市場は昨年の2019年後半の急落から幾分回復しましたが、売り切りからのプラスの残骸がまだ1つあります。数十の高品質の優良株が、配当利回りを4％以上に引き上げるのに十分な価格で引き下げられました。
現在、消費者の主食部門でおなじみの名前は、数十年にわたる着実な配当の伸びと、記録に近い利回りおよび割安な価格の評価を組み合わせています。
エネルギー価格の下落によりすでに落ち込んでいたエネルギー株は、さらに深くハッキングされました。しかし、これらの企業は、過去数年間、業績の悪い資産を削減し、コストを削減し、株式を買い戻し、債務を返済することで、市場の逆境にすでに対応してきました。それらの同じ会社のいくつかも配当を上げ続けることができ、今ではリーンタイムで生き残り、エネルギー価格が回復するにつれて繁栄する立場にあります。
英国のEU離脱への懸念といくつかの国の成長の鈍化のおかげで、一部の国際株の利回りも急上昇しています。
その結果、これらの14の優良配当株のそれぞれは現在4％以上の利回りから外れており、最高の支払者は6％以上を提供しています。
1億6000万人近くの加入者にサービスを提供するテレビ、モバイル、ブロードバンド事業ですでによく知られている AT＆T （T、$ 30.83）最近、エンターテインメント資産の印象的なポートフォリオを閉鎖しました。 2018年にTurner、HBO、WarnerBrothersの事業を含むTimeWarnerを買収したことで、AT＆Tは世界最大のテレビおよび映画スタジオの1つと、世界クラスのエンターテインメントコンテンツのライブラリを獲得しました。
2018年の最終四半期に、AT＆Tは1株あたり78セントの利益を報告し、65セントの予想を簡単に上回り、417億ドルの収益は、412億ドルの見積もりを上回りました。同社はまた、米国のワイヤレスネットの追加でマークを上回り、予想される220万人に対して270万人の顧客を追加しました。
将来の成長は、追加の市場で5Gサービスを展開し、新しい消費者向けのバンドルエンターテインメントパッケージを開始することから生まれます。 AT＆Tのエンターテインメント事業は、ホリデーシーズンの人気映画（アクアマン）で2019年に始まりました。 ）、世界中で11億ドル以上を稼いでいます。
AT＆Tのかなりの負債負担は投資家にとって懸念事項ですが、同社は2019年のフリーキャッシュフロー（推定260億ドル以上）を使用して負債から120億ドルを削減し、負債比率をEBITDAのわずか2.5倍に減らして来年終了する予定です。
AT＆Tは35年連続の配当成長を達成し、配当貴族のランクにランクインしました…ただし、成長は年間2.2％と比較的穏やかです。
ゼネラルミルズの株 （GIS、46.95ドル）は、2018年の市場の売り切りによって特に大きな打撃を受け、トップラインの成長の鈍化と多額の債務負担の懸念により30％以上下落しました。ゼネラルミルズは、チェリオス、ハーゲンダッツ、ベティクロッカー、ピルズバリー、オールドエルパソ、ネイチャーバレーなどの象徴的な食品ブランドを所有しており、昨年は157億ドルの収益を上げました。
同社は、強力なブランド名を活用する新製品を来年発売し、POS、パッケージング、スポンサーシップへの投資を増やすことでブランド管理を強化することで、トップラインを再活性化する予定です。
ゼネラルミルズによるブルーバッファローのペットフードの購入は、昨年50％成長し、2020年までに10億ドルの売り上げを達成する可能性のある、eコマースビジネスの変革をもたらしました。ブルーバッファローは、専門分野でナンバーワンのペットフードブランドです。およびeコマースチャネル。
同社は、Blue Buffaloブランドの成長機会を最大化し、2桁成長の実績を拡大することに取り組んでいます。売却はゼネラルミルズのポートフォリオ戦略のもう1つの側面であり、会社の収益の約5％を占める資産を売却する計画があります。
ゼネラルミルズは今年、9％-10％の売上成長と6％-9％の営業利益成長を目標としています。キャッシュフローは、設備投資（収益の4％と推定）、配当、債務返済に使用されます。今後2年間で、同社は債務をEBITDAの4.2倍から3.5倍に削減することを目指しています。
GISは、120年間中断することなく配当を支払い、14年連続で配当を増やし、過去5年間で毎年8％の配当を引き上げてきました…しかし、Blue Buffaloの買収規模のため、昨年は配当を凍結すると発表しました。今のところハイキング。
それでも、2018年中に3つのアナリスト企業が株式の格付けをアップグレードしました。また、StandpointResearchのアナリストであるRonnieMoasは最近、「購入」格付けでGeneralMillsの報道を開始しました。
