投資家が低リスクの投資について考えるとき、私たちの多くは通常、公益事業株を思い浮かびます。それは、電気が食料や水と並んで現代の必需品だからです。消費者は、夕方に家の暖房や電気の点灯をやめる前に、ほぼすべての裁量カテゴリを削減します。
また、ほとんどの公益事業が州または連邦の政策立案者によって厳しく規制されていることにも役立ちます。これにより、競合他社がポップアップして、プレーの状態を混乱させる大幅に低いレートを提供することが困難になります。実際、米国は多くの点で、たまたま上場している地域独占のパッチワークです！
一方、海の変化はセクター全体の潜在的な推進力として機能しています。
「公益事業の基本的な話はここ数年で改善されました。炭素削減目標を達成するには、数千億ドルの投資が必要になります」とReaves AssetManagementの最高経営責任者であるJayRhameは述べています。 「公益事業にとって、これは風力発電や太陽光発電に投資する場合でも、断続的な電力資源や電気自動車の充電をサポートするために必要なインフラストラクチャに投資する場合でも、大きなチャンスです。公益事業の投資家は、結果として長期的に一貫した収益と配当の成長を期待できます。」
それは多くの所得志向の投資家の耳に届く音楽です。ただし、すべてのユーティリティストックが同じように作成されるわけではないことに注意してください。より寛大な配当を提供するものもあれば、気候変動の時代に「将来を見据えた」再生可能エネルギー源をより適切に組み合わせたものもあります。また、買収や補助事業のおかげで、ユニークなストーリーを伝えるものもあります。
そうは言っても、2022年の最高のユーティリティ株の12がここにあります。 ウォール街のアナリストによると、ここで取り上げる名前はそれぞれそれ自体が異なりますが、すべて1つの重要な要素を共有しています。つまり、新年を迎えるにあたり、最も評価の高いユーティリティ株の1つです。このセクターへの投資に興味があるなら、一見の価値があります。
データは12月7日現在。配当利回りは、直近の配当を年換算し、株価で割って算出しています。特に記載がない限り、アナリストの格付けはS＆Pグローバルマーケットインテリジェンスの厚意によります。
クリアウェイエナジー （CWEN、37.47ドル）は、米国全土で運営されている再生可能エネルギー事業であり、風力および太陽光発電所に約4,200メガワット（MW）の発電容量が設置されています。同社はまた、より控えめな天然ガス発電事業を運営しています。
再生可能エネルギーは、明らかに気候変動の時代への道です。また、主要な公益事業株の多くがこれらの利益の半分以下しか提供していないにもかかわらず、CWEN株は現在までに約20％上昇しています。
10月、CWENは、Clearway Community Energyとして知られる熱事業を、プライベートエクイティの巨人KKRに約19億ドルでアンロードしました。これらの資産は、蒸気、温水、場合によっては電力を商業企業、大学、病院、政府機関の顧客に提供するインフラストラクチャの一部でした。この現金は、Clearwayがこれらの補助的な業務の邪魔をすることなく、再生可能エネルギー事業に注力するのに役立ちます。これは双方にメリットがあります。
実際、CWENが最近、ユタ州にある530 MWの大規模な太陽光発電所の残りの50％を約3億3500万ドルで買収する契約を締結したため、その現金はすでに展開されています。
同社は将来の成長に投資しているため、現在かなり薄い利益を上げていることは確かです。ただし、ウォール街の一般的な株式と比較すると、かなり寛大な配当を提供します。S＆P 500の配当利回りは最近1.3％でした。これは、今後数年間で再生可能エネルギーの使用を活用するのに適した場所です。
PG＆E （PCG、$ 12.44）は、カリフォルニア北部および中央部にサービスを提供する電力および天然ガスのプロバイダーです。同社は、2018年のキャンプファイヤーに続いて、数年前に大きなニュースになりました。 80人以上が死亡し、カリフォルニアの歴史上最も致命的で最も破壊的な火災として発生した山火事。 PG＆Eは最終的に、その設備が炎を引き起こしたという告発に対して有罪を認めました
その結果、2017年に約70ドル程度で取引された後、現在は1株あたり約12ドルで、2018年末には40ドルの高値で取引されています。ただし、株価は8月初旬の52週間の安値から約50％上昇しています。ウォール街の多くの人がこのユーティリティ株にやって来て、最悪の事態は終わったと判断しました。
2019年に合意された135億ドルの和解は今や非常に古いニュースであり、パンデミック関連の混乱も和らいでおり、PCGの通常のビジネスに戻っています。たとえ、ビジネスが過去数年とは異なる階層で運営されているとしてもです。
