史上最長の強気市場の後、もう安いものはないと思うかもしれません。 「安い」を正確に定義する方法は、人によって異なります。しかし、多くの人にとって、安い株は、市場によって見落とされているか、悪いニュースによって過度にノックダウンされている、堅実なファンダメンタルズを備えた株です。
プレイしたくないゲームの1つは、株価が下落したという理由だけで株を購入することです。本当にお買い得なものもあれば、正当な理由で落ちるものもあります。その理由は、ビジネスモデルの失敗や管理の弱さから、法的な問題の圧倒的な問題、好みの変化、時代遅れのテクノロジーまで、さまざまなものが考えられます。
小麦をもみ殻から分離するために、投資運用会社と市場の専門家のグループに、どの株が「お買い得」カテゴリにあるかを尋ねました。つまり、価格は下がっていますが、基本的に健全で成長しています。
ここに彼らのお気に入りの安い株の7つがあります。 ほとんどの名前はおなじみであり、これによりさらに快適になります。ただし、それらはすべて、ダウンしているがアウトにはほど遠いという共通のスレッドを共有しています。
セクターが過去1年間苦戦していることを考えると、エネルギーストックで先導することは直感に反するように思われるかもしれません。エネルギーは非常に好意的ではないため、テレビの専門家でさえ、そこへの投資について話し合うことはめったにありません。
株式市場は、しかし、少数の人々が見ているときに動きをするのが好きです。インディアナ州クラウンポイントにあるHarmonyWealth ManagementLLCのファイナンシャルアドバイザーであるScottPedersonは、エネルギーは安価であり、セクター内では Valero Energy （VLO、79.38ドル）は、購入するのに最も魅力的な安い株の1つです。過去12か月の株価収益率はわずか13.2で、スタンダード＆プアーズの500株指数は17以上、エネルギーセクターは19以上です。
バレロは世界最大の独立系石油精製業者であり、15の精製所を誇り、1日あたり約310万バレルの原油処理能力を誇っています。同社はまた、アメリカ中西部に14のトウモロコシエタノールプラントを所有しています。バレロの7つの製油所はガルフコーストにあり、製品を世界市場に輸出し、内需の弱さをヘッジすることができます。
精製業者はまた、来年施行される予定の新しい国際海事機関（IMO）規則に基づいて、ディーゼル燃料需要の恩恵を受けることができます。この規則では、船舶が0.5％を超える硫黄を含む燃料を使用することを禁止しています。
VLOは、十分な資金があり、時間の経過とともに成長する可能性のある、強力な4.5％の配当を提供します。
シスコもダウジョーンズ工業株30種平均の構成要素ですが、インデックスとは異なり、CSCO株は現在2019年の高値から大きく下落しています。ダウは過去最高値からわずか2％ですが、シスコは7月のピークから約16％下落しています。これはドットコムバブル以来の最高価格です。
8月初旬、米中貿易戦争を背景に、比較的小規模なネットアップ（NTAP）が見通しの弱さを発表したため、多くの有名なハイテク株が大きな損失を被りました。このセクターは、企業のIT支出が以前考えられていたよりもはるかに弱い可能性があるという懸念を捨てました。しかし、シスコはフロアを見つけて安定しているようです。
Burke FinancialStrategiesのCEOであるJohnBurkeは、CSCOを安価であると考えており、配当も気に入っています。シスコは過去4年間で支払いを67％押し上げました。そして最近の減少により、歩留まりは3％近くまで上昇しました。 「しかし、株価を押し下げたのは収益ではなく、会社のフォワードガイダンスでした」と彼は言います。
バークは、会社の高いフリーキャッシュフロー（FCF）を強調しています。これは、会社が事業を成長させるために費用、負債の利子、税金、および長期投資を支払った後に残った現金です。シスコのFCF対売上高比率は現在6％を超えており（5％を超える数値は好ましいと考えられます）、過去10年間で6％から10％の間で堅調に推移しています。 「高いフリーキャッシュフローを持つ企業は、それを使って配当を増やすことができ、それが株価を上げる最も確実な方法です」とバーク氏は言います。 「また、リスクを下げる傾向があります。」