エネルギーユーティリティドミニオンエナジー （D、$ 74.34）は、750万人以上の顧客にサービスを提供し、18の州で運営されています。アメリカ最大のエネルギー生産者および輸送業者の1つであるドミニオンは、発電、送電、配電、天然ガスの貯蔵、送電、配電を提供する780億ドルの資産を所有しています。
ドミニオンは2018年に営業利益を12.5％増加させ、債務を約80億ドル削減し、予定より2年早く信用の質の目標を達成しました。同社はまた、2019年後半に操業を開始する予定のアトランタコーストパイプラインの建設を進めました。
1月、DominionはSCANAと合併しました。この取引により、ジョージア州とカロライナ州での会社の足跡が拡大し、ドミニオンのリスクプロファイルと成長見通しを改善する規制された業務が追加されます。
ドミニオンは15年連続で配当を増やし、年間平均8.2％の5年間の配当成長を生み出しました。最後の支払いの増加は、12月の10％の引き上げでした。
昨年8月、LyondellBasellは、高性能プラスチック化合物、複合材料、および粉末の世界的な大手サプライヤーであるA.Schulmanに23億ドルを支払いました。この買収により、LyondellBasellの既存の調合事業の規模が2倍以上になり、自動車、建設資材、電子製品、包装などの利益率の高い最終市場での存在感が広がります。
その他の成長イニシアチブには、自動車用途における同社の従来の強みとSchulmanのより多様な事業ラインを組み合わせた、新しいAdvanced Polymers Solutions事業の立ち上げ、テキサス州の新しいプロピレンオキシド工場の開拓などがあります。
2018年、LyondellBasellは収益を13％増加させましたが、EPSは12.23ドルから12.01ドルにわずかに低下しました。同社はまた、年間で34億ドルの配当と自社株買いを行い、四半期ごとの配当を10年連続で1株あたり1ドルに増やしました。これにより、過去50年間で2桁の配当成長率が維持されます。
LYBは、ドイツ銀行のアナリストであるDavid Begleiterによる12月のグレードの引き上げを含め、過去数か月にわたって多数のアップグレードを楽しんできました。彼は株を「保留」から「購入」に移し、同社は汎用化学株の範囲の下限で取引されており、リスクを軽減する魅力的な配当を持っていることを指摘しました。
運用資産は合計9,980億ドルで、 Bank of Nova Scotia （BNS、57.10ドル）は、スコシアバンクとして運営されており、カナダの主要な国際銀行であり、ラテンアメリカの大手金融サービスプロバイダーです。この銀行は、収益の56％をカナダで、44％を米国、ラテンアメリカ、カリブ海諸国、およびその他の国際市場から得ています。
過去5年間で、Scotiabankは、強力な資本ポジションを維持しながら、7％の年間EPS成長と6％の年間配当成長を生み出しました。配当金は1832年以来毎年支払われています。
昨年、Scotiabankは70億ドルの買収を行い、顧客基盤と収益を拡大し、規模の経済を強化し、カナダとラテンアメリカでのプレゼンスを強化しました。
BBVA Chileを購入すると、その国での市場シェアが2倍になり、Scotiabankはチリで3番目に大きいプライベートバンクになります。カナダでのMDFinancialManagementとJarislowskyFraserの買収により、ウェルスマネジメントの慣行が強化され、11万人の新しい個人顧客と500人の新しい機関投資家が追加され、カナダで3番目に大きな資産運用会社が誕生しました。
Scotiabankは、市民の約半分だけが銀行口座を持っているラテンアメリカの有利な人口統計を利用できるようにする、かなりの国際的フットプリントによって競合他社と差別化されています。過去4年間で、Scotiabankはラテンアメリカの事業からの収益を70％以上増加させました。
銀行はまた、年間10億ドル以上の実行率の節約を実現する構造コスト変換プログラムを通じて、効率の向上に注力しています。
シェブロンは、2018年に前年比61％増の148億ドルに収益を伸ばしました。これは、1日あたり293万バレルの記録的な年間純石油換算生産量に支えられました（2017年から7％増加）。利益は、オーストラリアのChevon’s Wheatstone油田と、米国のペルム紀盆地での操業からの生産量の増加によって促進されました。
石油と天然ガスの実現率が高まったおかげで、国際的な上流事業からの収益は前年比で2倍以上になりました。シェブロンの原油の平均販売価格は、2017年第4四半期の50ドルから2018年の最終四半期の56ドルに上昇しました。天然ガスの販売価格も上昇しました。
