリストは、進行中の税務訴訟のオーバーハングがKO株に関する投資家のセンチメントを圧迫する可能性があると警告していますが、特定のマクロ経済的および基本的な要因は、大きくて頑丈な優良株を愛する投資家にとってより良い回復株の1つとしてコカコーラを指摘しています。
>「同社はCOVID-19による大きな混乱を経験していますが、収益はおそらく2020年の第2四半期に底を打ち、経済が再開し、消費者がレストランに戻り、最終的には遊園地やスポーツイベントに戻るにつれて改善を続けるはずです。」 ArgusResearchのアナリストであるChrisGraja（Buy）はこう書いています。 Grajaは最近、2021年第2四半期の予想を上回る収益レポートを受けて、KO株の目標価格を1株あたり63ドルから65ドルに引き上げました。
クレディ・スイスのアナリスト、カウミル・ガジャラワラ（アウトパフォーム）は、KOが「パンデミックが後退するにつれて勢いが加速する」ことを明確に示しており、最近提起された同社のガイダンスは「この勢いを考えると保守的」である可能性があると考えています。
また、BofAセキュリティーズのアナリストであるブライアンスピランは、彼のチームが「KOがより強力な立場で危機から抜け出すことを期待している」ため、バイでKOを評価しています。
コカ・コーラの在庫は年初来でわずか3％増加しており、より広い市場に約16パーセントポイント遅れています。投資家は株価が回復するのをまだ待っているが、配当成長のためにKOを所有している人は不満を持っていない。コカ・コーラは、59年連続で確実に支払いを増やしてきました。最近では、2月に四半期ごとに2.4％増加して1株あたり42セントになりました。
S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによって追跡されているKO株について意見を発表している26人のアナリストのうち、11人がストロングバイで評価し、5人がバイと言い、10人がホールドと呼んでいます。これにより、ダウ工業株30種平均のこの要素に購入のコンセンサス推奨が与えられます。
アーチャーダニエルズミッドランドの株式 （ADM、59.31ドル）は、最近6月上旬に年初来で36％以上の利益を上げていました。現在、彼らは実際に、より広い市場に1パーセント以上遅れをとっています。
しかし、回復論文は無傷のままである、とアナリストは言います。
コンフォートフード、スナック、ステープル、その他の家庭で食べるパッケージ食品の需要の高まりは、ADMがパンデミックをうまくナビゲートするのに役立っていますが、世界的な食品原料の巨人は、正常に戻る中で触媒が不足することはありません。
レストラン、バー、スポーツの生中継、その他の公共の場の閉鎖は、外食産業におけるでんぷん、甘味料、その他の製品の販売に打撃を与えました。同時に、ヨーロッパでのシェルターインプレイスの制限は海外のバイオディーゼル事業に打撃を与えましたが、米国でのガス需要の減少はエタノール生産の一時的な停止を余儀なくされました。
これらのセグメントには、跳ね返る機会があります。他の部門での将来の成長への期待を追加すると、何人かのアナリストは、最高の回復株の中にADMを持っています。
ベアードのアナリスト、ベン・カロ（アウトパフォーム）は、「ADMは第2四半期に力強い業績を報告し、栄養セグメントの見通しが改善されました。これは、農業セグメントの同業他社と比較して、長期的な成長ドライバーであり、差別化要因でもあります」と述べています。
Stifelで、アナリストのVincent Andersonは、穀物および油糧種子の加工における業界全体のリーダーシップ、栄養事業の継続的な成長、およびADM株に関する彼の購入推奨への貢献者としての「過小評価された株」を挙げています。
「規模とロジスティックネットワークをダウンストリーム統合に活用するという同社の戦略は、長期的な価値を高め、収益の変動性を減らすと信じています」とアンダーソン氏は付け加えます。
評価によると、ADMは2022年の収益見積もりの13倍未満で取引されています。一方、アナリストは、今後3〜5年間で平均年間1株当たり利益（EPS）が8.2％増加すると予測しています。
S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、8つの強力な購入の推奨、3つの購入の呼び出し、4つの保留、1つの販売で、ADMに関するストリートのコンセンサス推奨が購入になります。
