配当成長株は、富を築くための昔ながらのツールです。配当成長戦略の実施は、堅実なバランスシートと着実に利益を上げている適切に管理された企業を特定することから始まります。結局のところ、将来の収益が減少すると予想した場合、どの企業が配当を引き上げるでしょうか？
配当成長投資の主な利点は、株価が停滞した場合でも、ある程度のトータルリターンを獲得できる可能性があることです。たとえば、保有期間に応じて、配当は、スタンダード＆プアーズの500株指数のトータルリターンの27％から60％の間のどこかを占めます。配当成長投資では、再投資された配当の複利から生じる指数関数的成長を活用することもできます。これは、支払いの増加がドルの購買力の低下の影響に対抗するため、インフレに対するヘッジです。さらに良いことに、配当成長株は、非配当支払者および市場全体を上回ることが示されています。
配当の伸びは伸びないよりはましですが、最良のシナリオは、実際に配当が加速している株式です。コストに対する利回りは急速に上昇し、最終的には高額であるが停滞している株式の利回りを追い越して上回ります。
13の「配当アクセラレーター」を見てみましょう。最近、配当の伸びが急上昇した有名な配当株のグループです。
データは2018年9月27日現在です。配当利回りは、直近の四半期配当を年換算し、株価で割って計算されます。配当利回りの逆順で上場されている株式。
Sterisは、過去10年間で、売上高で8％の複合年間成長率、1株当たり利益で11％のCAGRを生み出しました。買収により、会社の収益の経常要素が50％から75％に増加し、2桁の配当成長をサポートするためのより予測可能なキャッシュフローストリームが作成されました。
Sterisのフリーキャッシュフローは2017年に15％増加し、今年は12％〜14％のEPS成長と16％のフリーキャッシュフロー成長を導いています。同社は最近、投資家に配当の拡大が最優先事項であり、現在の36％の適度な配当率のおかげで、それを簡単に実行できるはずだと語った。
ステリスの年間配当成長率は、5年間で10.2％から3年間で10.5％、昨年は11％に上昇しました。会社が2018年に12％〜14％のEPS成長という目標を達成し、その支払い率を維持する場合、今年はさらに速いクリップで配当が増加する可能性があります。
過去5年間で、Group Oneは、買収を通じてグローバルフットプリントを拡大し、独自のVal-U-Lineブランドの中古車を発売し、利益率を高めることで、年間5.7％、EPS 11％の売上を伸ばしました。部品およびサービス業務。
2018年の最初の6か月間に、収益の伸びは12％に加速し、EPSは前年比で29％増加しました。さらに、同社は自社株フロートの5.5％を買い戻すことで、投資家の利益を拡大しました。 EPSの成長の加速と株主への注目の高まりは、将来の配当利益の前兆です。
配当の年間成長率は、過去5年間の11％から過去3年間の11.5％に上昇しています。さらに、グループ1は、過去8四半期で配当を3倍に増やしました。配当金の支払いは収益のわずか9％とごくわずかであり、配当金の成長を加速させる大きなチャンスをもたらします。
Stephens＆Co。のアナリストであるRick Nelsonは、同社のファンダメンタルズの改善と平均株価収益率の倍数を理由に、8月にグループ1の格付けを「同等のウェイト」（ホールドに相当）から「オーバーウェイト」（購入に相当）に引き上げました。
モーターボートの売上高は2011年以降着実に増加しており、退職した団塊の世代がボートや釣りなどの趣味により多くの時間を費やしているため、人口動態の傾向は良好です。マリンプロダクツの同業他社は、ほとんどが小規模な企業であり、地理的なフットプリントが制限されているため、競争上の脅威をもたらすことはできません。マリンプロダクツは、6大陸にまたがる国内の161のディーラーと海外の92のディーラーからなる広範な小売ネットワークを持っています。
製品は過去20年間で売上高で4.4％のCAGR、純利益で5.2％のCAGRを生み出しましたが、最近成長が加速しています。 2017年の収益と利益はそれぞれ10.8％と25.3％改善し、2018年上半期にはそれぞれ15.4％と45.9％改善しました。
