3月23日の安値以降の市場の激しい反発は、長期株主にとっては歓迎すべき救済であり、ディップバイヤーにとっては恩恵でした。しかし、実際には、投資家の1つのグループが集会に参加していません。それは、高配当株で機能するようにドライパウダーを投入しようとしている所得投資家です。
S＆P 500が墜落して回復したため、その利回りは急上昇しました。優良株指数は2020年の開始までに約1.8％でしたが、3月の時点で2.3％まで急上昇し、2％を下回りました。それほど多くはないように聞こえるかもしれませんが、覚えておいてください。これは、500の大型株企業の平均です。より広範な株式市場全体の変動ははるかに顕著であり、その結果、いくつかの高利回りの配当機会が失われました。
いくつか…しかしすべてではありません。
何百もの高配当株は依然として5％以上の配当を提供します。問題は、これらの配当の一部が、十分な現金分配に資金を提供し続けることができない可能性のある困窮した企業に属していることです。
身を守る1つの方法は、上場投資信託プロバイダーであるReality SharesのDIVCONシステムを使用して、配当の健全性の兆候に優先順位を付けることです。 DIVCONは、5段階の評価を使用して、企業の配当の健全性のスナップショットを提供します。 DIVCON 5は、増配の可能性が最も高いことを示し、DIVCON 1は、削減の可能性が最も高いことを示します。これらの各格付けには、フリーキャッシュフローと配当の比率、利益の伸び、株式買戻し（企業がピンチで配当に資金を提供するために引き戻すことができる）およびその他の要因によって決定される複合スコアが含まれます。
配当の強さで特定された7つの高配当株があります。 もちろん、確かなことは何もありません。今年のこれまでのところ、資金が十分にあるディストリビューションを持ついくつかの企業は、パンデミック全体での生存を確保するためにプラグを抜いています。それでも、各株の格付けはDIVCON 4であり、存続するだけでなく成長する可能性が高い健全な配当を示しています。
メットライフ （MET、$ 36.37）は、世界最大の保険会社の1つであり、150年の営業期間を迎えています。生命保険、自動車保険、住宅保険、年金、従業員福利厚生プログラムなどを約1億人の顧客に提供し、フォーチュン500の上位100社のうち90社以上と契約を結んでいます。
そして、ほとんどの保険会社のように、それは2020年に妨げられました。
コースのパーと呼んでください。投資家は多くの場合、補償可能な損失が実際にどれほどひどいものになるかを過大評価しますが、保険株は通常、あらゆる種類の災害に直面して急速に売り切れます。それにもかかわらず、MET株は年初から28％低いままであり、今のところその利回りは5％をわずかに上回っています。
しかし、配当金で眠りにつく人は誰もいません。 4月下旬、メットライフは四半期分配を4.5％増やし、1株あたり46セントにすると発表しました。これは、5.1％の利回りで、この高配当株のリストにほとんど適格ではありません。年払いは、今年の予想利益である1株あたり5.38ドルのわずか34％になります。これは、プロが2021年に5.96ドルに回復すると予想しています。
DIVCONは、所得投資家を暖かく抱きしめるための他のいくつかの要因を指摘しています。過去12か月間のフリーキャッシュフローは、何度も支払いをカバーするのに十分であり、125％の買い戻し対配当比率は、メットライフが配当を維持するために本当に現金を節約する必要がある場合に、買い戻しを抑える十分な余地があることを意味します。ブルームバーグの配当健康スコアが57と高いことも、心強いことです。 （ブルームバーグは-100から100のスケールを使用しており、正の読み取り値は配当の成長の可能性を示しています。）
メットライフの状況はここから改善することが期待されています。 JPMorganのJimmyBhullar（太りすぎ、Buyに相当）は、経営陣は「低金利環境にもかかわらず、スプレッドマージンが安定またはわずかに改善することを期待しており、「強力な歯科マージンと障害マージンの潜在的な改善がグループの利益の結果に役立つはずだ」と述べています。
ウォール街のMET株の平均価格目標は42.25ドルで、来年も16％上昇することを意味します。これは、一般的に強気の9回の買いと5回のホールドのキャンプから来ています。
国際ビジネスマシン （IBM、124.89ドル）は、クラウドコンピューティングで先を行くことができないことに、長い間悩まされてきました。ただし、2019年にRed Hatを340億ドルで購入したとき、その面でかなりの進歩がありました。
IBM株は2020年に平均をわずかに上回り、S＆P 500の約7％の損失に対して、5％強の損失を出しました。実際、ハイテク株の利回りは、過去数年間のゆっくりではあるが着実な減少の産物です。持続的に成長する配当に対して。実際、4月に発表された四半期配当の1株あたり1ペニーの引き上げで1株あたり1.63ドルになり、IBMは25年連続の増配を記録し、配当貴族に含める資格を得ました。