ダウコンポーネントウォルトディズニー （DIS、$ 177.66）は、2021年の初めに爆発し、徐々にこれらの利益を放棄したもう1つの回復プレイです。そしていくつか。
メディアとエンターテインメントのコングロマリットのシェアは現在、年初来でマイナスであり、より広い市場を21パーセントポイント下回っています。しかし、アナリストは、ある種の「回復貿易2.0」がDIS株を再び膨らませるのは時間の問題だと言います。
結局のところ、コロナウイルスは、会社の最も重要な部門のいくつか、具体的には、テーマパークとスタジオから大きな影響を受けました。しかし、遊園地や映画館への出席はパンデミック前のレベルを下回っていますが、それは引き続き高くなっています。
ディズニーは「パンデミック、特にデルタバリアントの蔓延によるリスクに依然として直面しています」と、アーガスリサーチのアナリストであるジョセフボナー（購入）は述べています。 。 "
ボナー氏は、「運は準備されたものを好む」という古いことわざは、ディズニーが2019年11月に開始したDisney +ビデオサービスにも当てはまると付け加えています。ストリーミングプラットフォームは大成功を収め、すでに1億人以上の加入者を獲得しており、驚異的な成長率を誇っています。実際、Disney +は、約12年の先行スタートを切ったNetflix（NFLX）の約半分の加入者をすぐに主張しました。
CFRA Researchで、アナリストのTuna Amobi（Buy）は、ディズニーが回復への道のりで「大きな進歩」を示していると書いています。
アナリストは、「ワクチンの展開中にテーマパーク、劇場、スポーツの生中継がさらに再開されることで、2022年度に加速する、会計年度の後半を通じて、より正常化された業務への段階的な道に銀色の裏打ちが見られる」と付け加えた。
グループとしてのアナリストは、ディズニーに対して堅実に強気であり、高い確信を持って、購入のコンセンサス推奨を与えています。
航空会社は今年初めに最も人気のある回復株の1つであり、持続不可能な高さであることが判明したものまで急上昇しました。
それは確かにサウスウエスト航空にも当てはまりました （LUV、48.71ドル）。株式は4月初旬のある時点でこれまでの1年間で40％近く上昇していましたが、それ以降、上昇のほとんどを失っています。 LUVは、8月23日までの年初来でわずか4.5％上昇し、S＆P500を約15パーセントポイント下回りました。
しかし、ワクチンの躊躇とCOVID-19のデルタ変異体の蔓延がセクターからの感情の多くを吸い込んだ一方で、アナリストはLUVの売り切りはやり過ぎだと言います。
確かに、7月中旬以降、空の旅の需要は「行き詰まっている」ように見えると、Susquehanna FinancialGroupのアナリストChristopherStathoulopoulos氏は述べています。しかし、2021年の後半と2022年の第1四半期に出発するフライトの北米での予約と傾向は、「かなり前向きに追跡されており、COVID-19の症例の増加によって旅行者の自信が有意に低下していないことを示唆しています。」
LUVをポジティブ（バイに相当）と評価しているStathoulopoulosは、LUVの最近の株価パフォーマンスは、「投資家はデルタバリアントを見過ごしており、間違いなく、バリアント関連のボラティリティが次の4年間で新しい正常になる可能性があることを受け入れていることを示しています。六ヶ月。"
アナリストによると、4月6日の終値以来のLUV株の24％の売り切りも、評価を大幅に説得力のあるものにしました。株式は現在、2022年の推定収益の15.4倍で交代します。 Refinitiv Stock Reports Plusのデータによると、これは5年間の平均に対してほぼ18％の割引に相当します。
不確実性が空の旅の予測を曇らせているとしても、掘り出し物の評価、そして最も効率的な格安航空会社の1つとしてのLUVの地位は、アナリストの頑固な強気の見通しを説明するのに役立ちます。
S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、LUV株について意見を発表している23人のアナリストのコンセンサス推奨は買いであり、確信が高いものです。 14人のプロレートは強い買いを共有し、5人は買いと言い、4人はそれをホールドと呼びます。誰もそれを売りとは呼びません。最後に、彼らの平均目標価格は66.71ドルで、LUVは今後12か月かそこらで約37％の上昇を意味します。
