誰もお金を失いたくない。 「痛み 失うことは、心理的に得ることの喜びの約2倍の力があります。」 （損失回避の理論 ダニエルカーネマンとエイモストベルスキーによる ）
さて、あなたが株式市場に投資するとき、短期的な損失の光景は現実です。ボラティリティはいつでも噛み付く可能性があります。実際、それはティッカーが動く毎日を行います。
そうは言っても、アセットアロケーションを使用して苦痛を最小限に抑える方法があります。資産をエクイティとデットの間で分配するだけです。時間の経過とともに、割り当てを維持できるようにリバランスを続けます。エクイティはあなたが上向きに参加することを可能にし、負債はあなたを非常に悪い転倒から守ります。
しかし、これは投資家にとっての問題です。この操作を実行することは、口で言うほど簡単ではありません。
どちらが疑問を投げかけますか–あなたのためにそれを行うことができる投資オプションはありますか？
ダイナミックアセットアロケーションファンドはおそらくあなたが探している答えです。
エクイティとデットの2種類のファンドをすでにご存知でしょう。それぞれがその使命を守り、それぞれの資産クラス、エクイティ、またはデットに少なくとも65％を投資します。
ダイナミックアセットアロケーションファンドは、事前定義されたモデルに基づいて、ファンドがエクイティとデットの比率を変更できるハイブリッドオプションです。
このモデルは、マネージャーが株式への配分を増減できるようにするさまざまな基本的および技術的指標から導き出されています。
これにより、彼らは大きなドローダウンの苦痛を回避することができます（はい、彼らはいくらかの苦痛を感じますが、純粋なエクイティファンドほどではありません ）。一例として、2020年3月に市場が30％を超えて下落したとき、一部のダイナミックファンドは約10％以下で下落しました。いいね！
しかし、ドローダウンの痛みを軽減するには、コストがかかる可能性があります。市場が継続的に上昇する場合、モデルは依然として慎重である可能性があり、したがって市場のリターンを下回る可能性があります。
考えてみると、それは公正な取引です。彼らは上向きに市場のような利益をもたらさないかもしれませんが、市場が下落したときの痛みを軽減します。
要約すると、これは動的資産配分の大きなアイデアです。 ファンド–ポートフォリオのボラティリティを狭め、ドローダウンの範囲を縮小します。
これをもっと調べてみましょう。
ValueResearchによると、このカテゴリには25のスキームがあります。各ファンドは、さまざまな戦略を採用して機能する方法に独自のタッチをもたらします。主な違いは、モデルの動作方法にあります。市場評価主導型のものもあれば、勢いだけでなく市場評価を使用するものもあります。
以下のファンドのいくつかを見てみましょう。
* HDFCバランスアドバンテージファンドは、2つのファンド（そのうちの1つはHDFCプルデンスファンド）の合併の結果でした。このファンドの最良の期間のデータは今のところ無視されています。
すべてのデータは直接プランのみを対象としています。データソースは、最後に利用可能なファクトシートです。 2020年4月9日のデータを返します
1年間で最悪のドローダウンを測定する基準として、1年間で最悪のパフォーマンスを使用しています。
最初の2つのファンドは、このカテゴリーの中で最も古く、最も規模の大きいファンドです。最後の3つは、それぞれHDFCまたはICICIファンドの1/10のサイズです。
これは以前のHDFCプルデンスファンドです。サイズの面では、それはハイブリッドファンドのカテゴリーとしてねぐらを支配します。それは他ならぬPrashantJainによって管理されています。
HDFC Balanced Advantageは、動的資産配分のカテゴリーでも最も積極的です。 2020年2月末（市場が下落する前）に、ファンドは株式に80％割り当てられました。
画像からもわかるように、このファンドは30％近くの負債を抱えていたにもかかわらず、市場と同じくらい下落しました。ある種の保護はありませんでした。 途中のあなたの叫び声は、純粋なエクイティファンドを持っている人たちの叫び声と同じくらい大きかった。
ダイナミックアセットアロケーションの最初の実践者は、 ICICIプルデンシャルバランスアドバンテージだと思います。 基金。一部の投資家はこのファンドを誓います！市況を考慮してファンドのエクイティ配分を変化させます。これにより、下落する市場でのドローダウンを減らし、市場の上昇から利益を得ることができます。
ICICI Prudential MFには、エクイティとデットの両方について、（さまざまなパラメーターに基づく）独自の内部モデルがあります。ファクトシートの一部として公開されています。このファンドのエクイティの配分を決定する際にも同じモデルが使用されていると思います。ファンドはチーフスターマネージャーのサンカランナレンによって管理されています。
