彼らは、強気市場が心配の壁を登ると言います。また、株価は1日おきに過去最高を記録しているように見えるため、一部の投資家が少し不安を感じているかどうかは理解できます。
結局のところ、市場は決して一直線に動くことはありません。多くの場合、評価は実際に引き伸ばされているように見えます。過去10年間の平均インフレ調整後利益に基づくS＆P 500株の周期的に調整されたP / E（CAPE）比率は、過去2番目に高いレベルにあります。そして、景気回復に対する市場の最も高い賭けのいくつかは、日ごとにリスクが高まっているようです。
市場でより危険な名前のいくつかが現在どこに潜んでいるかを理解するために、私たちは別のことを試み、定量分析に目を向けました。
定量分析では、数学モデルと統計モデルを使用して株式を評価します。ファンダメンタルズ、テクニカル、投資家のセンチメント、その他の要因を厳密かつ冷静に分析することで、より良い株の選択が得られるという考えです。
Refinitiv Stock Reports Plusは、まさにそのような定量分析を提供します。このプラットフォームは、収益、ファンダメンタルズ、相対評価、リスク、価格モメンタム、インサイダー取引の6つの要素で株式をスコアリングする加重数学および統計モデルを採用し、全体または平均のスコアを吐き出します。スコアリングスケールは1から10までで、10が最高のグレードです。
最近、投資家のリスクに対する意識が高まっていることから、現在の評価に基づいて、リスクと平均スコアの組み合わせが最も悪いS＆P500株を探しました。念のため、ウォール街のアナリストがこれらの危険な名前のいくつかについて何と言っているかも調べました。
この赤熱した市場でリスクと全体的なプロファイルの組み合わせが不十分であることを定量分析が示す10のS＆P500株を見てください。 これは確かに、これらの企業が失敗する運命にあると言っているのではありません。それは現在の評価であり、投資機会はよりリスクの高い側に落ちる可能性があります。
ボラティリティがリスクの代用である場合、テスラ （TSLA、$ 672.08）株式は常にリスクの高い側にあります。
株価チャートのこのジェットコースターをフォローしている人は誰でもそれをすでに知っています。ただし、TSLAのボラティリティデータにも表示されます。たとえば、Refinitiv Stock Reports Plusによると、電気自動車メーカーの株式のベータは1.86です。理論的には、S＆P 500株よりも86％変動性があります。それが実際に意味すること：
「市場が上昇している日には、TSLA株はS＆P 500インデックスを上回る傾向があります。しかし、市場が下降している日には、株式は一般的に指数よりも減少します。」
>株式、ETF、投資信託の推奨事項、およびその他の投資アドバイスについては、Kiplingerの無料のInvesting Weeklye-letterにサインアップしてください。
そのボラティリティは、Stock ReportsPlusの全体的なリスク評価を5にしています。概観すると、S＆P500のリスクスコアは8.6です。
また、TSLAのリスク評価を妨げるのは、短期および長期の両方で、実際にはより広い市場と密接に関連していることです。 TSLAは市場全体よりも劇的に動く傾向がありますが、相関性が高いということは、「より広い市場と同様に、ポートフォリオに低レベルの分散しか提供しない」ことを意味します。
同時に、TSLAの全体的な平均スコアは10点満点中5点ですが、ファンダメンタルズで高い評価を得ていますが、高いマージン、高い収益成長、堅実なバランスシート、高い収益の質のおかげで、10点満点を獲得しています。他の定量的要因は、より中立から負になります。
インサイダー販売の傾向、収益の期待とパフォーマンスの混合、相対評価のスコアの低さはすべて、テスラ株の全体的な評価が中程度であることに寄与しています。
ウォール街は、グループとして、Stock ReportsPlusの評価に同意する傾向があります。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによって追跡されたTSLAをカバーする34人のアナリストは、株式にホールドのコンセンサス推奨を与えます。
TSLAをニュートラル（ホールドに相当）で評価しているクレディ・スイスのアナリスト、ダン・レヴィは、第1四半期の収益が「ゴツゴツ」であるだけでなく、競争の激化や成長計画の「実行ミス」などのリスクも指摘しています。
アパレル会社 PVH （PVH、118.67ドル）–トミーヒルフィガー、カルバンクライン、ヴァンホイセン、アイゾッドなどのブランドは、ファンダメンタルズとインサイダー取引の低得点とリスクの単なる中程度の評価に牽引されて、ストックレポートプラスからわずか4の平均スコアを獲得しています。