ウィンダムホテルズアンドリゾーツの株式 （WH、$ 69.33）回復貿易は、7月初旬までの1年間でほぼ30％の上昇になりました。それ以来、それらは逆転し、今では今年これまでのより広い市場のパフォーマンスと本質的に一致しています。
しかし、アナリストはCOVID-19の復活を通じてその名前に固執し、再びアウトパフォームする準備ができていると信じています。
結局のところ、すべてのホテルが同じというわけではありません。ラキンタ、ラマダ、スーパー8、トラベロッジなどのブランドを持つウィンダムは、マスマーケットのビジネスやレジャー旅行の復活からの不釣り合いな上昇を楽しんでいます。これらの特徴の結果として、アナリストは、WHが宿泊業界でカムバックプレイを続けていると述べています。
しかし、十分なフリーキャッシュフロー（設備投資、配当金の支払い、および財政的義務が満たされた後に残っている現金）を生み出す説得力のある評価とビジネスモデルが、WHを本当に際立たせています。
「WHは資本が少なく、手数料収入の流れが大きく、利益率が高いため、WHは非常にフリーキャッシュフローを生み出します」と、スティフェルのアナリスト、サイモン・ヤルマック（購入）は書いています。 「株式は過小評価されていると思います。」
ジェフリーズのアナリスト、デビッド・カッツ（購入）は、「フリーキャッシュフローの加速は、2021年第2四半期の50％の増加を超えて、配当の加速と株式買戻しにつながるはずだ」と述べています。
ベアードアナリストのマイケルベリサリオ（アウトパフォーム）は、感情を反映しています。
「キャッシュフローは改善を続けており、より多くの資本が株主に還元されている」とベリサリオは書いている。年。」
S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、WHに関するストリートのコンセンサス推奨は、まれなストロングバイに立っています。 8人のアナリストがStrongBuyで評価し、2人がBuyと評価し、1人がHoldで評価しています。
アラスカ航空グループ （ALK、55.15ドル）は、夏に株式への熱意が衰えたにもかかわらず、セクターの回復から不釣り合いに利益を得るように設定された別の航空会社です。
サウスウエスト航空と同様に、Susquehanna FinancialGroupのアナリストであるChristopherStathoulopoulos（Positive）は、北米の予約と2021年の後半と2022年の第1四半期に出発するフライトの傾向はかなり前向きに追跡されており、旅行者の自信が有意に低下していないことを示唆しています。 COVID-19症例の増加に伴い。」
一方、7月下旬、CFRAリサーチのアナリストであるColin Scarolaは、キャリアの追い風を理由に、ALKをBuyからStrongBuyにアップグレードしました。
「米国の7月の航空旅客数は6月を9％上回っています（デルタバリアントにもかかわらず）。ALKの需要は衰えることなく回復し、第3四半期と第4四半期の両方で大幅な利益が見込まれます」とScarola氏は述べています。
アナリストは、「6月の営業収益が予想を上回り、残りの海外および出張の回復の見通しが大幅に改善したにもかかわらず、ALKの株価は5月中旬から急落した」と付け加えた。
Scarola氏によると、売却は魅力的な購入機会をもたらすため、StrongBuyにアップグレードします。 ALKは、8月23日までの年初来でS＆P500を13パーセントポイント以上下回っていました。
魅力的な評価に加えて、スティフェルのアナリスト、ジョセフ・デナルディ（購入）は、アラスカ航空のユニークな基本的な利点を気に入っています。
「米国経済の比較的強力で耐久性のある地理へのアラスカの好意的な曝露は、アラスカが大幅に低い構造的需要でCOVID-19パンデミックから出現するリスクを減らすと信じています」とDeNardiは言います。
S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、グループとしてのアナリストはその名前に対して非常に強気です。彼らの平均12か月の価格目標である80.20ドルは、ALK株が45％の上昇を意味し、コンセンサスの推奨はストロングバイになります。
ゲームとレジャーのプロパティ （GLPI、47.81ドル）は、パンデミックから抜け出すための巧妙な配当利回りと魅力的な成長見通しの両方のおかげで、カジノ不動産投資信託（REIT）セクターのアナリストのお気に入りです。
