2018年の新規株式公開（IPO）の市場では、190社が急落し、総額470億ドルの収益を上げました。そのIPOの集計は、2017年の160のオファリングよりも高く、2016年の105のオファリングよりもはるかに優れていました。
それは良いニュースです。悪いニュースは、その年の最後の2か月で活動がひどく停止したことです。 11月1日以降、IPOの価格は66％低下し、2019年に向けてIPOの市場全体に冷水が投じられました。
「現在、市場が不安定であるという事実は、それがそのようにとどまるならば、我々は取引を成し遂げるために割引を見るでしょう。テンセント（ミュージック）がIPOをやめたのは驚くべきことです」とIPOスペシャリストのルネッサンスキャピタルのプリンシパルであるキャスリーンスミスは12月中旬にCNBCに語った。彼女はまた、オンライン音楽プラットフォームの価格が13〜15ドルの範囲の下限であると述べ、「取引方法に基づいて、その範囲を下回る価格にする必要があったかもしれません」と述べています。
それに加えて、連邦政府の部分的な閉鎖により、2019年に投資家のウォッチリストで最も期待されているIPOの一部が遅れる可能性があります。これは、そのような文書をレビューする多くの労働者が自分のデスクに戻ることを許可されていないためです。
これらすべてにもかかわらず、2019年は新規株式公開にとって大きな年になる可能性があります。総数は減少する可能性がありますが、爆発の可能性のある製品が間もなく登場し、最近、数人のCEOがIPOがまだ順調に進んでいることを確認しました。
ここでは、2019年に注目すべき11の最もホットなIPOを見ていきます。 場合によっては、会社はオファリングの公式書類を提出しました。他の専門家は、会社の声明や行動に基づいて2019年の提供を期待しています。
Uberが2019年に公開する最大の問題は、それが未知の商品であるということではなく、米国経済が軟化するのとまったく同時に、長い強気市場が終わりに近づいているように見えることです。これらはIPOにとって優れた販売機能ではなく、ライドシェアリングビジネスを1,200億ドルで評価できる機能は言うまでもありません。
Uberは、新興企業から世界的なライドシェアリングの大国に至るまでに10年かかりました。このパワーハウスには、7,500万人のライダー、300万人のドライバー、1日あたり推定1,500万回の旅行があります。何年にもわたって、240億ドル以上の資金を調達してきました。しかし、同社は個人投資家を見つけるのにほとんど問題はありませんでしたが、IPOによって提供される流動性は魅力的です。
「公開市場はより大きな流動性を提供します」とIPOコンサルティング会社MorganFranklinConsultingのディレクターであるMattPencekは最近Voxに語った。 「公的機関と私的機関の違いは、家を所有しているのに、買い手が来るのを待つ必要がある、または数年ごとに数人にしか家を売ることができないと言われるようなものです。」
Uberは、いくつかの悪い記憶を消すためにIPO本塁打を必要とする問題を抱えた過去を持つ会社です。成功するかどうかはすぐにわかります。
PayPal（PYPL）を共同設立し、Facebook（FB）の初期の投資家であった、Peter Thielによって共同設立されたPalantirは、IPOの滑走路を長く歩く準備ができている可能性があります。
Palantirは、人工知能と機械学習を使用して、組織（多くは法執行機関）が大量のデータを分析および理解するのを支援しています。同社は2004年に、CEOのAlex Karp、Thiel – Karpのスタンフォードロースクールの同級生– Nathan Gettings、Joe Lonsdale、StephenCohenによって設立されました。
Palantirには少しの論争があります。最近のウォールストリートジャーナル 新聞は、CEOを「自称社会主義者」と呼んだKarpのプロフィールですが、予測的ポリシングプログラムのデータ分析を含む同社の仕事とは完全に対照的です。 （シカゴでのそのようなプログラムに関するランド研究所の調査では、それらがしばしば監視の強化と有色人種の逮捕につながることがわかりました。）
9月のレポートによると、Palantirは、モルガンスタンレーをトップアドバイザーに選出し、2019年後半または2020年初頭にその提供を期待していました。モルガン・スタンレーは、会社が個人投資家を見つけるのを助けました、そして、政府支援の実体のその理解はそれを自然な選択にします。しかし、2018年11月、Bloombergは、Palantirが会社の評価についてMorganStanleyと争っていたと報告しました。
