たまに市場を観察する人でさえ、2020年3月の市場暴落後、NASDAQ 100指数がS＆P500を超えて急上昇したことを知っているでしょう。今修正し始めましたか？私は数日前にこの質問を受けました。 「私は開始以来、SIPを介してMotilal Oswal NASDAQ 100ファンドオブファンドに投資してきました（あなたのアドバイスに反して！）。私のSIPリターン（XIRR）は約45％です。 NASDAQ 100が上がりすぎて、すぐに落ちるのではないかと今は怖いです。利益を計上する時が来ましたか？」
NASDAQは、S＆P 500に比べて分散が大幅に少ないため、変動性が大幅に高くなっています。 Facebook、Amazon、Apple、Microsoft、Google（Alphabet）のビッグファイブ株は、NASDAQ 100の約40％、S＆P 500の21％にすぎません。スリックチャートからのデータ。
リスクを嫌う投資家は、NASDAQ 100よりも「国際分散」のニーズに対してS＆P 500の方が有利です。リスク回避には、大きなメリットと大きなデメリットの両方が含まれます。片方をもう片方なしで持つことはできません。
「米国株でポートフォリオを多様化する」ことを望んでいたほとんどのインドの投資家（読んで大きなリターンを見てから飛び込んだ）は、NASDAQ 100へのエクスポージャーが5％から20％にすぎません（設定された割り当てで投資するかどうかにかかわらず） 。
したがって、意図した配分からの逸脱に基づいて投資決定を下した場合に最適です。たとえば、希望するN100の割り当てが、（ポートフォリオ全体の）15％であるとします。 2018年12月からMotilalOswal NASDAQ 100ファンドオブファンドへの投資を開始し、現在のN100ウェイトが20％以上（つまり、意図したより5％以上）の場合は、ポートフォリオのバランスを取り直すことをお勧めします。
「帳簿上の利益」（償還時に投資から利益を分離できないため不可能）ではなく、「リバランス」です。 N100 FOF値の5％を売り、債券にシフトします。ほんの数か月前に投資を開始したばかりで、利益が大きくなく、ウェイトが5％増加していない場合は、何もしません。この単純なウェイトベースの「戦略」は、混乱を減らし、ポートフォリオのリスクを体系的に減らします。
過去の大幅な上昇/下降を考えると、N100の評価には注意が必要です。その価値について、現在インデックスがどこにあるかを考えてみましょう。ブルームバーグによると、現在の株価収益率36は、10年間の平均である22をはるかに上回っています。2017年6月までのチャートを参照してください。これは、このインデックスの低下が差し迫っていることを意味するものではありません。
戦術的な売買ツールを使用した、これは米ドルでのNASDAQ 100価格（配当は含まれていません）とその6か月および12か月の移動平均のプロットです。 6か月の平均が12か月の平均よりも大きい場合、点線の値は1になります。 これらは月額料金表です
（1）で、このアイデアを使用して詳細とバックテストを参照できます。 今は金を買うのに良い時期ですか？金の戦術的な購入戦略（2） この「高く買い、低く売る」市場タイミング戦略は驚くほどうまくいきます！ （3） スモールキャップミューチュアルファンドにSIPを使用しないでください：代わりにこれを試してください！ （4） 金型ミューチュアルファンドへの出入りのタイミングによって、より良いリターンを得ることができますか？
これは、同じグラフを通常のスケールで日次データ（上記は月次データ）で拡大したものです。価格が平均からどれだけ離れているかに注目してください。最近の「逆転」にもかかわらず、それはまだ高いです。上記の参考文献に記載されているルールのみに従う場合は、戦術的なプレイに関心のある人のために「販売」する時期ではありません。上記の単純な資産配分のアイデアは、ほとんどの投資家にとって十分すぎるほどです。
N100がどれだけ上昇したかという重要性は、ナスダック100米ドルの価格での6か月の移動平均からのナスダック100米ドルの価格の偏差のパーセンテージからわかります（右軸）。
偏差はだった ドットコムバブル以来最高であり、その後大幅に修正されました。
世界は封鎖から抜け出し、生活は正常に戻っているので、投資家が米国の株式（両方の指数）からの期待を和らげるのが最善でしょう。もちろん、インデックスはすべてのロジックに逆らい、上昇または修正を続ける可能性があります。誰にもわかりません。これが、定期的なリバランスを伴う資産配分に焦点を当てることで仕事が完了する理由です。
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