IBMがクマ市場の真っ只中に支払いを引き上げたという単なる事実と、おそらく不況だけが、支払いが存続すると信じる理由です。しかし、同社はまた、アナリストの今年の利益に対する期待がすでに低下している非常に扱いやすい58％を支払います。
DIVCONはまた、配当金の支払いに必要な額の約450％であるFCFのおかげで、配当金に高い安全性マークを与えています。 AltmanのZスコアが高いということは、破産の脅威の痕跡でもないことを示しています。 （企業の信用力を測定するAltman Zは、スコアが3以上のものはすべて、破産の可能性が低いか無視できると見なします。）
しかし、この高配当株が高収入以上のものを提供できるかどうかは疑問視されています。
アナリストコミュニティは現在、IBM株で5回の買い、13回の保留、2回の売りを行っています。たとえば、BMOキャピタルのアナリストであるKeith Bachmanは、株式のMarket Performレーティング（Holdに相当）を持っていますが、Red Hatの方が耐久性が高いことを認めていますが、マクロの背景が広いことを懸念しています。
アッヴィ （ABBV、$ 90.70）は、主にHumiraで知られる製薬会社であり、いくつかの症状（関節リウマチや尋常性乾癬を含む）を治療し、売上の60％を占めています。しかし、癌治療薬のイムルビカやベンクレクスタ、乾癬治療薬のリンボクなど、他の製品もあります。
Humiraのコア特許は2016年に失効し、AbbVieは一定の保護を取得しましたが、収益を永久に薬に頼ることはできないことを知っています。 5月に閉鎖されたアラガンとの合併により、しわ治療ボトックスやドライアイ薬レスタシスなどの大ヒット商品がアッヴィのラインナップに加わりました。合併後の会社の年間売上高は300億ドルになるはずです。
同社には返済すべきかなりの負債もありますが、S＆Pダウ・ジョーンズ・インデックス（ S＆P 500配当貴族）はそうします。
「ABBVは過去最低水準に近い水準で取引されており、現在のセクターの高配当に対するキャッシュフローのサポートが見られます。どちらも予想される回復への株式のサポートに役立つはずです」と、アウトパフォームで株式を評価するRBCキャピタルのランドールスタニッキーは書いています。 「アッヴィに関する私たちの投資論文は、2021年の価格と損失のキャッチアップ、およびコアフランチャイズの強さを背景に、（会社が）2桁の短期的な成長を生み出すという私たちの見解に基づいています。」
アナリストは、ABBVが2020年に1株当たり利益で平均10.28ドルを生み出すと予想しています。これは、会社が支払いに資金を提供するために必要な額の2倍以上です。過去12か月間のフリーキャッシュフローも、配当金の資金調達に必要なものの658％でした。
「言うまでもなく、壊滅的なCOVID-19のパンデミックの結果としての不確実性と不安は、重大な課題を生み出しました。」
Interpublic Group of Companies のCEOであるMichaelRothはこう書いています。 （IPG、17.47ドル）、同社の第1四半期の収益レポート。そこに驚きはありません。インターパブリックは広告およびマーケティング会社であり、経済活動が一時的にカタツムリのペースに減速したため、全国の企業は自然に広告およびマーケティングの支出を停止し始めました。たとえば、3月末までに実施されたインフルエンサーマーケティングハブの調査によると、ブランドの70％近くが2020年に広告費を削減すると予測しています。
ウォール街は、2020年に利益が前年比で30％減少して1株あたり1.35ドルになると予測しています。また、IPG株の24％の減少は、その悲観論の多くを焼き付けました。ただし、これらの予測収益は、1年前より8.5％多い25.5セントの支払いに基づいて、今年の支払いで1.02ドルのコストをカバーするのに十分です。
DIVCONのデータは、同社のFCF /配当カバレッジが過去12か月間で380％と十分に健全であることも示しており、ブルームバーグの配当健全性スコア13.8は、ここから増加する可能性があることを示しています。しかし、事業の回復は、将来のハイキングに備えてケースを固めるのに大いに役立ちます。
利益の観点から、それは可能性が高いように見えます。アナリストは、2021年の収益の22％のリバウンドを1株あたり1.65ドルにモデル化しています。しかし、現在の価格目標はここから7％の上昇を意味するだけであり、ストリートは生ぬるいで、株式に5つの買い、5つのホールド、2つの売りを与えています。高配当株に関しては、それは悪いことではありませんが、素晴らしいことでもありません。ただし、高い歩留まりはパッドの戻りに役立ちます。