Chevronは、2019年の探鉱および生産活動に200億ドルを投資することを計画しており、これらのプロジェクトの3分の2以上が、2年以内にキャッシュフローを生み出すと予想されています。カザフスタンで進行中の新しいプロジェクトは、90億バレルの既知の回収可能な石油を利用し、255億バレルもの石油を含む可能性があります。
シェブロンは、今年初めに6.3％の増配を含め、32年連続で配当を引き上げてきました。過去10年間で、配当の伸びは年間平均6％でしたが、過去5年間で3％未満に減速しました。
CVXをカバーしている24人のアナリストのうち16人は、それを「購入」または「強力な購入」と呼び、さらに7人は「保留」と呼んでいます。 UBSは、ブルキャンプに参加した最新のアナリスト企業であり、同社の純現金収支の生成、安定性、配当への献身を理由に、1月に株式を「購入」にアップグレードしました。
シェルは積極的にポートフォリオを再構築しており、最近の四半期で300億ドルを超える非中核資産を削減しました。資産売却による収益は、2020年までに1日あたり40万バレルを生産に、70億ドルをキャッシュフローに追加すると予想される新エネルギープロジェクトに再投資されています。
2016年に英国で3番目に大きなエネルギープレーヤーであるBGGroupを買収したことで、シェルは液化天然ガス（LNG）の世界有数の生産者になりました。同社は、カナダに大規模なLNG処理プラントを建設することにより、このクリーンエネルギーのニッチでの強みを活用することを計画しています。 LNGの世界需要は、アジアからの需要の高まりに支えられて、現在の約3億トンから2030年までに5億トンに増加すると予測されています。
シェルは2020年までの株式買戻しに250億ドルを割り当て、2018年には負債を145億ドル削減します。また、同社は今年、配当金を完全に現金で支払いました。これは目標です。
Royal Dutch Shellは、10人のアナリストによって「購入」または「強い購入」と評価され、1人だけによって「保留」と評価されています。
トップラインの成長を加速するための戦略的必須事項計画の一環として、国際ビジネスマシン （IBM、137.84ドル）は、レガシーのハードウェア、ソフトウェア、およびサービスのビジネスを軽視し、代わりにハイブリッドクラウドコンピューティング、分析/ AI、デジタル、およびセキュリティ製品に焦点を当てています。これらのイニシアチブの初期の成功は、2018年に戦略的必須収益が9％増加し、クラウド関連の収益が12％増加したことを示す財務結果によって証明されています。
IBMによる340億ドルのRedHat（RHT）の買収は、同社をハイブリッドクラウドコンピューティングのトップソリューションプロバイダーとして位置付ける画期的な企業です。この買収はまた、収益の成長を加速し、利益率を拡大し、今後12か月間のフリーキャッシュフローの成長を増幅する事業シナジーを生み出すことが期待されています。 Red Hatは利益率の高い収益を生み出し、年率20％でトップラインを伸ばしています。
Red Hatの購入は、現金と負債で賄われています。 IBMは、2020-21株の買戻しを一時停止することにより、債務削減のために現金を解放することを計画しています。同社は自社株の積極的な買い戻しであり、2011年以来約640億ドルの株式を買い戻し、約360億ドルの配当を支払いました。
IBMは1916年以来毎年配当を支払い、23年連続で配当を上げてきました。 5年間の配当の伸びは平均11％です。支払い率は通常50％未満であるため、IBMは業界の困難の中でも支払いを増やすことができます。
アルトリアグループの株式 （MO、$ 50.37）は、過去1年間で約20％減少し、株式の配当利回りを6％を超え、約8年ぶりの高値に押し上げました。アルトリアは、マールボロ、スコール、コペンハーゲンなどの主要なタバコブランドを所有しており、Steの下でプレミアムワインも販売しています。ミシェルレーベル。
株価の下落の大きな理由は、電子タバコ製品のマーケットリーダーであるJuulの35％の株式を取得するためにアルトリアが支払った莫大な価格（380億ドル）です。アルトリアは昨年10億ドルの収益を上げた事業に128億ドルを支払っています。シティバンクのアナリスト、アダムスペルマンは投資家へのメモで、アルトリアがJuulに高額の支払いをしており、株式の格付けを「中立」から「売り」に格下げしたと不満を述べました。
Juulの取引は、大麻製品の世界的リーダーであるCronos Group（CRON）の45％の所有権に対して18億ドルを投じた直後に行われました。この取引には、今後4年間でアルトリアのクロノスへの出資比率を55％に引き上げる可能性のあるワラントも含まれています。
