Sriramは興味深い質問をしています。「親愛なるパトゥ先生、あなたの記事のおかげで、私は15年の目標で株式投資信託に投資し始めたところです。債券の部分については、固定預金と英国債の投資信託を組み合わせて使用​​したいと思います。」

「私の資産配分は、50％の株式と50％の債券です。初心者の投資家として、私は市場の暴落を恐れています。長期投資家が投資の過程でどれだけの損失を期待すべきか、そしてこれに精神的に備える方法についての記事を書いていただけませんか？」

まず、過去のデータを検討して、投資ポートフォリオのエクイティまたはエクイティミューチュアルファンドから予想される損失を評価しましょう。次に、難しい部分に取り掛かります。まず慎重に、次に精神的な側面を見て、これに備えます。

投資収益率の期待に関しては、過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスの指標ではありません。ただし、投資リスクの予想（気になる人にとって）に関しては、過去のリスクは、将来予想する必要のある最低限のリスクです。

したがって、15年間の投資期間で、100％の株式ポートフォリオが過去に被った最大損失は61％（最大ドローダウン）です。これはリスクの1つの側面です。もう1つは時間です。ポートフォリオが史上最高（水中最大）を下回った最長期間は40ヶ月でした！それは3年4か月です！

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したがって、50％のエクイティ50％の債券ポートフォリオの場合、予想される最大ドローダウン（MDD）は約31％です。つまり、ポートフォリオ全体が、ある時点で31％削減されます（株式部分だけではありません）

ポートフォリオコンポーネントとしてSensexと金箔インデックスを使用したバックテストでは、MDDも31％でした。金箔を一定の金利（FDの代理）に置き換えると、MDDは約31％になります。

水中での最大期間は、雌ブタで22か月、FDで27か月でした。 つまり、ポートフォリオ全体が約2年間水中にあります（株式部分だけではありません！）

英国債のボラティリティが、固定金利商品よりもポートフォリオリスクを下げるのにどのように役立つかに注目してください。続きを読む：エクイティMFリターンがマイナスの場合、金メッキMFリターンはプラスになりますか？

アセットアロケーションリスクマトリックス

次に、リスク資産配分マトリックスを提示します。これは、さまざまな株式エクスポージャーの価値の損失または時間の損失に関して投資家が直面しなければならない最小のリスクです。

損失が概念的であると推定するのは幼稚であることに注意してください。私たちが償還するまで、損失と利益の両方が概念的です！実生活は、ミューチュアルファンドの人たちが私たちに信じさせるよりもはるかに複雑です。

調査したリターンのシーケンスに応じて、直面する実際の損失はこれよりも多い場合と少ない場合があります。

債務要素に英国債と固定金利商品を使用した場合の、さまざまなエクイティ配分に対するポートフォリオ全体の最大ドローダウンを以下に示します。他のデットファンドの数は、これら2つの極端な値の間にあると合理的に予想できます。

株式エクスポージャーMDDgiltsMDD FD100％61％61％90％56％56％80％51％52％70％45％46％60％38％41％50％31％34％40％23％27％30％17％19 ％20％12％10％10％8％3％08％0％

さまざまなエクイティ配分のためにポートフォリオ全体が水中にあった連続月は、債務要素に英国債と固定金利商品が使用された場合に以下に示されています。

EquityCUW giltsCUW FD100％40.0040.0090％39.0039.0080％38.0039.0070％32.0038.0060％26.0032.0050％22.0027.0040％20.0023.0030％16.0019.0020％16.0016.0010％10.006.00016.000.00

この損失に備えるにはどうすればよいですか？

ここでは、慎重さとメンタルトレーニングという2段階のプロセスが必要です。

慎重さ

次の手順は、株式市場に関連する不確実性のかなりの部分を取り除きます。

1. いつお金が必要かを正確に知る
2. インフレの現実的な見積もりを持っている
3. エクイティやデットからのリターンが多すぎるとは思わないでください。
4. 税金を忘れないでください！
5. 債券のかなりの部分を含む資産配分を選択します：40〜50％。
6. まず、この資産配分の税引き後の期待ポートフォリオ収益を計算します。次に、必要な投資を計算します。例については、以下を参照してください：退職プランのレビュー：私は50歳までに退職する予定ですか？
7. 資産配分のバランスを取り直し、変化させることで、ポートフォリオのリスクを体系的に軽減する計画を立てます。例については、以下を参照してください。私は30歳で、50歳までに引退したいと考えています。投資をどのように計画すればよいですか？
8. ポートフォリオを効果的にレビューする方法を学びます。たとえば、2020年の私の退職ポートフォリオのパフォーマンス：個人財務監査を参照してください。
9. 市況に関係なく体系的に投資します。また、「神話の崩壊：市場の落ち込みの間に投資することで、より多くの利益が得られる」も参照してください。
10. 可能な限り投資し、毎年少なくとも10％ずつ投資を増やします。
11. すべての金融ニュース、特にfreefincal.comのフォローを解除し、生産的な趣味や代替の収入源を開発します。続きを読む：月に1万ルピーの受動的収入を得る方法は？
12. 必要なのは、ポートフォリオを確認するために1年に30分です。

メンタルトレーニング

市場の損失に慣れるには？

私たちは感情的な存在ですが、正しいことについて感情的になる必要があります。たとえば、最初の数年間投資を開始した後、私の株式ポートフォリオの収益はゼロでした（当時、ポートフォリオ全体の収益はわかりませんでした）。

私が続けた唯一の理由は、私が将来について感情的だったからです。私は短期的には自分のソーシャルステーションを長期的に変える機会のために損失に直面する準備ができていました、そしてそれは報われました。私の旅：同じ過ちを繰り返すことへの恐れに駆り立てられました。

市場の損失に慣れる直感に反する方法は、それを心から受け入れることです。今日あなたはRsを失っています。 100またはRs。エクイティ投資で1日あたり200。

1日あたり数千人、1日あたり1万人、1日あたり数万ルピー、1日あたりのカロールを失う日を楽しみにしていることを自分に言い聞かせてください。つまり、あなたも同じ種類の金額を獲得する立場にあります。

オートパイロットのリスクを慎重に管理し、マルチクロレパティになるために必要なステップとして損失を受け入れるために、可能な限りのことを行います。