ピープルズユナイテッドファイナンシャル （PBCT、$ 11.75）はあまり知られていない配当貴族であり、ペイアウトエリートの間でその地位を最近達成したばかりです。この北東地域の銀行は、コネチカット、ニューヨーク、マサチューセッツを含む州全体で400以上の場所を誇り、600億ドル以上の資産を蓄積しています。
保険会社と同様に、ピープルズなどの銀行株は、経済活動だけでなく、銀行の貸出商品の収益を妨げる低金利への懸念から、2020年に下落しました。 PBCTはセクターよりも少し良く持ちこたえていますが、財務全体では約30％であるのに対し、23％の損失でした。
人々は少なくとも2020年まで力強いスタートを切りました。営業利益は前年比で15％増加し、ローンの平均残高は改善し、同社は27年連続で1株あたり18セントまで支払いを引き上げる自信がありました。したがって、アナリストは今年、利益が23％減少して1株あたり1.07ドルになると予測していますが、それでも67％の支払い率に相当します。配当のための十分な呼吸の余地。 PBCTはまた、その支払いを何度もカバーするのに十分なフリーキャッシュフローを生み出します。
ただし、投資家は購入する前に短期的な落ち込みを待つことをお勧めします。
6％の利回りはすでに高配当株の中でPBCTをしっかりと定着させていますが、アナリストは今後12か月間で現在の価格からわずか4％の上昇を求めています。ウォールストリートジャーナルが追跡している12人のアナリストのうち11人も株式を保留しており、12人目は買いと言っています。
Unum Group （UNM、16.06ドル）は、1848年以来ぶらぶらしている障害保険プロバイダーであるため、パンデミックなどの災害のかなりの割合を超えています。同社は現在3,900万人を保護しており、米国と英国の182,000の企業がUnumを通じて利益を提供しています。
クレディ・スイスによると、同社は第1四半期に当然のことながら苦戦し、利益のミスの多くはCOVID-19関連の圧力にさらされていました。実際、同社は2020年の株式買戻しを一時停止し、年次ガイダンスも撤回しました。
しかし、Unumは、配当を現在のレートに維持することを意図していると述べました。 Unumの配当は、高配当株の間で非常に保守的であり、2020年の予想利益1株あたり5.22ドルの22％に過ぎません。これは、前四半期かそこらの1株あたり5.76ドルの見積もりから下がっています。
それは、健全なフリーキャッシュフロー対配当の支払い比率、および28.0の明確にプラスのブルームバーグ配当健全性スコアが、UNM株が4のDIVCON評価を獲得した理由の1つです。
しかし、利回りは安全かもしれませんが、アナリストはここからのUNMの見通しについて心配しています。ストリートには1つの買いと8つのホールドと3つの売りがあり、そのうちの1つは6月の初めにBofAのジョシュアシャンカーからのものでした。シャンカーは、「同社の介護保険事業からの突出」を理由に、アンダーパフォームでUNM株を開始しました。
投資家は、Unumの大幅な下落を購入する前に、より明るい見通しを待ちたいと思うかもしれません。 UNMは現在まで45％オフのままです。
ウォール街はプルデンシャルファイナンシャルでは真っ赤ではないかもしれません （PRU、60.88ドル）しかし、彼らは強気に傾いており、これらの高配当株の中で最大の利回りが何であるかについてはまともな上向きを見ています。
プルデンシャルは、ご想像のとおり、別の保険会社ですが、投資管理サービス、年金、その他の金融商品も提供しています。
40か国の顧客から得られた運用資産は約1.5兆ドルで、ミノーではありません。また、ESGに配慮した（環境、社会、企業統治）企業に関心があるかどうかを確認するのにも最適な場所です。プルデンシャルは、フォーブス/ジャストキャピタル2019ジャスト100リストの保険カテゴリーで3番目であり、フォーチュンの2019年の企業を「世界を変える」ものにし、フォーチュンの2020年の世界で最も賞賛される企業のリストで最初の企業になりました。
しかし、PRUの株式は、これまでのところ35％減少しており、第1四半期の収益と利益も期待外れでした。プルデンシャルも現金を節約するために買い戻しを一時停止しましたが、配当は安全なようです。同社は今年初めに支払いを10％引き上げ、1株あたり1.10ドルにした。アナリストは今年の利益が24％減少し、1株あたり8.91ドルになると予想していますが、これはプルデンシャルの配当を2倍強でカバーするのに十分です。
ウォール街は弱気より強気ですが、4回の買いと2回の売り、そして10回のホールドがあります。また、今後52週間で11％の上昇が見込まれます。これは、配当から期待できるものを含めると、18％のトータルリターンになります。そして、生ぬるいコンセンサスの見方にもかかわらず、プルデンシャルを好きになる理由があります。クレディ・スイスのプロは、「「要塞のバランスシート」により、PRUは危機からのM＆Aを含めて戦略的に考えることができますが、取引は自社株買いの「高いハードル」を満たす必要があります」と述べています。