アルトリアは投資家とのコミュニケーションの中で、230億ドルの世界的な電子タバコ市場におけるJuulの支配的な地位に関連する重要な新しい成長の機会があると主張し、今後10年間で急速な成長が見込まれる世界の大麻市場におけるChronosGroupのリーダーシップの役割を強調しました。
アルトリアの高い経常収益、かなりのキャッシュフロー、および既存の債務の少なさは、買収関連の債務の迅速な返済を促進するはずです。過去5年間で、同社は年間EPS成長率9％を生み出し、配当と株式買戻しを通じて300億ドル以上を株主に還元しました。
さらに、アルトリアは最近、来年の年間経費から5億ドルから6億ドルを削減することを目的としたコスト削減プログラムを発表しました。コスト削減は、JuulとCronosの買収に関連して増加した支払利息のほとんどを相殺します。
Altria Groupは、49年連続で配当を増やし、過去5年間で平均10.3％の年間成長を達成しました。支払い率は約75％と比較的高いですが、会社の予測可能なキャッシュフローは、分配の安全クッションを提供します。
ワイヤレスサービスプロバイダー Verizon （VZ、56.15ドル）は、米国最大の4Gネットワークを運営しており、アメリカの人口の98％以上にアクセスできます。 2000年以来、同社はワイヤレスネットワークの構築に1,260億ドル以上を投資してきました。来年は、5Gワイヤレス技術を軌道に乗せることを含め、同じことに170億ドルから180億ドルを費やす予定です。
ベライゾンは今年初めに第4四半期の混合レポートを発表しました。一方では、収益は予想を下回り、同社は2019年の調整後収益は2018年から横ばいになると述べました。他方では、アナリストが予想した355,600のほぼ2倍である653,000のポストペイド加入者を追加しました。
2019年中に5Gサービスの展開を加速することで、さらなる成長の勢いが生まれるはずです。 VerizonはSamsungと提携して、ヒューストン、インディアナポリス、ロサンゼルス、サクラメントで国内初の商用5Gサービスを開始しました。
さらに、同社は2021年までに累積現金節約額100億ドルという目標を達成するために順調に進んでいます。イニシアチブには、ゼロベースの予算編成と、すでに人員を10,400人削減した従業員のバイアウトプログラムが含まれます。
ベライゾンは343億ドルのキャッシュフローを生み出し、これは176億ドルの設備投資と98億ドルの配当金の資金調達に使用されました。 2.3の。
ベライゾンは14年連続の配当成長を記録しており、その増加は過去5年間で年間平均8.8％でした。
AbbVie のシェア （ABBV、78.75ドル）は、Stemcentrxが開発中の新薬による臨床試験結果の不振に関連して、40億ドルの減損費用が発表されたことと、Humiraの売上が減少したことにより、今年は打撃を受けました。アッヴィは2年前にStemcentrxを買収するために58億ドルを支払いました。
この1つの開発段階の薬の失敗と、ヒュミラの収益の落ち込みは、アッヴィがトップラインを成長させ、売上の60％を占める大ヒット関節炎薬への依存を減らすという着実な進歩を覆い隠してはなりません。フミラは2023年まで米国特許で保護されていますが、すでにヨーロッパでバイオシミラーとの競争に直面しています。
AbbVieは最近、すでに40億ドルの収益を上げており、2桁の成長を遂げている新しい腫瘍薬（ImbruvicaとVenclexta）を発表しました。 2025年までに、これらの薬は売上に90億ドルを追加する可能性があります。 2つの新しいクラス最高の免疫学エージェント（ウパダシチニブとリサンキズマブ）は、さらに100億ドルの売上に貢献すると予想されています。 2025年までに、アッヴィは、ヒュミラ以外の売上高が350億ドルを超えると予想していますが、2018年の総売上高は328億ドルです。
同社は、2019年の11.5％の増加を含め、46年連続で毎年支払いを引き上げてきました。
ただし、ウォール街のアナリストはABBVに少し苦しんでおり、株式をカバーしているアナリストの半分だけが「買い」または「強い買い」と呼んでいます。残りは「保留」です。
統合エネルギーの巨人エクソンモービル （XOM、77.82ドル）は、生産量の増加、価格設定の改善、製油所事業の改善のおかげで、営業活動から360億ドルのキャッシュフローを生み出しました。これは2014年以来の指標で最高の水準です。 2018年第4四半期の液体生産は、主に低コストのペルム紀盆地の成長のおかげで、前年比で4％増加しました。
同社はその現金と資産売却からの40億ドルを使用して、259億ドルの設備投資と138億ドルの配当金を調達しました。
