2020年3月の市場暴落後、SBIスモールキャップとDSPスモールキャップのファンドが一括購入のためにオープンしました。現在、SBIスモールキャップファンドは、9月7日（3月30日にオープン）から一括投資を受け付けないことを発表しました。これは、投資家が近い将来の収益の低下に注意し、小型ファンドからの利益を計上する必要があることを意味しますか？
まず、初心者の読者に、以前の調査「小型株ミューチュアルファンドのSIPがお金と時間の無駄である理由」を紹介します。個人投資家専用の小型ファンドは必要ないと確信していますが、これらに投資する方は、単純なSIPよりも戦術的な出入りをお勧めします。
戦術的な出口は、リターンの低下のリスクと苛立たしい期間を減らすためのものであり、リターンを高めるためのものではありません。以前、エクイティ、ゴールド、およびギルトに適した二重移動平均インジケーターを使用しました。これを使用して、タイトルの質問に答えます。参照：（1） 今は金を買うのに良い時期ですか？金の戦術的な購入戦略（2） この「高く買い、低く売る」市場タイミング戦略は驚くほどうまくいきます！ （3） スモールキャップミューチュアルファンドにSIPを使用しないでください：代わりにこれを試してください！ （4） 金型ミューチュアルファンドへの出入りのタイミングによって、より良いリターンを得ることができますか？
先に進む前に、SBIがスモールキャップファンドの一時金を制限するという決定についてのコンテキストが必要です。 SBIスモールキャップレビューでは、SBIスモールおよびミッドキャップファンドが2018年5月15日からスモールキャップファンドに転換されたことを指摘しました。以前は、スモールキャップを時価総額の下位100/500と定義し、50の間で投資できました。 -小型株で70％。
また、持っていた 750クローレの容量制約条項。その結果、このスキームは2015年10月にサブスクリプションを終了し、2018年5月以降のみSIPルートを介して再開されましたが、それでもかなりのAUMを動員することができました。このスキームは、時価総額の観点から下位250株として定義されるスモールキャップに65〜100％を投資できるようになりました。ファンドのベンチマークは、S＆PBSEスモールキャップインデックスのままです。ファンドには優れた実績があります。
2020年3月の2703クローレのAUMから、流入と市場の動きのおかげで、7月末のAUMは4270クローレに増加しました。現在、AUMはルピーを上回っている可能性があります。発表のきっかけとなる5000ロール。
この質問に答えるために、移動平均戦術的売買ツールを使用します。先に進む前に、投資家はそのような指標を使用しながらデューデリジェンスを実行する必要があります。リアルタイムで使用した場合、常に機能するとは限らず（意図したとおりにリスクを軽減）、後知恵でしかわかりません。移動平均はホイップソーに悩まされています。つまり、購入/販売の指標は連続して変動する可能性があります。このような状況では、投資家は独自の裁量を使用する必要があります。この著者は、この記事またはサイトの他の部分で行われた観察または推奨から生じる可能性のある利益または損失について一切の責任を負いません。
これは、月次SBIスモールキャップファンドダイレクトプランNAVの6か月および12か月の移動平均であり、点線は、6mmaが12mmaよりも大きく1の値（購入シグナル）である場合を示しています。スモールキャップファンドの結果は異なります。上記のツールを使用して、任意のファンドまたはインデックスを使用し、移動平均期間を変更できます。
NAVは両方の平均をはるかに上回っていますが、6MMAと12 MMAは、昨年かそこらの間、互いに交差（ホイップソー）していることに注意してください。また、点線が1（買いシグナル）の場合、NAVは両方の平均を上回っていることに注意してください。
現在、点線=0または6MMA <12 MMAであり、売りシグナルです（上記の例と説明のリンクを参照）。したがって、投資家は今後数ヶ月でリターンが低い期間を期待する必要があります。 GDP成長率の低さと中小企業が直面する困難を考えると、これは素晴らしい発見ではありません。一時金を停止するというSBIの決定は、賢明な動きのように思えます。
回復後の良好な利益を維持している投資家は、今後数ヶ月が小さなキャップスペースで厳しいことに同意する場合、彼らが快適な範囲で利益を予約することを検討することができます。 SIPを介して投資している場合は、SIPを継続しながら、戦術的な出口の利点を検討してください。
戦術的資産配分の批評家は、月平均保有期間を選択するという恣意的な性質を正当に嘲笑します（6,12）。しかし、彼らの批判は、より高いリターンを得ることへの期待に関するものです。これは真実であり、戦術的な資産配分はこの希望を持って実施されるべきではありません。リスクが低く、この場合はストレスです。
リスクの低下の見通しは、移動平均期間の変化によって異なりますが、消えることはありません。平均を計算する期間が短すぎると、ホイップソーが増加し、使用するのは実用的ではありません。期間が長すぎると、すべての情報が平均化されます。 Goldilocksの数はありませんが、高すぎても低すぎてもリスクを合理的に減らすことができます。