2021年の熱いスタートの後につまずいた他の回復劇とは異なり、GLPIはほぼ一年中着実に上昇傾向にあります。欠点は？これは多くの場合パフォーマンスが低く、現在S＆P500より約6パーセントポイント遅れています。
とはいえ、ポートフォリオの戦略的利点のおかげで、アナリストは長期にわたってGLPIに自信を持っています。ルイジアナ州のBelleof BatonRougeやミズーリ州のArgosyCasino Hotel＆Spaを所有する同社は、カジノに戻ってきたギャンブラーの群れの恩恵を受けています。
デルタの変種の広がりはビジネスのリターンにある程度の不確実性をもたらしましたが、アナリストは成長のための複数の道、そしてGLPIのトリプルネットリースの使用がバイケースをスラムダンクにしていると言います。
たとえば、UBSグローバルリサーチのアナリストであるロビンファーリーは、多くの要因を理由に、8月初旬に株式をニュートラルから購入にアップグレードしました。
「GLPIは、その倍数が3倍のネットリースREITの倍数に再評価される可能性があると考えています」と、ファーリーは顧客へのメモに書いています。 「さらに、地域のゲームテナントの回復力とリース期間の強さは昨年証明されており、GLPIは2021年5月のエスカレーターのベンチマークに予想外に到達しました。GLPIには潜在的な追加プロジェクトのパイプラインもあります。」
トリプルネットリースでは、家賃や光熱費に加えて、固定資産税、建築保険、維持費などの費用をテナントが支払うことに同意することが規定されています。トリプルネットリースREITは通常、より高い収益率で取引されます。
所得投資家向けの追加ボーナス：業界団体Nareitによると、Gaming and Leisure Propertiesの配当利回りは5.6％で、より広いエクイティREITセクターの配当利回り（3％弱）を上回っています。
最後に、S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、アナリストのコンセンサス推奨は、まれなストロングバイに立っています。
おそらく、 VICIプロパティよりもシンシティで通常の状態に戻る準備ができているラスベガスのプロパティ所有者はいないでしょう。 （VICI、29.41ドル）。
カジノREITは、COVID-19の時代に買収の涙を流しており、最近ではMGM Growth Properties（MGP）を172億ドルで買収しました。この動きは、VICIが3月にラスベガスサンズ（LVS）からベネチアンリゾートラスベガスを40億ドルで購入した後のことです。
ワッパーの取引には、逆立ちをしているアナリストがいます。
「今年初めに発表されたベネチアの買収では不十分であるかのように（REITlandでこれまでに見た中で最も重要で変革的な単一資産取引の1つ）、VICIはMGM GrowthPropertiesを買収する契約を締結したと発表しました。」レイモンド・ジェームズのアナリスト、RJ Milliganは、StrongBuyでVICIを評価しています。
MGPの高品質な資産のポートフォリオにより、VICIは、MGMグランドラスベガスやマンダレイベイを含むラスベガスストリップの「7つの象徴的なゲームリゾート施設」に関心を寄せています。
ジェフリーズのアナリスト、デビッド・カッツ（購入）は、「取引後、VICIは43の不動産を所有し、VICIを最大のゲームREITおよびトリプルネットリースREITにする」と述べています。
その他の最近のVICI取引には、12月の3つの地域カジノ物件の2億5,000万ドルの買収、および2020年のハラーズニューオーリンズ、ハラーズラフリン、ハラーズアトランティックシティに関連する土地と不動産資産の18億ドルの購入が含まれます。
最近の取引の最後の言葉として、レイモンド・ジェームズのミリガンにもう一度戻りましょう。レイモンド・ジェームズのミリガンは、「VICIは適正価格で非常に魅力的なポートフォリオを手に入れています。 。 VICIによるベネチアンの買収を「盗み」としてすでに振り返ることができます。」
S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、アナリストのコンセンサス推奨はストロングバイになります。 4.9％の寛大な配当利回りも、VICIを収入の観点から最高の回復株の1つにしています。