ペダーソンもCSCOが好きです。これも、そのセクターに対する評価が理由です。 Ciscoの18.5のP / Eは、テクノロジーセクターの27.8よりも低くなっています。また、アナリストの将来の収益の見積もりの14倍未満で取引されていますが、同業他社の場合は22倍近くです。
最近、短期金利が長期金利を上回っている逆イールドカーブについて多くのことを耳にしました。これは、より高いレートで企業や個人に貸し出すために、より低いレートでお金を借りることに依存している従来の銀行会社を傷つける可能性があります。
ただし、連邦準備制度が短期的に短期金利を引き下げる可能性が高いと思われる場合、その曲線は通常の構成に戻る可能性があります。これは、不利な銀行にとって朗報です。
メリーランド大学のロバートH.スミスビジネススクールの財務臨床教授であるDavidKassは、バンクオブアメリカを推奨しています。 （BAC、28.63ドル）購入する安い株を探している投資家に。約9の前向きなP / Eは数年で最低であり、S＆P500平均の半分です。
BofAは、2014年以降毎年着実に1株当たり利益を改善しています。1株当たり利益（EPS）は、2014年以降毎年着実に増加しており、実際、2015年の1株当たり1.31ドルから昨年は2.61ドルに約2倍になりました。アナリストは、EPSが今後2年間で一桁台後半に改善すると予想しています。
バンクオブアメリカは、ウォーレンバフェットのバークシャーハサウェイ（BRK.B）からも信頼の票を獲得しています。 BofAは、バークシャーで2番目に大きな株式であり、9億2700万株の株式は約270億ドルに相当します。
2016年8月5日、ブリストルマイヤーズスクイブ （BMY、$ 48.09）主要な抗がん剤研究の1つで壊滅的な失敗があった後、1日で16％のクレーターができました。免疫療法治療オプジーボは、非小細胞肺がんの第一選択治療として、後期臨床試験で主要な目標を達成できませんでした。 BMYは、その年の10月までにその価値の3分の1を失い続けました。それは単に同じ在庫ではありませんでした。 S＆P 500の36％の上昇に対して、失敗したトライアル以来、シェアは24％オフになっています。
しかし、ミシガン州トロイにあるAzouryFinancialのファイナンシャルアドバイザーであるSteveAzouryは、BMYがようやく後退する準備ができていると考えています。アムジェン（AMGN）は、セルジーン（CELG）の王冠の宝石である乾癬治療薬オテズラを134億ドルで購入しています。 Azouryは、その取引から得られる現金は、Bristol-Myersが以前に発表したCelgeneの購入を完了するために必要なレバレッジを減らすのに役立つと述べています。
ブリストル・マイヤーズによるセルジーンの買収は、それ自体が740億ドル相当の大ヒットM＆Aであり、2019年末または2020年初頭までに完了する予定です。これは素晴らしい結婚になる可能性がありますが、連邦取引委員会の懸念により取り消されました。ただし、Otezlaを売却する契約により、FTCの承認が得られる可能性が高くなります。
ドラッグストアチェーンのシェア Walgreens Boots Alliance （WBA、55.59ドル）は、関税を燃料とする市場の弱さの最悪の状況と、ウォルグリーンのコアビジネスの弱さを理由にゴールドマンサックスのアナリストがセルに格下げする中で、2018年12月に崩壊しました。 WBAは12月4日の日中最高値である86.31ドルから5月下旬には49.31ドルまで下落し、それ以来株価は低迷しています。
しかし、8.5のトレーリングP / Eで、スティーブAzouryは、ターンアラウンドの可能性がある安価な株の中にウォルグリーンを数えます。同社はその構成を変更し、一部の店舗を閉鎖し、健康保険会社のヒューマナ（HUM）や食料品チェーンのクローガー（KR）などと戦略的提携を結んでいます。 Walgreensは今年初めに、1,500の店舗でカンナビジオール（大麻の有効成分であるCBD）を含む製品を販売すると発表しました。
