Balajiは、次のように質問しています。どれだけのリスクや損失が予想されるかわかりますか？これは、私が直面していることに備えるのに役立ちます。」
典型的な質問は、「私はどのような利益を得るでしょうか？」です。バラジの質問ですが、詳細が不足しているのが最も新鮮です。エクイティ投資による損失について、資産配分の例をいくつか挙げて説明します。始める前に、Balajiが言及している記事は次のとおりです。投資信託SIPからのリターンを期待しないでください！代わりにこれを行ってください！そして、今後10年間でNifty 50 SIPからどのような利益が期待できますか？
ポートフォリオのリバランスのメリットを理解するために使用したものと同じデータセットと調査を使用します。資産配分の50％と残りの負債への15年間にわたる体系的な毎月の投資を検討します。 NSE 500 TRIは、「エクイティ」を表します。債務については、I-BEX金指数と、年利6％の単純な債券（これをFDと呼びます）の2つのケースを検討します。ポートフォリオは12か月に1回リバランスされます。 1995年1月から2021年5月までの137の15年間を検討します。
損失を評価するには、資産配分が必要です。収益やリスクなどのすべての指標は、常にポートフォリオレベルで最初に検討する必要があります 。 この資産配分のピークからの最大の低下は、株式+ FDポートフォリオで34％です。つまり、テストされた137の15年間のうち、最大損失は34％でした。
これは、ポートフォリオ全体が34％減少したことです。ポートフォリオが100％のエクイティである場合、最大の低下は約60％になります。さまざまな資産配分に関する詳細な調査は、後で公開されます。 注意： 一部のエクイティミューチュアルファンドのセールスマンが主張するように、未償還の損失が想定上のものである場合、未償還の利益も想定上のものです！
ポートフォリオ損失の中央値は28％でした。 137データポイントセットは、2つのセットに分割できます。上半分は28％以上の損失で、下半分は28％未満の損失です。これはリバランスです。
したがって、50：50の割り当てで株式+ FDポートフォリオを保有し、それを毎年リバランスする場合、最大損失は約35％であり、通常、損失はこれより8〜10％低くなると予想する方がよいでしょう。これより低い損失があれば、私は自分自身を幸運だと考えるべきです。
エクイティ投資の損失には2つの要素があります。1つは上記のように価値が低下すること、もう1つは時間の損失です。ポートフォリオはどのくらい前のピークを下回っていましたか？
50:50エクイティ+ FDポートフォリオの場合、「水中」の連続月の最大数は27か月でした。ポートフォリオが水中にあった月の中間数：18か月。これは、全体的なポートフォリオを期待する必要があることを意味します 約2年間「失われる」ことになります！
ここで、それぞれの場合のエクイティ+ FDおよびエクイティ+ギルトポートフォリオ（50:50の割り当て）のデータをまとめましょう。
リバランスのメリットは明らかです。債券を英国債に置き換えると、これが得られます。
エクイティとギルトの間でバランスを取り直すことは少し有益です。こちらの返品結果もご覧ください：ポートフォリオのリバランスのメリットは何ですか？
これで、70％のエクイティを持つポートフォリオについて同じデータが表示されます。
債券を英国債に置き換えた場合も同じパラメータです。
エクイティウェイトが支配的であるため、FDと英国債の差は小さくなっています。資産配分のデータはまもなく発表されます。
要約すると、ポートフォリオの50〜70％の株式を保有することを目指す投資家は、ポートフォリオが35〜45％減少し、ポートフォリオの損失が2〜3年間続くことを期待する必要があります。 時間の大きな損失は横向きの市場によるものであり、価値の大きな損失は市場の暴落によるものです。
適切なリスク軽減戦略を備えた効率的な資産配分計画のみが、これらの損失と戦うことができます。この計画をまだ行っていない場合は、ここから始めることをお勧めします。ポートフォリオ構築の基本：初心者向けのガイド。