2018年の大まかな終わりは、アナリストが2019年に向けて先を見据えていることを示しています。一部の専門家は、米国のGDP成長率が鈍化すると予測されているため、投資家は消費者の主食やヘルスケアなどのより防御的なセクターにローテーションする必要があると示唆しました。しかし、他の人々は、市場が力強い回復でペシミストを驚かせるだろうと述べました。
「ファンダメンタルズに基づくと、この市場での引き戻しは正当化されたとは思いません。市場は彼らがすることをするでしょう。クレディ・スイスの米国株式ストラテジスト、ジョナサン・ゴラブ氏は12月31日、CNBCに語った。「したがって、この市場は底を打ったと思う」と語った。
2019年が回復の年になることに傾倒している場合、消費者株は波に乗るのに最適な選択肢です。
消費者株の株価を動かす1つの指標は、雇用市場の強さです。アメリカ人が雇用され、彼らの賃金が上昇している場合、それは個人消費を助けるでしょう。さて、米国は今年発表された2つの非農業部門雇用者数レポート（12月と1月）で期待を打ち砕きました。これは個人消費の傾向を強化するのに大いに役立つはずです。
2019年に購入するのに最適な消費者株の10を紹介します。 これらの株のいくつかは、本質的により防御的であり、不安定な年により適しています。他のいくつかはより攻撃的で、他のほとんどよりも強気の波に乗ることができます。
ビール、ワイン、スピリッツの会社に関して言えば、ディアジオの規模と規模に近い会社はほんのわずかです。 （DEO、153.67ドル）–ジョニーウォーカースコッチ、クラウンロイヤルカナディアンウイスキー、ギネスビールの背後にある名前。
ただし、収益性に関しては、Diageoは他のアルコール飲料業界に勝っています。その31％の営業利益は、 Pernod Ricard よりも500ベーシスポイント高くなっています。 （PDRDY）、スピリッツビジネスの同業他社の1つであり、メガブリューワーのAnheuser-Busch InBev（BUD）よりもわずかに高い。
ディアジオは現在、それを実現するために多くのことを行っています。 1つは、12月に、ケンタッキー州に新しい蒸留所を建設して、売れ筋のBulleitバーボンの追加生産を行う計画であると発表しました。 1億3000万ドルの施設は、2021年までに稼働し、3400万リットルのアメリカンウイスキーを生産できるはずです。
また、いくつかの興味深い「what-if」シナリオもあります。アクティビスト投資家のエリオット・マネジメントは現在、ペルノ・リカールを追いかけていますが、ディアジオがより良いターゲットになる可能性があります。バーンスタインのアナリストの推定によると、2015年の時点でギネスの潜在的な価値は100億ドルであり、今日の売り上げではそれ以上の価値がある可能性があります。 DEOはまた、Constellation Brands（STZ）やMolson Coors（TAP）が参入したのと同様の大麻会社とのパートナーシップを探していると噂されています。まだ何も実現していませんが、2019年に実現する可能性があります。
ディアジオは、20年近くの途切れることのない配当成長を誇り、ヨーロッパの配当貴族となっています。そのため、DEOは、安定した収入と妥当な資本増価を求める人にとって優れた消費者株になります。
良い時も悪い時も、人々は口紅と化粧品なしでは行けないようです。これは、エスティローダーの場合は素晴らしいニュースです。 （EL、$ 152.31）株主。 2018年は、わずか3.4％のトータルリターンをもたらした同社の株式にとって素晴らしい年ではありませんでしたが、スタンダード＆プアーズの500株指数の4.6％の損失（配当を含む）よりもはるかに優れています。
2019年にエスティローダーの成長を牽引し続けるべき分野の1つは、旅行小売業です。これは、ほとんど報道されない小売業界のセグメントですが、繁栄し続けています。 12月、同社は中国の三亜にあるハイタンベイ免税ショッピングコンプレックスに新しく改装された1,510平方フィートの店舗をオープンしました。エスティローダーで最大の旅行小売店です。
旅行小売に加えて、同社は自社のeコマースサイトと自社製品を宣伝および販売するサードパーティサイトの両方でオンラインプレゼンスを構築し続けています。 40か国以上で、顧客はオンラインで予約をして店内で化粧をしたり、会社のロイヤルティプログラムを追跡したり、エスティローダーのモバイルサイトを使用してその製品について詳しく知ることができます。
エスティローダーは通常、市場が苦しんでいるときにバラストを提供します。たとえば、2008年にELがS＆P 500の37％の赤字に対して、わずか28％の損失でした。しかし、2019年のELよりもはるかに良い年になると期待できます。
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2018年に大麻業界で最大のスプラッシュをもたらした非大麻企業を投資家に尋ねた場合、トップの回答はおそらくコンステレーションブランズでしょう。 （STZ、174.05ドル）。