PVHのリスク評価はS＆P 500を「大幅に下回っている」だけでなく、最近の株価は特に急上昇しています。過去90日間で、PVHの毎日の価格変動は他のS＆P 500株の91％を上回っています。
このドラマは新しいものではありません。過去5年間で、PVHは36.4％の月間最高のリターンを記録しましたが、最悪の月には49.2％を失いました。比較すると、過去5年間のS＆P 500の最高月と最悪月は、それぞれ12.7％の利益と12.5％の損失でした。
株式が季節性の悪い時期に入っていることを考えると、価格の勢いにも問題があります。過去10年間で、PVHは5月に-5.5％の平均収益を生み出しました。
収益性の低さと魅力のないバランスシートは、PVHがファンダメンタルズの強さでわずか3を獲得する一因となっています。また、PVHはインサイダー取引で2点を獲得しました。これは、短期および長期のインサイダー販売の傾向によって打撃を受けました。
最後に、PVHは相対評価で5の中立的な評価を獲得しました。株式は、株価収益率（P / E）ベースでS＆P 500に対して17％の割引で取引されますが、自社の5年間の平均に対しても21％のプレミアムで取引されます。
PVHはコンセンサス購入の推奨事項を獲得していますが、Streetの平均価格目標である112.16ドルは、株価が現在の水準から下落していることを示しています。悪い？アナリストは、1株当たり利益（EPS）が今後3〜5年間で平均年率6.3％で縮小すると予想しています。
ドイツ銀行のアナリスト、ポール・トゥルッセル（ホールド）は、「厳しい状況下でのPVHの堅調な執行を認める一方で、北米の回復がさらに可視化されるまで、現在の評価を適切と見なしている」と述べている。
アンダーアーマー （UAA、24.47ドル）株式はリスクに対して中立的な評価を取得します。これは、Stock Reports Plusによるさまざまな定量的要因の評価に関しては、実際にはより良いスコアの1つです。
確かに、アスレチックアパレルとフットウェアの会社は、比較的多くのアナリストが推奨事項をアップグレードしたおかげで、収益が7になりました。過去6か月で、UAAは2回のダウングレードに対して、5回のアップグレードを楽しんでいます。
そしてUAAは、S＆P500株の技術力のおかげで最高の評価を得ています。同社は、季節性がプラスであることもあり、価格の勢いで9点を獲得しています。過去10年間で、UAAは6月に8.7％、7月にさらに3.3％の平均利益を達成しました。
さらに、テクニカル分析で使用される価格モメンタムツールである株式の相対力指数は、過去1か月、3か月、および6か月の業界平均よりも大幅に高くなっています。
UAAが不足しているのは、ファンダメンタルズと相対評価の成績です。同社は、収益の減少と純利益率の低下により、ファンダメンタルズが2と低くなっています。 UAAが3点を獲得する相対評価については、S＆P 500と比較すると、株価は驚くほど高価に見えます。また、フォワードP / Eベースでの5年間の平均も同様です。
Kiplingerが指摘しているように、UAAは実際には検討する価値のある株ですが、はるかに低価格です。一方、S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、アナリストのコンセンサス推奨が保留になります。
「2021年の後半は、差別化されていない小売業者の撤退、オフプライスの販売と需要の制約の減少、COVIDが選択の復活を続けているための国際的な不確実性などの逆風を考えると、トップラインでフラット/わずかに下落していることを意味します市場と宇宙での激しい競争」とB.ライリーのアナリスト、スーザン・アンダーソン（中立）は書いています。
シーザーズエンターテインメント （CZR、105.75ドル）は、多くのアナリストや投資家によって、古典的なCOVID-19回復劇であると考えられています。しかし、少なくともStock Reports Plusの計算によれば、S＆P500株の移動速度が速すぎた可能性があります。
シーザーズパレス、パリスラスベガス、バリーズラスベガスなどを所有する同社は、パンデミックに見舞われ、顧客の回復を見越して株価が急上昇している。
CZRの収益スコアはわずか5で、マイナスの収益サプライズの歴史に悩まされています。ファンダメンタルズも5点を獲得しています。これは、適切なバランスシートと収益の質が、純利益率の低下と株主資本利益率の低下を相殺したためです。
しかし、2021年に株価が回復したのと同じくらい、それはかなり危険な提案のままです。株価はS＆P 500の2倍以上変動します。これは、株主にとっては素晴らしいことですが、市場が売りに出されているときはそれほど楽しいことではありません。
そのボラティリティは最近特に顕著になっています。 「過去90日間で、CZRの毎日の価格変動はS＆P 500インデックス企業の94％を上回っています」とStock ReportsPlusは述べています。