しかし、カープ氏は最近、政府の閉鎖が会社のIPO計画に影響を与えるとは予想していないと述べました。
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つまり、 Airbnb 11月26日、10か月の調査の後、CFOとしてDave Stephensonを採用したと発表しましたが、IPOの憶測が熱くなることはわかっていました。 Amazon.com（AMZN）で17年間過ごしたスティーブンソンは、最近では、全世界のWebサイト販売を担当するAmazonのユニットであるWorldwide ConsumerOrganizationのVP兼CFOでした。彼はまた、ZapposとWholeFoodsの両方の買収の統合を支援しました。
「デイブは世界で最も優れた金融事業者の1つであり、CFOを務める準備が整っている人は他にいません」とAirbnbのCEO兼共同創設者のブライアンチェスキーは11月の声明で述べています。 「デイブは長期的な成長のためのAirbnbのクォーターバックとなり、Airbnbの独自性をさらに効率化して活用し、新しいビジネスを創出し、拡大を続けます。」
Airbnbが2019IPOの基礎を築いていることを示すもう1つの兆候はありますか？ 11月中旬に初めて財務数値の一部を明らかにしました。たとえば、第3四半期には、初めて10億ドルを超える収益を上げました。 2017年には、26億ドルの収益から1億ドルを稼ぎました。 Airbnbは、2018年に2年連続でEBITDAの収益性を実現することを期待しています。
最後のヒント：同社は、ホテルの在庫販売業者であるホテルトゥナイトを買収するための交渉を行ったと報じられている。これらの交渉は結局実を結びませんでしたが、Airbnbが潜在的なIPO投資家を誘惑する方法を探していることを示している可能性があります。
Lyft 間の競争かどうか Uberは、ライドシェアリングアプリのユーザーを最も多く獲得するか、IPOのフィニッシュラインに最初に到達するための競争を勝ち抜くために、両社が最終的な勝者になることを決意しています。 Lyftはすでに1つの点でUberを打ち負かしましたが、Uberが打ち負かす前日である12月6日に秘密裏に書類を提出しました。
レイモンドジェームズが1,062人のアメリカ人を対象に行った調査によると、Uberの市場シェアは現在60％ですが、Lyftは23％です。しかし、その同じ調査では、Lyftのドライバーはより友好的であり、顧客はより忠実であることがわかりました。 「LyftはUberを共有していますが、非常に熱心なユーザーベースを持っています。Lyftユーザーは実際にUberユーザーよりも頻繁にサービスを使用していることがわかりました」とレポートは述べています。
それは少なくとも、Lyftがより人気のあるIPOになる可能性があることを示唆しています。
興味深いことに、レポートでは、回答者の58％のみが配車サービスアプリを使用していることもわかりました。これは、LyftとUberの両方が2桁のペースで成長し続けることができるはずであることを示唆しています。
Uberと比較してLyftに投資家を引き付ける必要があるのは、Lyftが急速に成長していることです。 2014年から2017年の間に、Lyftは、Uberの146％と比較して、年間で223％の収益を増やしました。
サンフランシスコに本拠を置くベンチャーキャピタル会社であるブルペンキャピタルの共同設立者であるダンカンデイビッドソン氏は11月にヤフーファイナンスに語った。 「しかし、私が通常の投資家だったとしたら、Lyftに入るでしょう…もっと小さいという利点があります。」
ペナーは、2014年の新規株式公開で250億ドルを調達したとき、アリババ（BABA）の投資家向け広報の責任者でした。アリババで働く前は、現在Alphabet（GOOGL）として知られているGoogleという小さな会社で投資家向け広報の責任者を務めていました。
IPOの準備ができていない場合は、ペナーの口径の誰かを雇うことはありません。
同社が公的市場で資金を調達する準備をしていることをさらに示すものとして、11月にAndréaMallardを同社の最高マーケティング責任者として採用しました。マガモは、ギャップ（GPS）の成長ブランドであるAthletaの元CMOです。
Pinterestは2017年に5億ドルの収益を上げ、2018年のほぼ2倍になると予想されていました。Pinterestは、商品を探して買い物をしたい人に選ばれるソーシャルメディアアプリになり、現在2億5000万人のユーザーがいます。 1年前。
