ポートフォリオを強化する時が来ましたか？魅力的な配当と株式市場が下落したときに持ちこたえる傾向があるため、公益事業株は高齢の投資家に提供するものがたくさんあります。しかし、近年、金利上昇への懸念から、このセクターへの熱意は弱まっています。長期にわたる低金利の期間中、所得投資家は公益事業株を債券の代替品として使用しました。金利が上昇すると、債券の保有を優先してそれらの株を捨てるという考えがあります。
しかし、待望の公益事業株のメルトダウンは実現していません。着実に上昇する代わりに、10年間の財務省の利回りは今年初めに2.5％から3％強に上昇し、その後約2.9％に後退しました。長期金利の継続的な上昇がないため、投資家は結局、公益事業株はそれほど悪くないと判断しました。 9月初旬に終了する3か月で、このセクターは11.7％上昇しましたが、Standard＆Poorの500株指数は3.6％でした。
投資調査会社モーニングスターのアナリスト、トラビスミラー氏は、多くの公益事業のスポーツ利回りは3％をはるかに上回っています。これは、「財務省の利回りや企業の金利に比べれば、依然として非常に魅力的です」と述べています。金利がさらに上昇すると短期的な苦痛が生じる可能性がありますが、ミラー氏は、過去25年間のデータは、「長期投資家の公益事業の収益と金利の間に関係がない」ことを示していると述べています。
さらに、「地政学的な観点から、または経済の不確実性から多くの騒音がある場合、公益事業は安全な場所での評判のおかげでより良くなる傾向があります」と、フランクリン公益事業基金のマネージャーであるジョンコーリは言います。
しかし、最近の反発を考えると、セクター全体は安くはなく、価値志向の投資家は掘り出し物を慎重に購入する必要があります。
マネーマネージャーとアナリストは、インフラストラクチャを更新している公益事業の中で、健全な成長と魅力的な収入を見つけていると述べています。 「今後のユーティリティ支出を促進するのは、石炭発電から再生可能エネルギーへの移行とグリッドの近代化です」と、アメリカンセンチュリーのバリューファンドマネージャーであるフィルサンデルは述べています。このような支出は、公益事業の「料金ベース」、つまり顧客にサービスを提供するために投資された資本を後押しし、それが収益の成長に役立ちます。
ミラーのお気に入りの中には、ドミニオンエナジー（D;最近の価格72ドル、先物配当利回り4.6％）があります。これは、ガス生産のマルセルスとウティカのシェール地域で確固たる地位を築いています。同社は最近規制の後退に苦しんでいますが、「その資産は米国のすべての公益事業の中で最高品質の1つであり、エネルギーが豊富な地域にあるため、最高の成長見通しがあります」とMiller氏は言います。 P>
ミラーとコーリはどちらもデュークエナジーが好きです（DUK、83ドル、4.5％）。同社はフロリダ、ノースカロライナ、サウスカロライナで事業を展開しており、人口増加と良好な規制環境の恩恵を受けているとコーリ氏は言います。株式の高い配当利回りは、4％から6％の利益成長率と相まって、投資家に10％近くの潜在的なトータルリターンをもたらします。
コーリのトップホールディングであるNextEraEnergy（NEE、$ 172、2.6％）もフロリダで主要な事業を展開しており、再生可能エネルギーの巨人です。その事業には、州最大の電力会社であるフロリダパワーアンドライト、および風力および太陽光プロジェクトの世界最大のオペレーターであるNextEra EnergyResourcesが含まれます。連邦の汚染規則は流動的ですが、再生可能エネルギーについて「州は前進し続け、長期的に考えています」とコーリ氏は言い、よりクリーンなエネルギー源に焦点を当てた公益事業は最終的に利益を得るでしょう。
ユーティリティの株選びを専門家の手に委ねたい人にとっては、フロントエンドの負荷を回避できるのであれば、フランクリンユーティリティファンド（FKUTX）が確実な選択です。モーニングスターによると、このファンドは過去15年間で10.5％の平均年間収益を上げており、公益事業カテゴリの同業者の約70％を上回っています。