なぜあなたのスモールキャップミューチュアルファンドはこのベンチマークを上回らなければならないのですか?

小型株ミューチュアルファンドは奇妙な生き物です。彼らは壮大な幸福とそれに続く同量の悲しみを短時間で提供するでしょう。これが、定期的(または体系的、常時)の小型株のエクスポージャーが適切な量のミッドキャップファンドを好む理由です。多くの投資家、特に短期的なパフォーマンスに基づいて投資することを好む投資家は、小型のミューチュアルファンドを好むため、パフォーマンスを判断するには適切なベンチマークが必要だと思います。

今週は、いくつかの投稿でスモールキャップのパフォーマンスを検討します。 Nifty 500に制限すると、小型株のユニバースは大型株のユニバース(時価総額で上位100銘柄)の少なくとも2.5倍になります。小型株ファンドのプレゼンテーションはすべて、小型株が「十分に調査されていない」ことを示しています。 」と大型株を比較。

これは本質的に、小型株のファンドマネージャーが大型株のファンドマネージャーよりも簡単に小型株のインデックスを打ち負かすことができることを意味します。同意します。ただし、積極的な小型ファンドの選択は、市場の下落(マイナス面)に対する保護も確保する必要があります。これを行う最も簡単な方法は、中型株(または大型株)のエクスポージャーを戦術的に増減するか、常に小型株のマルチキャップファンドのように振る舞うことです。

この研究で示されているように、奇妙ですが本当です!ミューチュアルファンドがインデックスをどのように上回っているか、下振れ防止はリターンアウトパフォーマンスにとって重要です。したがって、純粋なスモールキャップ指数よりもスモールキャップ+ミッドキャップ指数のスモールキャップファンドを判断したいと思います。理由は非常に単純です。ミッドスモールキャップインデックスはスモールキャップインデックスよりも低くなるため、市場のダウンタイム中のファンドのアウトパフォーマンスをより適切にテストできます。結局のところ、スモールキャップファンドは損失を制限し、投資主により良い睡眠を提供します。


以前、スモールキャップ(またはミッドキャップ)の株式エクスポージャーは「長期的に」ラージキャップのエクスポージャーよりも優れているという神話を払拭しました。ラージキャップvsミッドキャップvsスモールキャップファンド:長期投資にはどちらが良いですか?

> https://www.youtube.com/watch?v=G_p_3xn02_c

ここに提示された結果が、ミッドキャップエクスポージャーだけで十分であり、排他的なスモールキャップエクスポージャーはリスクが高すぎて検討に値しないという事実も繰り返されることを願っています。

気の利いたスモールキャップ250インデックスTRI これは、250の小型株またはNifty500の下半分で構成されています。

ニフティミッドキャップ150インデックスTRI これには、Nifty 100の上位100銘柄と下位250銘柄を除いて、150銘柄の中型株があります。

気の利いたMidSmallcap400インデックスTRI これは、上記の2つのインデックス、つまりNifty 500 – Nifty 100を組み合わせたものです。これは、Nifty 100の50%とNifty Midcap 150の50%を持つNIfty LargeMidcap 250とは異なり、時価総額加重インデックスでもあります。

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Nifty Small Cap 250 Index TRI vs Nifty Mid Cap 150 Index TRI vs Nifty MidSmallcap 400 IndexTRI価格変動

2018年1月からスモールキャップインデックスがどれだけ下落したかに注目してください。アクティブなスモールキャップファンドのパフォーマンスをMidSmallCapインデックスと比較するとわかりますファンドがリスク管理にどれほど優れているか(そして報酬も、以下を参照)。

最初に尋ねる自然な質問は、Nifty MidSmallキャップインデックスはブレンドインデックスではないため、50%Midcapと50%Smallcapのブレンドに対してどのように機能するかということです。この簡単な方法でブレンドインデックスを作成できます:

https://www.youtube.com/watch?v=lhAW32JMy9U

おもしろいことに、50:50 Mid:SmallcapブレンドはNiftyMidSmallcapと同じなので、後者で十分です。比較。

それでは、10年、7年、5年、3年ごとの収益を比較してみましょう。

10年間のローリングリターンパフォーマンス

7年間のローリングリターンパフォーマンス

5年間のローリングリターンパフォーマンス

ローリングリターンパフォーマンス3年

概要

Smallcapインデックスは、10、7、5年間、ほとんどの場合、MidsmallcapおよびMidcapインデックスを大幅に下回っていることに気づきましたか? 3年間でそれはより近くなりますが、秋には、スモールキャップ指数はアンダーパフォームします。だから何?

投資家として (私がスモールキャップファンドを保有している場合)スモールキャップファンドマネージャーは、一貫してNifty Midcap150インデックスを上回っていると思います。私のスモールキャップファンドがミッドキャップインデックスよりも低くなれば、私はよく眠れるでしょう。そのため、私は管理費を支払っています。

アナリストとして スモールキャップファンドマネージャーは、スモールキャップインデックスよりも優れた下振れ防止を提供するため、少なくとも一貫してニフティミッドスモールキャップインデックスを上回ることを期待しています。

それはすべて大丈夫だとあなたは言いますか?ミッドキャップとスモールミッドキャップのインデックスに対して好成績を収めたスモールキャップファンドのリストを見せてください。この投稿の次の部分で説明します。


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