このリストで注目するのは、初期のIPOの1つである可能性があります– 12月19日ウォールストリートジャーナル レポートによると、Pinterestのサービスは、同社の計画に精通している人々を引用して、4月に提供される可能性があります。
2017年6月にAmazonがWholeFoodsを購入した後、 Instacartのが登場するのは時間の問題でした。 2014年に大きな期待を込めて始まった高級食料品店との提携は終了する運命にありました。 12月、Instacartはパートナーシップの終了を正式に発表し、350人の買い物客（Whole Foodsの棚から商品を選ぶ人）を失業させ、さらに1,000人がPublixやAlbertsonsなどの他のパートナーで買い物の役割を提供される予定です。
同社は、2008年から2010年にかけてAmazonで働いていたCEOのApoorvaMehtaによって2012年に設立されました。そして、Mehtaは、Whole Foodsの後退にもかかわらず、会社の将来にIPOを見込んでいます。
「IPOは間違いなく私たちの目前に迫っています」とMehtaは最近CNNBusinessに語った。 「私たちが長期的な会社を設立することを考えるとき、私たちは公開会社であることが私たちに可能な限り最善の方法でそれを行うことを可能にすると思います。」
今年の11月、Instacartは2億7,100万ドルの資金を調達し、6年前の会社を80億ドルと評価しました。食料品配達のスタートアップへの初期の投資家はSequoiaCapitalであり、その成功した投資にはDropbox（DBX）とAirbnbが含まれます。さらに重要なことに、それはWebVanへの初期の投資家でした。これは、成長が速すぎたために失敗した食料品配達サービスです。
Instacartが2019年にIPOを行うには、多くのことが必要です。そうであれば、今年の最終四半期に価格が上がると予想してください。
サイバーセキュリティソフトウェアメーカー CrowdStrike 2019年前半にIPOの準備をするためにゴールドマンサックスを雇いました。スタートラインに到達する前に、会社がより重要なプレーヤーに売り込む可能性があります。
2018年の初め、CrowdStrikeのCEOであるGeorge KurtzがCNBCに出演し、ネットワークのDisruptor50リストでの彼の会社の位置について話しました。彼は恥ずかしがらず、Amazon.comのような誰かが、サードパーティによるアクセスからリモートデバイスを保護するクラウドベースのエンドポイントセキュリティプラットフォームに非常に興味を持っている可能性があることを示唆しました。
「（Amazon）は大きなパートナーです」とKurtz氏は5月24日に述べました。「実際には、GuardDutyサービスであるAmazonの背後にあるいくつかのサービスにインテリジェンスの一部を提供しているため、これまでのところ非常にうまく機能しています。」
>公開直前に売却した企業の最近の例はQualtricsで、10月にIPOを申請した後、11月にSAP SE（SAP）に80億ドルで売却しました。この提案を回避することで、調査ソフトウェアツールのメーカーは、投資家に数十億ドルの投資を追加しました。
まず第一に、その投資家のリストは誰にも負けません：ビル・ゲイツ、レオナルド・ディカプリオ、クライナー・パーキンス、ツイッター（TWTR）の共同創設者エヴァン・ウイリアムスとタイソン・フーズ（TSN）。
地球上で最大の肉生産者の1つであるタイソンフーズが植物ベースの事業に投資するのはなぜですか？それはビジネス上理にかなっているからです。
タイソンのCEO、トム・ヘイズは8月のインタビューで、「私たちは非常に大きいので、リードしなければ業界を変えることはできません」と述べています。コダックになりたくありません。」
投資家がビヨンドミートについて聞いた2つ目の理由は、TGIフライデーズ、ツインピークス、ベジーグリルなど、全国のさまざまなレストランチェーンで肉のないハンバーガーが驚異的な成功を収めたことです。
「これはほんの始まりに過ぎません」と、グッドフードインスティテュートのシニアマーケティングマネージャーであるキャロラインブッシュネル氏は12月に語った。 「私たちは大きな変化の初期段階にあります。企業は、植物ベースの肉の市場がビーガンや菜食主義者だけでなく、肉を食べる人であることを認識しています。」
ビヨンドミートは2018年11月に提出され、2019年の非常に早い時期に株式の価格を決定する予定です。スターパワーと企業の可能性により、IPOの申し込みが過剰になる可能性があります。