STZは、2017年10月に最初に時流に乗って、キャノピーグロース（CGC）の9.9％の株式を1億7,900万ドルで取得しました。その後、2018年8月、Constellationは大麻スペースにやや関心を示していたものから、完全に売却され、さらに1億450万株を39億ドルで取得し、株式を38％に引き上げました。また、今後3年間で1億3970万のワラントを行使するオプションが与えられ、過半数の支配権が与えられました。
取引は両社にとって良かった。
キャノピーはアルコール飲料の世界クラスの製造業者および販売業者にアクセスし、コンステレーションは大麻会社の専門知識を取得しました。これは、2019年10月のカナダの食用合法化に間に合うように大麻を注入した飲料を開発するのに役立ちます。
「これは、社会的およびレジャー活動のための1つの合法的な向精神薬であるアルコールから、同じ状況で受け入れられる2番目の向精神薬がある文化への移行を見るでしょう」とDooma Wendschuh、共同-トロントを拠点とするProvinceBrandsの創設者兼CEOは、カナダの National Post 12月に。
今年は大麻業界にとってエキサイティングな年になるでしょう。 Constellation Brandsは、最前列の席を持つことで大きなメリットがあります。
Lululemonはまだ彼と一緒にどこにいますか？ 「この会社は、ほとんどがヨガに深く関わっているマインドフルネス会社になると思う」とウィルソン氏は最近CNNビジネスに語った。 「今よりもはるかにグローバルになると思います。同社は現在よりも30、40％多くの価値があったでしょう。」
ウィルソンは、2015年に取締役会を辞任して以来、運動服会社が大幅に富を伸ばしたことについては言及していません。
彼はまた、2020年度末までに年間売上高が40億ドルに達するという同社の計画が予定より進んでいることを認めることを怠っている。 LULUは、2月3日に終了した会計年度に、前年比22％増の32億ドルの年間収益を見込んでいます。 2019年度にはさらに20％の成長が見込まれ、Lululemonはその野心的な目標を達成するために2020年度にはわずか4％の成長が必要です。
「2桁の収益成長が続くと信じており、2020年の目標である40億ドルの収益と、5ドルの収益力を低いハードルとして示しています」とStifelのアナリストJimDuffyは12月に書いています。 「健康、フィットネス、自己実現に対する世界的な関心の高まりによる市場の追い風を受けて、Lululemonは世界的な成長への長い道のりを歩んでおり、株式をコアホールディングとして所有することを提唱しています。」
長年の株主は、株式の一貫性を証明することができます。過去10年間でマイナスの年はなく、10年間の年間総収益は17.7％で、インデックスから約330ベーシスポイント離れています。
チャーチ＆ドワイトが2018年にこれほど好成績を収めたのはなぜですか？
引き続き有機的に売上を伸ばしました。 CHDは、第4四半期のレポートで、2018年の本源的売上高が4.3％増加し、全体の収益が9.8％増加したと述べています。同社は、2019年の本源的売上高が3.5％増加し続けると見ています。過失を除けば、Church＆Dwightはこの予測を超える可能性があります。
国際的には、ビジネスはさらに強力であり、年間で5％の本源的売上成長を生み出しています。 8月、チャーチ＆ドワイトは中国の消費財企業である上海ジャファと長期協力協定を締結しました。中国本土向けの重曹、歯磨き粉、ドライシャンプー、女性用衛生製品のオムニチャネル販売代理店になります。
2019年に防御を目指すのであれば、これ以上の消費者株を購入することはできません。
このリストにレーダーの下で飛ぶ株がある場合、セントルイスに本拠を置く消費財企業 Post Holdings （POST、$ 96.63）それでなければなりません。
ポストホールディングスは、当時の親会社であるラルコープホールディングスからスピンオフされた2012年にスタートしました。ただし、ポストという名前は、C.W。ポストがグレープナッツシリアルを発表した1890年代後半から存在しています。
同社は、9億ドルの収益を上げた独立した公開会社として最初の会計年度を終えました。 6年後の15回の買収により、Postは2018会計年度を終了し、60億ドルを超える収益を上げ、従来のPostブランドのシリアルに加えていくつかの事業を運営しました。
ポストコンシューマーブランドは、2018年の総収益の29％を占め、ビジネスの最大のセグメントです。 2017年、Postは野菜ベースのサイドディッシュと朝食用ソーセージのメーカーであるBob Evans Farmsを15億ドルで買収し、冷蔵小売およびフードサービス事業に重要な名前を追加しました。
ポストは2018年度に1件の買収を完了しましたが、有機的に売上を伸ばすことに重点を置いています。会計年度を終え、年間売上高が6％以上増加している企業からEBITDAの50％以上を生み出しています。
Postは、2018年に株主に12.5％のトータルリターンをもたらしました。これは、過去5年間で2桁の利益を生み出した3年目です。
