ミューチュアルファンドのSIPの運命は、忍耐力、規律、ルピーコスト平均法ではなく、「タイミング運」によって決まるとよく指摘されます。この問題の解決策も示しました。投資信託SIPからの収益を期待しないでください。代わりにこれを行ってください！しかし、このスタンスは私たちのサイトの新しい読者を混乱させます。最近メールで受け取った質問は次のとおりです。「長期的にエクイティミューチュアルファンドからの高いリターンを確信できないという目を見張るような記事をありがとう。では、収益の保証がないのに、なぜそれらに投資する必要があるのでしょうか？」
まず第一に、私たちはいかなる投資においても利益の保証がないことを理解しなければなりません 。安全な銀行で5年間のFD預金に投資することができます。リターンはよく知られていますが、インフレはそうではありません。課税規則はそうではありません。 5年後、予想よりも多くの税金を支払う可能性があります。そうしないと、インフレ率の上昇により、より多くのお金が価値を失うことになります。たとえば、インフレによってRsが減少したことを参照してください。ちょうどルピーに1万ルピー。 40年で6000！
リスクのみが保証されています！大学に入学するか、結婚するか、株式や債券に投資するかどうかにかかわらず、私たちが人生で下すすべての決定には不確実性があります。もしそうなら、私たちはどのように生きますか？どうやってやっていくの？
私たちは、リスクと合理的なリスクの違いを理解することで生き残ります。これを十分に長く行えば、生き残ることから繁栄することへと移行することができます。なぜ株式投資や株式投資信託投資が推奨されるのですか？長期的にインフレに打ち勝つため。私たちのお金（それによる購買力）が価値を失わないようにするため。
エクイティからのリターン（一括払いまたはSIP）が循環的であることを何度か確立しました。参照：株式市場は長期的には常に上昇しますが、リターンは上下します。インフレに打ち勝つ彼らの能力はどうですか？
まず、米国のデータについて考えてみましょう。ロバートシラー教授のPEデータシートを使用して、S＆P500トータルリターンリアルインデックスのローリングSIPリターンを計算できます。つまり、配当と消費者物価上昇の両方を調整した指数です。
以下に示すのは、1279年の15年S＆P500リアルTRローリングSIPリターンです。これらは、ミューチュアルファンドのSIPと一括払いのローリングリターン計算機を使用して計算されます。
実際のリターンの16％のみが0％以下です。つまり、実際の収益の84％がプラスです。実際の収益が4％を超える必要があると主張した場合（2％が税金で失われ、実際の1日のインフレが消費者物価のインフレより2％高いと仮定）、上記の収益の67％が適格です。
成功の可能性（インフレを上回るリターンで定義）は、コイントスよりも約20％優れています。資産配分や年次リバランスなどの基本的なポートフォリオ管理手順を含めると、リスクをさらに減らすことができます。体系的な目標ベースのリスク軽減を含めると、リスクをさらに減らすことができます。退職の前後に行われるバックテストは、目標ベースのポートフォリオ管理コースの一部です。
したがって、このように大きく変動するリターンがあっても、リスクを管理するためのシステムが整っていれば、リスクは非常に合理的です。 このリスクを管理するのに十分な時間があれば、私はいつでもこのチャンスを利用します。
インドの状況はかなりトリッキーです。歴史は短く、騒々しいです。 Harshad Mehta詐欺は、今日でもSensexの長期的な利益を定義しています！参照：Sensexの収益は過去41年間で16％プラスですが、その半分はわずか3年間でした。 41年間のうち少なくとも25年間、高利で非課税の債券オプションがありました。市場の深さは年々増加しており、その結果、株式市場のボラティリティは低下しています。そのため、「良好なエクイティリターン」のベンチマークは、25〜30年にわたって継続的に変化（減少）しています。参照：10年間のNifty SIPの収益はほぼ50％減少しました
優勢なPPFレートをSensexの15YSIPのベンチマークとして設定すると、これが得られます。データは2021年3月までのものです。一般的なレートだけでなく、15年間のPPFリターンを検討することをお勧めします。この調査は数日中に発表されます。
15年間のSensexリターンは、ほとんどの場合、一般的なPPFレートを上回っています。しかし、エクイティリターンは低下し、変動しています。これは許容できるオッズを超えていますが、体系的なリスク管理が実施されている場合に限ります。
要約すると、エクイティが長期的にインフレを上回る可能性は非常に合理的です。したがって、株式や株式投資信託に投資するリスクは、十分な時間があれば、合理的で管理可能なリスクです。
リスク管理は、未知の変動するエクイティリターンの影響を減らすために重要です。これを体系的に行う方法を学びたい場合は、このセミナーが役立つ場合があります。ポートフォリオ構築の基本：初心者向けガイド。