将来的には、PG＆Eの投資家は、これらの課題にもかかわらず200億ドル以上の収益を生み出し、快適な利益で運営されているため、これが2022年に所有する最高の公益事業株の1つになる可能性があると楽観視する理由があります。さらに、最近議会で可決された約1兆ドルのインフラストラクチャ法案には、停電を防ぎ、電力網の回復力を強化するための数十億ドルが含まれています。
確かに、PCG株は2017年以来配当を支払っていません。また、キャンプファイヤーの結果として収益が打撃を受けたため、以前の四半期レベルである1株あたり53セントで確実に回復することはありません。しかし、このユーティリティは引き続き収益性が高く、明るい未来があります。そのため、投資家は、配当が再び流れ始める前にバイインすることで利益を得ることができます。
ブラックヒルズ （BKH、66.92ドル）は、主にアーカンソー、コロラド、アイオワ、カンザス、ネブラスカ、ワイオミングのほぼ110万人の顧客に電力を供給する電気および天然ガスユーティリティを運営しています。また、自社の工場で使用したり、世界中の他の発電施設に販売したりする一般炭を生産する小規模な採掘セグメントも運営しています。
同社は、10月の増配を皮切りに51年連続の増配を迎え、数週間忙しい。その後、11月初旬にBKHは、前年比21％の1株当たり利益の改善を含む印象的な第3四半期の数値を報告し、好業績のおかげでガイダンスを引き上げました。
BKHはまた、今年の初めに冬の嵐のウリによって引き起こされた料金の急上昇中に発生したコストを回収する契約とともに、10年以上ぶりの潜在的な料金引き上げに関してアイオワ州の政策立案者と重要な和解に達しました。
Black Hillsは、過去1年間、市場全体のパフォーマンスを下回っていますが、最近のニュースが相次ぎ、ウォール街のアナリストコミュニティは、2022年がこの地域のユーティリティに何をもたらすかについて明るい考えを持っています。
そして、寛大な配当とその支払いの継続的な増加の歴史により、投資家は、短期的なボラティリティが発生する可能性があるにもかかわらず、これが長期的に保有するのに最適なユーティリティ株の1つであると確信できます。
時価総額520億ドル、エクセロン （EXC、53.92ドル）は、このリストで最大の公益事業であり、米国で上場している5つの公益事業株の1つです。
EXCは、化石燃料施設から水力発電ダム、原子炉に至るまでの地域の発電所の広範なネットワーク、および規制緩和された公益事業市場での競争力のある配電契約を通じて、48の州とコロンビア特別区で事業を展開し、約1,000万人の顧客に接触しています。 。
この規模は、他の多くのユーティリティ株に匹敵するものではなく、EXC株の強力な基盤を可能にします。実際、この会社が幅広い市場でどれほどうまく運営されているかにより、今年の株価は27％以上上昇し、より広範なS＆P500インデックスを上回っています。
しかし、EXCは現在の規模に満足しておらず、近年の買収を通じて一貫して成長してきました。これには、2016年のペプコホールディングスの大規模な買収も含まれます。しかし、経営陣は、現在の構成では実際にはかなり扱いにくいことを認識し、最近、顧客対応のエネルギー事業をスピンオフすることにより、2022年に2つの会社に分割する計画を発表しました。これは、コンステレーションのネームプレートの下で行われます。別の公益事業会社であるエクセロンが約10年前に設立しました。
ウォール街は、ユーティリティ事業をエクセロンの名前で集中させ、他の事業を分割するというコミットメントに非常に勇気づけられているようです。そして、今賭けをすることは、彼らが別れを告げるとき、あなたに両方の操作の一部を与えるでしょう。ただし、取引の片側だけに関心がある場合は、タイミングに注意してください。スピンオフの完了は来年初めに行われる予定です。
UGI （UGI、44.53ドル）は、主にプロパン、天然ガス、および電力を140万人以上の顧客に配布することに従事しています。この多様化したエネルギービジネスにより、UGIは特定の市場のボラティリティを平準化し、投資家により一貫した結果を提供することができます。
具体的には、UGI株は現在までに約27％増加しており、S＆P 500をわずかに上回っています。また、現在3.1％の多額の配当を提供しており、これは1株当たり総利益の約3分の1にすぎません。これは、長期投資家が信頼するための優れた基盤です。
同社はその栄光にただ休んでいるだけではありません。 2021年にウェストバージニア州で最大の地元ガス会社であるMountaineerGasCompanyを約5億4000万ドルで買収しました。これは、中流ガス事業の継続的な成長とパートナーシップとともに、トップラインの将来の成長を可能にします。
UGIはまた、11月に約4億5,000万ドルのシニア無担保債務を2.5％の底値で発行することで、将来の取引のために十分な資本を確保しました。現在のインフレ率がいかに活発であるかを考えると、それは継続的な事業と将来の成長計画への容易な資金調達を可能にする大きな取引です。
