DHFL、IL＆FSなどの金融会社の破綻、PMC銀行詐欺（Sanjay Gulatiの話からの教訓）、RBIの指示の下に置かれた驚くべき数の都市協同組合銀行（撤退制限を意味する– 24に課せられた）を含む銀行詐欺2019年10月のような銀行）は全国の預金者をだましました。ミューチュアルファンドにも同じことが起こりますか？ミューチュアルファンドは銀行のように破産する（破産する）ことができますか？この記事でわかります。
簡単な答えは次のとおりです。 ミューチュアルファンドは、構造的および運用的に異なるため、銀行のように破産することはできません。詐欺は投資信託で発生する可能性があります。投資主のお金で逃げますが、これが起こる可能性は快適に低いです。投資主は、以下に説明するように、不十分な資金管理慣行に苦しむ可能性があります。
理解を深めるには、銀行と投資信託の目的と組織構造を区別する必要があります。
銀行の主なまたは中核的な仕事は、借り入れと貸し出しです。銀行は固定金利と引き換えに預金者からお金を借り、より高い金利で個人や組織に貸し出します。 2つのアクティビティは接続されていますが、2つの間に直接の関係はありません。つまり、貸し手（FDまたはRD保有者）は、銀行が自分のお金をどこで/どのように利益のために使用しているかを追跡できません。
投資信託の主要かつ唯一の仕事は資産管理です。彼らは投資主のお金を受け取り、それをさまざまな株式、債券、金、REITなどに投資します。投資主は自分のお金がどのように投資されているかを認識して追跡できます。
例として、SBIのトップマネジメントの組織構造を考えてみましょう
サービスの管理、コンプライアンス、倫理、警戒からすべてが内部で処理されることに注意してください。原則として、ほんの数人のトップレベルの役人の協力を得て、詐欺を行うことは可能であり、おそらく簡単です。
これが、銀行が破綻する主な理由、不良債権を支払う理由、口座の詳細をごまかす理由であることがよくあります。銀行と取引する場合、取引を監督する独立した第三者は他にありません。
インドの投資信託は信託のように設立されています。信託とは、（銀行とは異なり）投資信託会社（AMC）、投資信託受託者の3者が関与する取り決めです。
投資信託の所有者（スポンサー）は、投資信託の運営を監督する責任がある理事会を作成します。彼らはSEBI規制への準拠を確実にする必要があります。 SEBIに登録されているカストディアンは、ファンドの資産を保有しており、受託者に回答することができます。
理事会の3分の2はスポンサー会社の一部であってはなりません。これは、AMCディレクターの半数にも当てはまります。この取り決めにより、投資信託が投資主の資金で逃げたり、SEBI規制に違反したりすることは非常に困難になります。
投資信託に投資信託に支払うのに十分な資金がないという問題は、ファンドマネージャーが行った利益または損失が直接投資信託に渡されることはありません。また、SEBIに提出しなければならない毎月のポートフォリオ開示と定期的な監査があります。
SEBIは投資の選択を直接管理していません。これらはスポンサーの子会社内にある可能性があるため、利益相反を伴います。また、最近Zee-Essel債券のケースで目撃されたように、ファンドハウスは不良債の価値を下げないことについて債券発行者と合意に達する可能性があります。その後、SEBIはこの点に関してショー原因通知を発行しました。
投資信託はSEBI規制から逸脱する可能性があり、詐欺を犯すことさえあります。これは遅かれ早かれ投資信託のNAVに反映されます。ここでの状況は、帳簿に不良債権があり、大量の引き出しがない限り利息を支払うだけで数か月、さらには数年も生き残ることができる銀行とはまったく異なります。
投資信託も資金の引き出しを制限することができますが、2ラック以上の金額で、市場全体の危機または洪水、地震などの例外的な状況の場合に限り、10日間のみです。これらの規則（全体を読んだ場合）は非常に公正であり、投資主の利益を保護します。これをRBIと比較すると、すべての撤退を無期限に突然停止し、抗議と政治的圧力を考慮して段階的に緩和します。
結論として、その設定の性質（信託として）と目的のために、ミューチュアルファンドは銀行のように破産したり破産したりすることはできません。そして、投資信託が投資主のお金で逃げるのははるかに困難です。これは、投資信託が「安全」または不正がないことを意味するものではありません。証券の選択や経費比率の充当に関して、ルールを曲げたり、破ったりする方法は他にもありますが、これらは銀行の場合よりもはるかに早く表面化するでしょう。
投資家は組織の設定と規制を理解する必要がありますが、根拠のない、不合理な恐れや慰めは必要ありません！