テクニカルトレーダーは価格の勢いでCZRのスコア8を称賛しますが、他の投資家はインサイダー取引の最下位の評価にわくわくしないかもしれません。
「CaesarsEntertainmentIncの現在のインサイダー取引評価は1です。これは、カジノ＆ゲーム業界の平均4.00とホテル＆エンターテインメント業界グループの平均4.14の両方よりも大幅に弱気です」とStock ReportsPlusは述べています。
>ストリートは、ストックレポートプラスの定量的評価が示唆するよりも名前が強気です。確かに、アナリストのコンセンサス推奨は購入に立っています。ブルキャンプで、スティフェルのアナリスト、スティーブン・ウィーチンスキー氏は、昨年のエルドラド・リゾーツとの同社の170億ドルの合併はまだ期限が到来していないと語った。
「市場は、レガシーのエルドラドとCZRポートフォリオを組み合わせることによって生み出される価値を見落としていると信じているため、CZR株の購入評価を自信を持って継続します」とWieczynskiはクライアントへのメモに書いています。
ギャップ （GPS、35.44ドル）および他のモールベースの小売業者は、パンデミックに襲われました。現在、COVID-19の回復策として、GPS株は、バイデン大統領の就任後最初の100日間で最高の株の1つに上陸したところまで急上昇しています。
Stock Reports Plusによると、GPSの利点はすべて、S＆P 500の株価が高すぎることであり、起動するのは不安定です。
GPSは、リスクについて境界線で負のスコア4を取得します。これは、より広い市場に対する高いボラティリティ、広い日中の変動、および幅広い市場ポートフォリオに分散投資を追加したという不十分な記録によって損なわれます。過去3か月だけでも、GPSは毎日最高のゲイン7.6％、毎日の最低損失7.7％を記録しています。
さらに、GPSの荒野はパンデミックにしばらく先行します。過去5年間で、株価は41.8％の上昇という記録的な最高の月を記録し、ほぼ51％下落した記録的な最悪の月を記録しました。
相対的な評価に関しては、GPSは1のスコアを取得します。猛烈なラリーのおかげで、株式は現在、フォワードP / Eによって自身の5年間の平均に対して87％のプレミアムで取引されています。フォワードP / EでもS＆P 500より17％高価です。最後に、この株は同業他社と比較して高価であり、他のアパレル小売業界に対して30％のプレミアムで取引されています。
ギャップの基本スコアも1になり、収益の伸びがマイナス、株主資本利益率がマイナス、純利益率がマイナス、さらにいくつかの不利な債務指標があります。
GPSはインサイダー取引で可能な限り最低の評価を得ていますが、多くの有利な技術指標のおかげで、価格の勢いで9を獲得しています。株式は強い季節性の時期に向かっており、過去10年間で6月と7月の平均上昇率はそれぞれ4.1％と5.6％です。
それでも、以下のArgus Researchが指摘した問題の多くを引用して、Streetのコンセンサス勧告はHoldに立っています。
ArgusResearchのアナリストであるDeborahCiervoは、次のように述べています。 「しかし、最近の既存店売上高の低迷、商品の品揃えの問題、交通の流れの鈍化、そして継続的な経済の不確実性を考えると、当社の格付けは引き続き維持されます。」
発見 （DISCA、37.56ドル）は、4月下旬に、期待外れの第1四半期のストリーミングサブスクリプションの成長と広告売上を記録しました。
DISCAの見通しを定量的に見ると、同様に生ぬるいものから否定的なものになります。 HGTV、TLC、アニマルプラネットなどのケーブルチャンネルを所有するディスカバリーは、リスクスコアが4、全体のスコアがわずか3です。
興味深いことに、より長い時間枠にわたって、DISCAは実際にはより広い市場よりも変動が少ないです。 S＆P 500が上昇しているときはパフォーマンスが低下する傾向がありますが、指数が下降しているときはより良く持ちこたえます。同時に、それは多様化の方法をほとんど提供せず、最近は日常的にびくびくしています。
「過去90日間で、株式の1日の価格変動は、S＆P 500インデックス企業の99％の変動を上回りました」とStock ReportsPlusは述べています。
株式が本当に不足しているのは、収益と価格の勢いの評価です。 DISCAは、アナリストの収益見積もりに対する多数の下方修正によって傷つけられた収益のスコアを1にします。過去1か月で、20人のアナリストがEPS予測を引き下げましたが、上方修正は3回だけです。
DISCAは現在、季節的なパフォーマンスが低い時期にあるため、価格の勢いで1のスコアを取得します。 S＆P 500株は、過去10年間で5月に平均4.3％下落しました。