210億ドルのユーティリティ株、エンタージー （ETR、104.85ドル）は、アーカンソー、ミシシッピ、テキサス、ルイジアナの約300万人の顧客にサービスを提供しています。その多様な事業は、この地域のガス、石油、原子力、石炭、水力発電、太陽光発電施設を通じて発電します。
この組み合わせにより、ETRは、エネルギー商品の価格が上昇し、一部の公益事業で運用マージンを圧迫する可能性がある場合に、インフレ環境での賭けをヘッジすることができます。結局のところ、これらの発電機は厳しく規制される可能性があり、エネルギー源がより高価であるという理由だけでレートをすばやくラチェットする柔軟性がありません。ただし、ETRのようなユーティリティは、その構成を変えることができるため、これらのインフレ圧力の一部を緩和することができます。
ETR株についても興味深いのは、原子力発電所の廃炉に関する専門知識です。再生可能エネルギーの推進により、一部の地域では原子力施設が取り残されています。老朽化したサイトや冗長なサイトをシャットダウンすることは、確かに微妙な作業です。つまり、ETRは、この独自のニーズを持つ他のユーティリティにサービスを提供するため、独自の専門知識を多額の利益のために使用できます。
来年の予想収益の約60％に過ぎない多額の配当により、ETRは株主への定期的な分配と堅実な結果を提供し続ける可能性が高く、2022年に所有する最高のユーティリティ株の1つになります。
ミネソタを拠点とするオッターテイル （OTTR、$ 66.55）は、適度な配電事業と、PVCパイプの製造および部品のプレス加工事業を運営しているという点でユニークなユーティリティストックです。ただし、収益貢献の70％は、Otter Tail Powerのユーティリティ部門からのものであり、これは非常にユーティリティ株であり、ひねりを加えたものにすぎません。
最近、パイプ価格の上昇と営業利益率の改善により収益が大幅に増加したため、このねじれはアウトパフォーマンスを生み出しています。また、OTTR株も劇的に増加しました。これは2021年に前年比56％増加し、ほぼすべての同業他社や、はるかに成長志向であると考えられている多くの株を上回っています。
2021会計年度の初めに、同社は1株当たり利益を2.39ドルから2.54ドルと予測したことを考慮してください。一連のアップグレードとビートの後、現在のガイダンスは11月に4.05ドルから4.20ドルに引き上げられました。これは、以前の予想を大幅に上回っています。
Otter Tailはこの資本の多くを再投資して、エネルギーミックスを劇的にシフトしました。これは2005年に68％が石炭火力でしたが、2023年までにわずか27％で、再生可能エネルギーは30％になると予測されています。それは、投資家が製造業のアウトパフォーマンスのために短期間のポップの後に単に買い込んでいるのではないことを保証するはずです。また、長期投資家にとって、OTTRは2022年以降に提供するのに最適な公益事業株の1つである可能性があります。
CenterPoint Energy （CNP、27.88ドル）は、電力会社、「中流」の貯蔵および処理事業、天然ガス販売業者として、サプライチェーンの3つの非常に異なる部分に接触する珍しいユーティリティ株です。しかし最近、CNPは、資産の売却と再生可能エネルギーインフラストラクチャを含む新しい容量への支出を通じて、従来の規制されたユーティリティをはるかに活用する動きを見せています。
売却の面では、Energy Transfer（ET）とEnable Midstream Partners（ENBL）の間の70億ドルの取引により、CNPの手から中流事業が奪われることになります。これは、CenterpointがEnableのゼネラルパートナーを管理しており、トランザクションによってそのビジネスを終了できるためです。
支出面では、CNPは、インディアナ州の300メガワットのソーラーアレイに関する電力購入契約の承認を獲得し、グリーンエネルギーの資格を強化しました。この拡大するユーティリティ事業のおかげで、CNPは最近11月初旬に収益予想を上回り、その結果としてガイダンスを増やしました。
これはすべて、約260万の計量天然ガスの顧客に加えて、運用の多様化と安定性の両方を提供します。 CenterPointが四半期配当を増やしたのも不思議ではありません（10月に+ 6.3％）。さらに、他の公益事業株がつまずいたとしても、2021年の株価はこれまでのところ29％近く上昇してS＆P500インデックスを上回っています。
NiSource （NI、$ 25.83）は、1847年に設立され、インディアナ州に深く根ざした天然ガスおよび電気事業会社です。現在、6つの州で400万人以上の顧客に発電所と天然ガスの配給を行っています。