SPACとも呼ばれる空白の小切手会社に精通していない場合は、経営陣と特定の専門知識（この場合は消費者向け製品とサービス）を組み合わせて、この会社を買収するために使用する一定の金額を調達します。フィールド。
規則により、利息を支払う信託口座の検索およびデューデリジェンスプロセスで使用するために、調達した資金を少額ではなく投入する必要があります。また、オファリングの終了から24か月以内に買収を完了する必要があります。そうでない場合、資金は関心のある投資家に返還されます。
空白の小切手会社は、投資として、市場が低迷している2008年にヘッジファンドマネージャーに人気を博しました。これは、ダウンマーケットに現金を預けるのに最適な場所を提供したためです。
一般的に、空白の小切手会社は、関係する管理チームと同じくらい良いだけです。 GoresとMetropoulosが先頭に立っており、24か月の終わりまでに買収が完了する可能性があります。
同社は12月11日、3億7500万ドル（10ドルの価格で3750万ユニット）を調達する計画を提出しました。
Virgin Trains USA この記事で言及されている2019年のIPOの中で最も投機的である可能性がありますが、リチャードブランソンの名前が11月の提出書類に付けられているという事実だけで、少数の投資家を引き付けるのに十分なはずです。
以前はブライトラインとして知られていたVirginTrains USAは、マイアミとウェストパームビーチの間で列車サービスを運営しており、オーランドとタンパへのサービスを拡大するための建設が進行中です。
11月には、英国で列車サービスを運営し、直近の会計年度に3,800万人の乗客を乗せた、Virgin Enterprisesとの提携を発表しました。これにより、フロリダ以外で事業を拡大するための経験豊富なパートナーが提供されます。パートナーシップの一環として、BrightlineはVirgin Trains USAに改名されました。これにより、マイアミからパームビーチへのサービスにより多くの顧客を引き付けることができます。
将来的には、Virgin Trains USAは、飛行するには短すぎ、運転するには長すぎる200〜300マイルのルートを追加しようとしています。最初は、ビクタービル（南カリフォルニア）とラスベガスの間のルートです。その他の潜在的なルートには、ポートランドからバンクーバー、ダラスからヒューストン、アトランタからシャーロットがあります。
新しい旅客鉄道の建設は安くはありません。たとえば、ラスベガスルートの予想コストは36億ドルです。投資家は、10年以上ではないにしても、数年間の営業損失を予想することができます。しかし、鉄道旅行がアメリカの自動車問題の解決策であると信じているなら、Virgin TrainsUSAのIPOは単なる切符かもしれません。
IPOは1億ドルを調達すると予想されていますが、これまでのところ、企業の評価に関する信頼できる見積もりはありません。
職場のメッセージングアプリ Slack ブルームバーグは今年、引受シンジケートを使用して買い手を見つけるのではなく、投資家に直接株式を上場することを計画していると報告しましたが、2019年に公開される可能性があります。興味深いのは、ブルームバーグが2018年12月に、Slackが引受チームを率いるためにゴールドマンサックスを雇ったことも報告したことです。この動きは、当時、従来のIPOを示唆していたでしょう。
コンセンサスは、企業のスタートアップは、一般の人々ではなく他の企業に販売されているため、企業の製品やサービスを十分に認識していないため、直接上場の候補としては不適切であるというものです。しかし、多くの人がSlackのメッセージングアプリを使用しており、1日あたり800万人のアクティブユーザーがいるため、会社が何をしているのか、なぜその株を所有する価値があるのかについての入門書は必要ありません。
Slackが公開されるときはいつでも、Microsoft（MSFT）やGoogleなどのはるかに大きな競合他社でいっぱいになります。また、CPOのエイプリルアンダーウッドが最近、投資会社に専念するために辞任すると発表したため、チーフプロダクトオフィサーを交代させる必要があります。
直接リストは最適なルートですか？ Spotify（SPOT）は、少なくともテストケースを提供します。 1億7700万株以上を公開し、165.90ドルでオープンしました。これは、ニューヨーク証券取引所が設定した参照価格の132ドルをはるかに上回っています。しかし、その後、その株は地球に戻ってきて、その約$ 132マークで取引されています。