年間配当の伸びのペースも、昨年の31％の引き上げを含め、5年間の28％から直近の3年間の32.6％に増加しました。 EPSゲインの上昇と控えめな支払い（収益の49％）により、支払いをさらに拡大するための準備が整いました。
Hormelは、過去32年間で28社の収益を伸ばしたS＆P500のわずか7社のうちの1社です。同社は、非食肉タンパク質などの新しい食品カテゴリーに拡大し、外食産業の成長を加速し、成功した米国のビジネスモデルをグローバルに再現することにより、今後数年間で年間売上高5％、EPS成長率10％の成長を実現することを約束しています。利益率の高い製品からの売上貢献を増やす。 Hormelは、今年15〜24％の利益成長を目指しています。
Hormelの年間配当の伸びは、過去10年間の16.3％から過去5年間の18.4％、過去3年間の19.3％に上昇しました。収益のわずか41％を配当として支払っており、今後さらに速い成長が可能になります。
ジェフリーズのアナリスト、アクシャイジャグデールは、同社の強力な経営、七面鳥の肉サイクルの好転、強力な買収パイプラインを理由に、2月にホーメルの格付けを「保留」から「購入」にアップグレードしました。ただし、最近、3つのアナリスト企業（バークレイズ、BMOキャピタル、スティーブンス）が、ホーメルの格付けを「アウトパフォーム」（購入に相当）から「マーケットパフォーム」（ホールドに相当）に引き下げました。
Learは、過去6年間で、年間売上高が7％増加し、利益が25％CAGRになりました。また、その資本利益率（ROC）は、当時14％から19％に向上し、自動車セクターで最高のランクにランクされています。成長は、急成長しているクロスオーバーおよびSUVセグメントにおけるリアのリーダーシップの位置と、あらゆる座席または電気システムプロバイダーの最も完全な機能を提供する能力を反映しています。
Learは、今後5年間で業界の成長の90％を占めると予想される、新興市場での自動車需要の増加から恩恵を受けるのに理想的な位置にあります。同社は、インドと南米で自動車用シートのトップシェアを獲得し、中国で2位のシェアを獲得しています。
Learは、収益の94％をフリーキャッシュフローに変換することができました。フリーキャッシュフローは、製造施設の拡張、買収、株式買戻し、および配当に投資されています。同社は配当を通じて現金の約42％を株主に還元し、今後5年間でフリーキャッシュフローを倍増させ、支払いの前兆となることを約束しています。
リアの年間配当成長率は、過去5年間の26.7％から過去3年間の35.7％、昨年は50％に加速しました。
リア株のコンセンサスアナリストの評価は「オーバーウェイト」です。 7月、モルガンスタンレーのアナリストであるアダムジョナスは、同社の格付けを「同等のウェイト」から「オーバーウェイト」に引き上げ、過去の水準を割り引いた株式取引と、アナリストの見積もりを上回る将来のEPS成長の期待に注目しました。
近年、キャボットは製造資産を中国に移し、アジアとのパートナーシップを強化しています。中国がタイヤ、シリコーン、プラスチックの生産で世界のリーダーとして浮上したため、これらの行動は報われました。
キャボットは過去3年間でEPSを毎年18％拡大し、収益成長率を10％以上に維持し、フリーキャッシュフローを20％から60％拡大し、フリーキャッシュフローの半分を投資家に還元することを約束しています。
EPSの成長が加速したことで、キャボットの年間配当成長率は5年間で9.7％から過去3年間で13.9％、2017年には38％に拡大しました。
キャボット株のコンセンサスアナリストの評価は「オーバーウェイト」です。ベアードのアナリスト、ベン・カリオは最近、カーボンブラック市場の追い風と新しいパフォーマンスの化学製品をポジティブな触媒として挙げ、CBT株の格付けを「ニュートラル」から「アウトパフォーム」にアップグレードしました。
Assurantは前四半期に、The Warranty Groupの買収を完了しました。これは、同社のグローバルフットプリントを深め、新しいクライアントと流通チャネルで車両保護市場でのシェアを拡大し、リスクエクスポージャーを減らし、6,000万ドルの運用シナジーを可能にすることが期待される動きです。年と来年。