評価は、DISCAにとって特に説得力のある主張にはなりません。相対評価スコア6は、株式がトレーリングP / EとフォワードP / Eの両方で5年間の平均に対して巨額のプレミアムで取引されているという事実を反映しています。
実際、UBSグローバルリサーチは、評価を引用して、3月下旬にその勧告を大幅に削減しました。
アナリストのジョン・ホドゥリック氏は、「リスク報酬が現在のレベルでより困難になっているため、DISCAをニュートラルから売却に格下げしている」と述べている。 「discovery +は好調なスタートを切ったように見えますが、線形ビジネスの衰退と財務への長期的な影響に関連して、サービスの最終的なスケーラビリティについて引き続き懸念を抱いています。」
S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、DISCAに関するストリートのコンセンサス勧告は保留になっています。
クルーズラインの在庫は、主要なラインが今年もオープンウォーターに当たると予想され、2021年に強い追い風を受けましたが、ウォール街のプロは、一部の名前が現在のレベルでは高すぎるかリスクが高い可能性があることを懸念しています。
ロイヤルカリビアンクルーズ （RCL、84.29ドル）は、アナリストからコンセンサスホールドの推奨事項を取得し、Stock Reports Plusから可能な限り最悪の平均スコアを取得します。これは、ほとんどの投資家がすぐに利用できる名前のようです。
RCLの平均スコアは1で、ファンダメンタルズとインサイダー取引の両方でグレード1がリードしています。リスクスコア4は、実際にその観点から株式を支援しますが、それは必ずしも安心できるものではありません。
RCLは、S＆P500株の幅広いグループの約2倍のボラティリティです。ボラティリティが高いと、投資家が高値で買い、安値で売る機会が増えるため、一般的に悪い結果になります。
一方、過去3か月間の毎日の収益は、9.7％の増加から5.6％の損失までの範囲です。 5年前の月次ベースでは、範囲は45.4％の増加から60％の損失に拡大します。
RCLのファンダメンタルズの最下位スコアは、収益の崩壊、粗利益率と純利益率、および自己資本利益率のマイナスにかかっています。実際、RCLの粗利益率は、業界で最も低く、売上高と売上原価の差です。
インサイダー取引スコア1は、インサイダー販売の短期的および長期的な傾向に由来します。そして、第2四半期のインサイダー販売は、その3か月間で5年ぶりの高値を記録しました。
ストリートの要点は、S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、アナリストのコンセンサス推奨はホールドに立っているということです。
「ワクチンの展開はある程度楽観的な見方を示していますが、正常な状態に戻る可能性のあるタイミングは、せいぜい非常に希薄なようです」とCFRAのアナリストTuna Amobi（Hold）は書いています。 「パンデミック前の収益への復帰は数年先のようです。」
アメリカン航空 （AAL、$ 22.00）は、ウォール街のアナリストからまれなコンセンサス販売の推奨を受けており、Stock ReportsPlusの成績ではそれほどうまくいきません。
一部の航空会社は回復が進むにつれて可能性を秘めていると考えられていますが、アナリストやクォンツは業界でAALのより良い代替案を見ています。実際、アメリカン航空のリスクスコア4は、実際にはより良いの1つです。 グレード。特に過去3か月間の高いボラティリティは、日中の大きな変動の歴史と同様に、リスクプロファイルを傷つけます。
AALは、アナリストが推奨事項とEPSの見積もりをアップグレードしたこともあり、10点満点中8点の収益を上げていますが、他のほとんどのクオンツ指標が求められています。
価格の勢いは3であり、季節性が悪いために打撃を受けています。 AALは過去10年間で5月に平均4.1％を失いました。 6月と7月は、同業他社のほとんどに遅れをとっていたものの、プラスのリターンをもたらしました。
AALは、インサイダー取引で4のスコアを受け取ります。これは、Stock ReportsPlusの計算におけるもう1つのマイナス要因です。ただし、このマークは業界平均の3.38よりも高くなっています。
基本的な要因は、AALの評価が本当に醜いところです。スコアが1となる可能性が最も低いのは、一部には、業界で負債と資本の比率が最も高いこと、および収益の減少と収益性の欠如に起因しています。
上記のように、S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスの調査によると、アナリストのコンセンサス推奨は売りに立っています。 Argus Researchはそれほど進んでいませんが、S＆P500株については着実に慎重です。