米国と中国の間の貿易戦争に注意を払っているなら、おそらく Canada Goose に精通しているでしょう。 （GOOS、54.54ドル）、トロントを拠点とするパーカーやその他の寒い季節に役立つ衣類のメーカー。両国が貿易をめぐるしっぺ返しの戦いを続ける中、カナダグースの高値株は真ん中に捕らえられました。今年の初めから回復しているにもかかわらず、GOOSは12月初旬の高値からまだ20％下がっています。
中国の消費者は、HuaweiのCFOである孟晩舟が詐欺罪に直面するために幹部の引き渡しを求めている米国の司法制度の要請でバンクーバーで逮捕された後、同社の製品をボイコットすると脅迫しました。
心配無用。 Canada Gooseが12月28日、中国本土で最初の店舗をオープンしたとき、中国の消費者は、ボイコットが勢いを増しているという懸念を脇に置いて、同社の1,300ドルのパーカーを購入するために並んでいました。また、現在、中国は会社の収益のわずか10％を占めていますが、本土に出店する店舗が増えるにつれて、それは増えるはずです。
2019年に向けてさらに進むと、Canada Gooseのビジネスはフルスピードで稼働しており、最新の四半期レポートでは、卸売、オンライン、実店舗での売上が2桁増加しています。 （バレンタインデーに再び報告します。）
投資家はCanadaGooseの好転を再び信じ始めており、今年中にベアマーケットの領域からそれを取り除く必要があります。
投資家はヘレネーオブトロイに精通していない可能性があります （HELE、115.21ドル）–買収と有機的成長を通じてブランドの安定を静かに構築し、グローバルステージでの競争に成功した消費者向け製品会社。ただし、Helenのブランドはもっと馴染みがあるはずです。たとえば、OXOキッチンガジェット、Vicks加湿器、Honeywell空気清浄機、Braun温度計、PUR浄水システム、Revlon美容製品などです。
過去4年間で、Helen of Troyは、収益を毎年複利で3.1％増加させ、調整後の収益を12.6％増加させ、フリーキャッシュフローを15.9％増加させました。これが、同社の株式がS＆P 500の2倍以上である25.9％の年間総収益を生み出した大きな理由です。
2019年、同社は7つのリーダーシップブランド（上記の5つに加えて、Hot Tools Professional（ヘアアイロン、ヘアドライヤー）、Hydro Flask（ウォーターボトルなど））の成長に注力すると同時に、共有サービスを通じてコストの削減にも取り組んでいます。追加のキャッシュフローを生成するために、その異なる事業間で。今後も、家庭用品、ヘルス＆ホーム、ビューティーの3つの事業セグメントで市場シェアを強化する買収を継続していきます。
消費者向け製品企業が進むにつれ、ヘレネー・オブ・トロイは2019年に勝つものです。
10月31日に終了したBRPの最新の四半期報告書では、通年の製品収益は前年比21.1％増の5億6,240万カナダドルで、総売上高14億カナダドルの40％を占めています。季節商品は3.2％の売上成長を達成しました。
BRPはまた、2019年度に新しい事業セグメントを追加し、6月にアルミニウム漁船のメーカーであるAlumacraftBoatを8,540万カナダドルで買収しました。その後、マニトウブランドのポンツーンボートのメーカーであるトリトンインダストリーズを購入するために9,740万カナダドルを支払いました。マリングループの創設は、2019年にBRPに4番目の成長の収益源を提供します。
注意点：BRPのSSV事業は、競争を上回り続けていますが、8月から10月の3か月間、BRPは業界全体で1桁台半ばに比べて、20年代半ばにSSVを成長させました。ホンダ（HMC）などとの競争が激化し、市場シェアを獲得することがより困難になっています。
それでも、DOOO株は昨年後半に特に大きな打撃を受け、9月1日以降その価値の半分以上を失いました。これによりBRPは非常に安くなり、2019年には強力なリバウンドプレーになる可能性があります。
テスラは1月2日、2018年の最終四半期に90,700台の車両を納入したと発表しました。これは、前四半期より8％向上し、2017年第4四半期の納入台数の3倍強になります。
残念ながら、テスラは、連邦政府の税額控除が減少し始めたときの影響を制限するために、モデル3、モデルS、モデルXの3つのモデルすべての価格を2,000ドル引き下げていることも明らかにしました。テスラは最近、モデル3の価格を42,900ドルに下げるために、価格を再び引き下げました。
しかし、本当に重要なのは、テスラが販売するモデル3の数です。
テスラによると、2018年第4四半期のモデル3の注文の75％以上は、既存の予約保有者ではなく新規顧客からのものでした。自動車メーカーが、技術に精通している人だけでなく、平均的な自動車購入者の注目を集めている兆候です。
アナリストは第4四半期に2,000台以上の車両配送を期待していましたが、テスラはモデル3を感じています。これには、中国とヨーロッパへの拡張、モデルの低価格バージョン、リースオプション、2019年のある時点での右ハンドルオプションが含まれます。 –これまでのところその機会の表面を削っただけです。
今年は簡単な年ではありません。同社は1月下旬に、CFOを失い、収益が予想を下回ったと発表しました。しかし、このエキサイティングなEVメーカーは、2019年もまだかなりの成長を遂げるはずです。