米国では薬価の引き下げを求める圧力が薬局に打撃を与える可能性がありますが、ウォルグリーンは尊敬されている名前であり、店内クリニックなどのさまざまな医療サービスを提供することで、単なるドラッグストアチェーンから拡大しようとしています。今年、同社は「Feel More Like You」プログラムを開始しました。このプログラムでは、薬剤師と美容コンサルタントが、がん患者が病気と闘っている間、より快適に見えるように支援します。これは、この分野で最初のサービスです。
低い評価と3.3％の配当利回りは素晴らしいです。また、WBAの価格行動の長期分析は、WBAが現在のレベルで最低料金に達していることを示唆しており、チャート志向のバリュー投資家も関心を持っていることを示唆しています。
Walgreensがアメリカの銃の会話に加わり、Kroger、Walmart（WMT）、および顧客に店舗での持ち込みを禁止するように求めている他の企業に加わったことに注意してください。このスタンスからの財政的降下物（もしあれば）は、現在の政治環境ではどちらの方向にも進む可能性があり、監視を続けることは短期的なリスクになります。
ヘルスケアは、政治面でのもう1つの大きな議論のトピックであり、2020年の大統領選挙が近づくにつれてより顕著になる可能性があります。これは確かに民主党の議論で最も注目されているトピックの1つであり、候補者はさまざまな提案を支持しており、その一部は民間の健康保険の廃止を目標としています。当然のことながら、このスペースの多くの株は不確実性のおかげで地盤を失いました。
メリーランド州ベセスダのウェルスマネジメント会社であるFBBキャピタルパートナーズのリサーチディレクターであるマイクベイリーは、ユナイテッドヘルスグループの株式について述べています。 （UNH、$ 230.68）は今や説得力があります。彼によると、株価は5年間の評価平均を15％下回っており（現在の株価収益率は約14であるのに対し、現在の平均は16）、現在の市場評価を約18％下回っています。
ベイリーは、予期しない規制が発生した場合に備えて、特定の健康保険（またはヘルスケア）市場へのエクスポージャーを制限する、UNHの多様で非周期的な成長プロファイルを支持しています。彼は、会社が10代前半から半ばに収益を伸ばしていると考えており、評価のギャップが縮まった場合、UNHには有意義なメリットがあると述べています。
ベイリーはまた、UnitedHealthの多様なモデルが医療費の上昇傾向への露出を減らすことを気に入っており、予防的ケアを促進するためのUNHのツールの使用を支持しています。これにより、時間の経過とともに病院や医師の診察が減り、マージンが拡大します。
そして、それらの2020年の選挙の恐れについては？ベイリーは、UnitedHealthの多様化により他の保険会社と比較してリスクも制限されるため、規制のハードルによってUnitedHealthが圧迫される可能性は低いと考えています。
防衛産業は、今年、市場で最も強力な分野の1つです。 NYSE Arca Defense Indexは2019年に29％上昇しましたが、S＆P 500は19％上昇しました。
それでも、業界には、ラリーの十分な範囲を享受していない安価な株がいくつかあります。 レイセオン （RTN、189.41ドル）、防衛システムおよびミサイルメーカーは、年の初めにうまく回復し、実際に23.5％のリターンで市場を上回っています。ただし、4月以降はほぼ横ばいで推移しており、防衛株が大幅に上昇し続けている一方で、市場に遅れをとっています。
マイク・ベイリーは、過去5年間のP / Eを約15％下回っているRTNは、根本的に過小評価されていると述べています。レイセオンは2桁の低い収益成長率を生み出しており、同社が来年初めにユナイテッドテクノロジーズ（UTX）と対等な全株式合併で力を合わせることで、好転すると見ています。
防御力の削減の可能性を懸念する投資家のために、ベイリー氏は、サイバーセキュリティやミサイル防衛など、ほとんど無傷で生き残るはずの予算の一部に会社がさらされていることを挙げています。
Raytheonは堅実で過小評価されている会社であり、その株式は非常に強力なグループに遅れをとっています。ブルズをキックスタートするのにそれほど時間はかからないはずです。