アーガスリサーチのアナリスト、ジョンスタサック氏は、「737 MAXの接地によって傷ついたAALのホールド評価を維持しており、COVID-19と高い債務水準に取り組んでいます」と述べています。 「空の旅の需要が増え始めたばかりであるため、運営費の削減と低金利環境は、アメリカや他の航空会社に部分的な救済をもたらすだけだと私たちは考えています。」
石油およびガス会社は、最も注目されている回復策の一部です。彼らはまた最も投機的なものの一つであると言う人もいるかもしれません。 オクシデンタルペトロリアム （OXY、27.39ドル）、ホールドのコンセンサス推奨、クォンツスコアの低さ、株価の高騰により、両方の法案に適合しているようです。
OXYは、2021年にはこれまでのところ半分以上増加し、過去6か月間で150％増加しましたが、ボラティリティが高いため、リスクスコアは3になります。 2.29のベータでは、アップマーケットではS＆P 500を大幅に上回る傾向がありますが、ダウンマーケットでははるかに急激に低下します。
過去90日間で、OXYは4.9％の平均日中価格変動を生み出しました。最高の1日あたりのリターンは12.8％に達しましたが、最悪の取引セッションでは8.3％下落しました。言い換えれば、その日次の価格変動は、過去3か月間にS＆P 500株の98％の変動を上回っています。
すべての需要破壊COVID-19が石油パッチにもたらされたので、OXYが基本スコア1を獲得するのは当然のことです。シート。
OXYが輝いているのは、EPS見積もりの上方修正とアナリストのアップグレードに助けられて、収益のスコアが7になっているところです。 5人のアナリストが過去6か月間、2回の格下げに対して、株価に関する推奨事項を引き上げました。
インサイダー取引スコア4は中立ですが、マイナスの先端にあります。一方、マイナスの価格モメンタムスコア3は、投資家が株式のテクニカルから多くの助けを期待するべきではないことを示唆しています。
CFRA Researchは、OXY at Holdを評価しています。これは、ストリートの株式に対する過半数の見解です。
CFRAリサーチのアナリスト、スチュワート・グリックマン氏は、「経営陣は短期的に債務削減に焦点を当てると考えており、原油価格が1バレルあたり60ドルの範囲で高騰している限り、これは非常に可能だと考えている」と述べている。 「私たちの見解では、原油価格が再び再発するリスクがあり、キャッシュフローが悪化すると同時に非中核資産の売却を危うくする可能性があります。」
エンフェーズエネルギー （ENPH、$ 122.96）は、ストリートから確固たるコンセンサス購入の推奨を受けていますが、強気のアナリストでさえ、そのリスクプロファイルについて心配しています。
個々の家庭に太陽光発電と貯蔵システムを提供するENPHは、2020年の最もホットなグリーンエネルギーストックの1つであり、570％以上を獲得しました。しかし、今年のこれまでのところ、株価は3分の1近く下落しており、これは、多くの業界に大混乱をもたらしている世界的な半導体不足によって部分的に打撃を受けています。
株価の長期的なジェットコースターの乗り心地、および毎日の幅広い価格変動は、このリストのS＆P500株の中で最悪のリスクスコアを与えます。ドラマの感覚をつかむために、過去3か月間、ENPHは1日あたり12.6％の最高のリターンと、14.1％の1日あたりの最悪の損失を記録しました。さらに、過去90日間で7％の日中平均スイングを示しています。
また、株式の全体的な評価をノックするのは相対評価であり、2のスコアを獲得します。過去3か月間に37％急落した後でも、株式は依然として高価に見えます。 61.3のフォワードP / E倍数は、株式自体の長期平均よりもほぼ3分の1高く、S＆P 500の約23をはるかに上回っています。株式は、トレーリング収益ベースでさらに高価です。
株主にとって幸いなことに、ENPHはファンダメンタルズで10点満点を獲得しています。さらに印象的なのは、そのスコアが同業者とどのように比較されるかです。 Stock Reports Plusは、再生可能エネルギーサービス業界の平均ファンダメンタルスコアはわずか5.4であると述べています。
基本的なハイライトには、高い収益成長、健全なマージン、堅実なバランスシートが含まれます。同社の収益は中程度の6点ですが、過去1か月間にアナリストによるEPSの見積もりが17回下方修正されました。その期間に収益の見積もりを引き上げたアナリストはいませんでした。
インサイダー取引に関しては、ENPHは1のスコアを取得し、最近の平均より高いインサイダー販売によって傷つけられました。
サプライチェーンの懸念、競争の激化、および過密な取引により、一部のアナリストは名前に注意を払っています。
レイモンド・ジェームズのアナリスト、パベル・モルチャノフ氏は、マーケット・パフォーム（ホールド）で株式を評価している。 「私たちの基本的な懸念は、マイクロインバーターと（特に）バッテリーの競争が激化する中、中期的なマージン圧力が目標レベルを下回るリスクです。」