エクソンは、38の掘削リグが配備されているペルム紀盆地などの主要な成長地域での活動を強化し、ガイアナ、ブラジル、アンゴラで主要な新しい掘削プロジェクトを開始することにより、2019年の生産を強化する予定です。同社は最近、ガイアナで9番目の主要なオフショア発見を行い、ブラジルで追加の作付面積を取得し、アンゴラのKaomboプロジェクトから石油の生産を開始しました。このプロジェクトでは、1日あたり23万バレルの生産が見込まれています。
エクソンはまた、製油所事業にも投資しています。同社はテキサス州ベイタウンの新しいラインで生産を開始しました。この加工施設では、1日あたり150万トンの原料を生産し、世界最大のプラスチック製造施設の1つに供給します。中国との合意の一環として、エクソンは成長する中国市場にプラスチック原料を供給する大規模な化学プラントも建設しています。
エクソンは、36年連続の配当成長の実績があります。過去5年間で、配当は毎年5.6％増加しています。
国際通信大手ボーダフォン （VOD、18.28ドル）は、世界で2番目に大きい携帯電話会社としてランク付けされており、世界中の5億人を超える携帯電話顧客にサービスを提供しています。同社はヨーロッパで主要な存在感を示していますが、アフリカ、ラテンアメリカ、アジアなどの高成長の新興市場でもよく知られています。さらに、ボーダフォンは最近、ドイツ、チェコ共和国、ハンガリー、ルーマニアでLiberty Global（LBTYA）の資産を取得するために、220億ドルを支払い、これらの急成長している東ヨーロッパ地域での足跡を拡大しました。
新CEOのニックリードは、債務の返済とともに、より一貫した結果を生み出し、会社の資産の生産性を向上させることを2019年の最優先事項にしています。同社は、VodafoneIndiaをIdeaCellularと統合することで、115億ドルの設備投資とコスト削減を実現し、LibertyGlobalの資産を統合することで6億1,500万ドルのコストシナジーを獲得できると見込んでいます。
11月に発表された2018年上半期、Vodafoneの収益は、Idea Cellularの合併の評価減により減少しましたが、EBITDAは前年比で2.9％改善し、同社はEBITDAとフリーキャッシュフローのガイダンスを引き上げました。 Vodafoneは、以前の60億ドルのガイダンスに対して、3％のEBITDA成長と62億ドルを超えるフリーキャッシュフローを導きます。
Vodafoneは、過去10年間、毎年配当を維持または拡大しており、最近、投資家に配当の削減が計画されていないことを確認しました。今年は債務削減を促進するために配当が凍結されますが、コスト削減がフリーキャッシュフローの成長を後押しするため、来年は成長が再開する可能性があります。同社は、今後3年間で200億ドル近くのフリーキャッシュフローを生み出すと見込んでいます。これは、年間配当46億ドルをカバーするのに十分な額です。
Vodafoneは、11人のアナリストによって「購入」または「強い購入」、2人のアナリストによって「保留」、1人のアナリストによって「販売」と評価されています。
ディープウォーターホライズンのリグ災害から9年後、 BP plc （BP、$ 42.29）は、石油およびガス業界で最高の掘削ポートフォリオの1つとして再登場しました。年間70億ドルから80億ドルの損害は、2020年以降年間10億ドル未満に減少すると予測されており、年間68億ドルのフリーキャッシュフローで簡単にカバーできるはずです。
昨年7月、BPは20年間で最大の買収を発表し、鉱業会社BHP Billiton（BHP）が所有する米国のシェール資産に105億ドルを支払いました。この買収により、BPの米国の陸上石油およびガス資源が57％増加し、会社の収益にすぐに役立つはずです。開発に何年もかかるオフショア資産とは異なり、取得した頁岩資産はすぐに掘削して収益化できます。
北海での2つの新しい原油の発見により、今年はその地域からのBPの生産量が倍増すると予想され、新しい天然ガスプロジェクトにより、2021年までに90万バレルの生産量が増加する可能性があります。 1日あたり370万バレルの石油に相当します。その結果、企業の利益は前年比で2倍以上の127億ドルになりました。
豊富な掘削資産と世界クラスの製油所に加えて、BPは中国とメキシコの小売燃料市場でプレゼンスを構築しています。同社はまた、世界最大の太陽光プロジェクト開発者とインドの再生可能エネルギー市場への投資にも大きな出資をしています。
BPは、第2四半期に配当を2.5％引き上げることにより、収益見通しの改善を示しました。これは、2014年以来の同社の最初の増配でした。