同社は2つの石炭火力発電所と2つの水力発電ダムを所有および運営していますが、それは非常に天然ガスの遊びです。また、天然ガスの価格は4月の100万BTUあたり約2.50ドルから、最近では100万BTUあたり約4ドルに上昇しているため、エンドユーザーにガスを供給することは、今のところ明らかに良いビジネスです。
一部の政策立案者にとって、天然ガスは、石炭や石油などの「汚れた」化石燃料と、容量に達するまでに時間がかかる真に再生可能なエネルギー源との間のスイートスポットを表しています。そして、世界経済が再びフルスピードに回復し始めるにつれて、幅広い需要が高まっているため、NiSourceのような企業は今のギャップを埋めるために重要です。
NIのシェアは、1月下旬の安値からすでに32％近くの印象的な動きを見せた後、52週間の新高値のチップショットの範囲内にあります。これは、通常のS＆P500株のほぼ3倍の配当利回りに加えてです。
バージニアを拠点とする AES （AES、24.82ドル）は、約160億ドルの分散型発電および公益事業会社を運営しており、ほとんどの投資家がこの分野で求めているものの優れた例を表しています。多様な発電所を運営しており、天然ガス、石炭、石油などの化石燃料から電力を生産しているほか、水力発電ダム、太陽光発電設備、風力発電所、さらには埋立地ガスの再生などの再生可能エネルギー施設を運営しています。
総じて、AESは約30,308メガワットを出力できます。これは、世界中の約250万人の顧客の大規模なネットワークにサービスを提供するのに十分な量です。
そして、はい、AESは確かにグローバルな衣装です。主に米国に拠点を置いていますが、現在14か国で事業を展開しており、契約ベースの発電を行うことで、特定の長期的な電力取引を行うことができます。
規模と経験により、AESは、最近のクリーンエネルギーシフトへの焦点を含め、ポップアップする場所でこれらの取引を利用しています。 2021年の初めに、テクノロジーの巨人であるAlphabet（GOOGL）との契約を検討して、企業が「ネットゼロ」のカーボン目標を達成できるように、多様な500メガワットの再生可能エネルギーアレイを構築します。
このような前向きなプロジェクトを実行しているAESのような主要な定着したユーティリティがある場合、それは安定性と成長の可能性の完璧な組み合わせです。 2012年以降毎年増配されている配当により、所得投資家はこのユーティリティ株についても楽しみにしています。
Sunnova Energy International （NOVA、33.75ドル）は、さまざまな理由から、典型的なユーティリティ株ではありません。手始めに、それは配当を支払わず、現在かなり大きな損失で運営されています。しかし、ウォール街のアナリストは、NOVAがその支配的な住宅用太陽エネルギー事業のおかげで最高のユーティリティ株の1つであると考えているので、これらの事実を怖がらせないでください。
同社は米国の住宅に太陽電池を設置してサービスを提供しており、現在約11万人の顧客のネットワークを運営しています。このインフラストラクチャは、合計で約800メガワットのエネルギーを生成します。
確かに、NOVA株は2021年にはそれほど目覚ましい成果を上げておらず、他の点では強気な株市場と比較して、株価は約25％下落しています。しかし、その成長に資金を提供するために1億7000万ドル近くを調達した、2019年の新規株式公開（IPO）以来、Sunnovaは2年強で12ドルの初期価格からその約3倍に急上昇しました。
化石燃料を燃やし、広大なローカルグリッド上で電力を運用する垂直統合型企業の従来のモデルではなく、高成長の再生可能エネルギーユーティリティに関心がある場合は、NOVAを一見の価値があります。
テキサスを拠点とする Vistra （VST、$ 20.93）は、規制緩和された公益事業市場の機会を代表する企業であり、20の州に450万人の顧客がいます。つまり、VSTは、法律で許可されているほぼすべての地域で競合しています。その上、カナダと日本の両方で国際的に顧客を持っています。
Vistra発電施設は、グリーンエネルギー源への推進に沿っており、50以上の再生可能エネルギーサイトと卸売事業により、地球上で最大の風力発電の購入者の1つとなっています。
タイトな運用領域での垂直統合はユーティリティ分野の標準ですが、Vistraは、市場価値が100億ドルに成長したことで、明らかに何かを理解しました。それも成長を続けており、最近、カリフォルニアで1,600 MWh（メガワット時）のバッテリーエネルギー貯蔵システムを構築しています。これは、この種の世界最大のものとなるでしょう。
さらに、10月にVSTは、約20億ドル相当の株式を買い戻す計画と、買い戻しや配当などの措置を通じて2026年末までに少なくとも75億ドルを普通株主に還元する意向を発表しました。
ウォール街のプロからの平均価格目標は26.70ドルで、VSTは2022年以降に所有するのに最適なユーティリティ株の1つになる可能性があります。