昨年の収益（壊滅的な損失を除く）は22％増加し、同社は株式買戻しと配当を通じて5億1,000万ドル以上を株主に還元しました。過去2年間で、Assurantは†15億ドル以上を株主に還元しました。同社の収益は2018年第2四半期に前年比で34％改善し、TWG買収による貢献、実効税率の低下、1,000万ドルの相乗効果により、通年の収益は20％〜25％増加する見込みです。 。
Assurantの年間配当成長率は、10年間で16.6％から5年間で23.5％、過去3年間で26.6％に向上しました。 29％という低い配当率は、継続的な配当成長の期待を裏付けています。
3つのアナリスト企業（UBS、モルガンスタンレー、キーフブリュイエット＆ウッズ）は、2018年に「アウトパフォーム」の格付けでAssurantのカバレッジを開始しました。モルガンスタンレーのアナリスト、カイパン氏は、Assurantのビジネスミックスがリスクベースの保険からリスクの低い保護プランに移行することで、成長の加速と自己資本利益率の向上が促進されると述べました。
ノーザントラストの成長は、パッシブ投資と代替資産管理における業界のトレンドを取り入れ、富を管理するための新しいAIとロボット技術を開発し、クライアントが税効果の高い手段とリスク管理ツールを使用してますます複雑化する規制環境をナビゲートするのを支援した結果です。
銀行は昨年EPSを14％、2018年上半期に48％成長させました。主要な銀行の収益性指標であるRoEは、2012年の9.3％から昨年は12.6％、2018年上半期は16％まで着実に上昇しています。 。
ノーザントラストの年間配当成長率は、過去5年間の6.4％から過去3年間の7.2％、今年は11％に向上しました。配当金の支払いは収益のわずか26％に抑えられており、このウェルスマネージャーはさらなる成長のための十分な能力を備えています。
ゴールドマンサックスのアナリスト、アレックスブロスタイン氏は、4月にノーザントラストの見通しを「ニュートラル」から「バイ」にアップグレードし、銀行のクラス最高の手数料の伸びと有利なマクロ環境での強力なポジショニングに注目しました。
Manpower Groupは、95四半期連続の成長を記録し、減速の兆候を示さない堅調な米国の労働市場の恩恵を受けています。同社の専門分野での採用は、アメリカの4つの地域すべてで2桁の割合で増加しています。熟練した人材の需要も世界的に拡大しており、調査対象の44か国のうち43か国で雇用計画を報告しています。
マンパワーは、収益の7％の改善により、昨年28％のEPS成長を生み出しました。 2018年の最初の6か月間、売上高は前年比13％増加し、EPSは29％増加しました。
Manpower Groupは、年間配当成長率を5年間で19.5％から3年間で23.8％に引き上げ、5月にはすでに今年1回の配当を8.6％引き上げました。配当金の支払いは収益の22％と低く、さらなる成長の余地が十分にあります。
アーガスのアナリスト、ジャスパーヘルウィッグ氏は、8月にマンパワーグループの「購入」評価を繰り返し、同社の最近のリストラによる利益率の改善と、世界的な経済および労働市場の状況が改善する中、特にヨーロッパでの雇用の力強い成長が続く可能性を挙げました。
すでにマイクロチップの支配的なプレーヤー、インテル （INTC、45.88ドル）は、PC中心のビジネスからビッグデータとAIアプリケーションに焦点を当てたビジネスへの移行に成功しています。このシフトのメリットは、インテルの財務実績からも明らかです。データセンター、モノのインターネット、プログラム可能なソリューションを含む同社のデータ中心のセグメントは、他のすべてのビジネスを合わせたものよりも急速に拡大しています。 AIアプリケーション向けのNervanaニューラルネットワークプロセッサやデータセンター向けのXeonスケーラブルプロセッサなどの新製品により、Intelはビッグデータの爆発的な成長を利用し、PC市場の減速を相殺することができます。