私たちのデータでは、このファンドは、一般的な市場と比較して、2020年3月にドローダウンを少なくとも1/3削減することができたことがわかります。 乱気流を感じましたが、カーペットが足元から引っ張られたようではありませんでした。
このカテゴリーで本当に偉業を成し遂げたファンドは、エーデルワイスバランスアドバンテージファンドです。 。ファンドは市場の下落からほぼ眠りについた（市場の1/3に対してわずか7％下落）。
このファンドには、さまざまな形で歴史があります。合併後の2017年4月までは絶対リターンファンドでしたが、ダイナミックエクイティアドバンテージファンドになりました。 SEBI分類を投稿すると、最新のアバターが使用されました。
ファンドは、株式配分を決定するために内部モデルに織り込まれた基本的および技術的指標を使用して、長年にわたって多かれ少なかれ同様の戦略に従ってきました。 Edelweiss MFのWebサイトには、モデルがどのように機能するかについての詳細がすべて掲載されています。
このファンドは、私たちのリストから最初に正しく名前が付けられたファンドスキームとして出くわします。また、さまざまな基本的指標と技術的指標で構成される内部モデルに基づいて、ポートフォリオの株式配分を変化させます。
ファンドがポートフォリオのドローダウンをわずか9％で非常にうまく抑えることができたことは興味深いことです。
このファンドの株式への配分は最も少ないことに注意してください（約63％ ）リスト内の他の動的ファンドと比較。これは、各モデルの動作が異なるという事実を示しています。
このファンドは、2016年9月に開始された、このスペースへの最新の参入者の1つです。この動的ファンドは、MotilalOswalによって内部で作成されたモデルであるMotilalOswal ValueIndexの略であるMOVIインデックスに基づいて割り当てを変更します。
P / E、P / B、および配当利回りの組み合わせを使用し、各要素に重みを割り当てて、MOVIインデックスは、エクイティ配分を増やすか減らすかを示します。インデックスは彼らのウェブサイトで入手できます。
ファクトシートのデータに基づくと、ファンドはドローダウンをわずか-12％に削減しましたが、秋には割り当てを再調整するために積極的に株式に移行しました。
先ほど申し上げたように、他にもたくさんのファンドがあります。カテゴリスペクトルの概要を把握するために、いくつかの例を取り上げました。
あまり！これらの単語の動的またはバランスの取れた利点の使用方法については、かなりの混乱があります。
SEBIの分類ガイドでは、動的資産配分/バランスの取れたアドバンテージを紹介しています。 単一のカテゴリとして。したがって、スキーム名の動的またはバランスの取れた利点が何であれ、それはこの1つのカテゴリに属します。
これらのファンドは、スタンドアロンのエクイティファンドとして、またはファンドオブファンズとして運用できます。
上記の例はすべてスタンドアロンのものです。彼らは、エクイティ+アービトラージ（エクイティのようなもの）の間で、ポートフォリオの65％以上がエクイティとして分類され、課税目的のエクイティファンドになるようにエクイティコンポーネントを管理します。
フランクリンインディアダイナミックアセットアロケーションファンドなどのファンドは、ファンドオブファンズ（FOF）として運営されています。このファンドは、動的配分式を使用して、エクイティとデットの両方の他のフランクリンインドスキームに投資します。このFOF構造により、債務ファンドとして課税されます。
もちろん、できます。実際、（投資信託以外の）さまざまな種類の投資を所有している可能性が高いです。その場合、投資全体の資産配分を観察し、定期的にリバランスする必要があります。
低コストのインデックスファンドとデットファンドのポートフォリオを維持しているパッシブ投資キャンプにいる場合も、定期的に保有資産のバランスを取り直す必要があります。
自分でやることは余分な税金の支出につながる可能性があると主張することができます。あなたが高額の資金を使うなら本当かもしれません。インデックスファンドの場合、低コストはコストの節約に対して税金を相殺する以上の可能性があります。
最も重要なことは、資産配分とリバランスについて規律を保つ必要があるということです。そうしないと、すべてが無駄になってしまいます。
他のリスク意識の高い投資家にとって、ダイナミックな資産配分ファンドは、規律ある資産配分とリバランスを可能にする説得力のある提案を提供し、それもまた、効果的かつ費用効果的に課税します。
さて、なぜですか？それはそれが得ることができるのと同じくらい簡単です。個別のエクイティやデットはなく、1つのファンドだけがあなたに代わって仕事をします。
これを機能させるには、期待を正しく設定する必要もあります。
まず、最低3年間の期間を念頭に置く必要があります。第二に、あなたが探している主な利点は、ボラティリティが低く、最高のリターンではないことです。以上です。
安全を確保してください！