インテルのデータ中心のビジネスからの貢献により、昨年は売上高（6％）とEPS（28％）の成長が加速し、2018年上半期にはそれぞれ12％と66％の成長を加速しました。同社は11％の収益成長を目指しています。今年のEPS成長率は20％です。フリーキャッシュフローは、前年比で46％増加し、3倍以上の配当を提供すると予測されています。
インテルの再活性化されたパフォーマンスは、配当成長率を5年間で4.6％から3年間で6.2％、今年は10％に加速することをサポートしています。
9月、ノースランドキャピタルのアナリストであるガスリチャーズは、インテルの格付けを「アンダーパフォーム」（販売に相当）から「マーケットパフォーム」にアップグレードしました。インテルは、23人のアナリスト、13人のホールド、5人の売りまたは強い売りの評価から、買いまたは強い買いの評価を得ています。
Broadcomは、過去5年間で収益で37％のCAGR、EPSで33％のCAGRを達成し、マージンを大幅に改善しました。これらの利益は、6月四半期の21億ドルと収益の42％に上昇したフリーキャッシュフローの成長を増幅させました。フリーキャッシュフローの50％を投資家に還元するというブロードコムの方針は、過去5年間で平均44.6％、過去3年間で53.4％の年間配当成長を支えてきました。同社は今年、72％の配当成長を目指しています。
野村証券アナリストのロミット・シェイは最近、ブロードコムの評価を「中立」から「購入」にアップグレードしました。これは、同社のワイヤレスセグメントに対する強力なガイダンス、CA買収の恩恵、および大幅な増配の期待を理由にしています。
Leggett＆Plattは、有機的な拡大と買収の両方を通じて成長し、最近、2018年のPrecision Hydraulic Cylindersの買収を通じて、50億ドルの建設およびマテリアルハンドリング機器市場に足場を築きました。重要なのは、この買収により、将来の収益の循環が少なくなり、個人消費への依存度が低くなることです。
今後3年間で、レゲット＆プラットは、年間売上高の伸びを2％から8％に加速し、EPSの伸びを年間11％から12％に押し上げ、配当金の支払いを収益の50％から60％に維持することを期待しています。
レゲット＆プラットは最近、配当の伸びを過去5年間の年間4.4％から過去3年間の年間5.2％、昨年は5.8％に引き上げました。将来的には、同社はEPSの予想される11％〜12％の利益に合わせて、年間配当の成長を目標としています。
StifelNicholasのアナリストであるJohnBaughは、4月にLeggett＆Plattの格付けを「保留」から「購入」にアップグレードし、成長の触媒として、寝具と自動車の2つの最大市場の改善に注目しました。
トランスカナダ （TRP、40.27ドル）は、約92,000キロメートルのパイプラインを備えた北米最大の天然ガス流通ネットワークの1つを所有しています。同社はまた、11の発電所と6,100メガワットの発電能力を備えたカナダ最大の発電機の1つです。
TransCanadaは、カナダ、米国、メキシコで280億ドルの天然ガスパイプライン拡張プロジェクトを進行中であり、今後3年間でキャッシュフローのCAGRが10％増加すると予測しています。
TransCanadaはKeystoneXLパイプラインで多くの遅延に遭遇しましたが、米国国務省は最近、パイプラインの新しいパスを承認しました。ネブラスカ州最高裁判所は、今年後半または2019年初頭にKeystoneXLの将来を裁定します。
TransCanadaは、18年という印象的な配当成長を遂げています。一方、最近の支払いの拡大は、過去5年間の年間7.3％から過去3年間の年間9.2％、今年は10.5％に増加しました。新しいパイプライン拡張プロジェクトがオンラインになると、TransCanadaは配当の伸びが年間8％から10％の範囲に加速すると予想しています。配当の安全性は、現在2倍以上のカバレッジを提供している分配可能なキャッシュフローによって確保されています。
TransCanadaには、16人のアナリストとわずか3人のホールドからの購入相当の評価があります。