だから、あなたは投資信託に投資したいです。
何をしますか？
お気に入りの投資信託データアグリゲーターポータルに移動してから、比較ページに移動します。さまざまなパラメータを指定して候補リストを取得し、さらに調査することができます。
続きを読む、ファクトシート（本当に！）、過去の収益、経費率、ファンドマネージャー、サイズ、および他の人々が言っていることを見てください。
資金を比較し、利用可能なデータに基づいて候補リストを減らします。
最後に、たくさんの資金を選択し、先に進んで投資します。完了しました。
完璧です！
そうは思いません。
私はミューチュアルファンドを10年以上研究しており、その期間の前半のほとんどで同じことをしました。
トレンドよりも「現在の」データポイントに依存するというこのアプローチの問題に気づきました。 。読み進めるうちに、あなたもわかるでしょう。
どのファンドを購入するかについて調査しているときは、利用できるようになったデータだけを見ていることになります。ファンドの個性がどのように進化したかを知るために、現在のものを超えて過去のファクトシートのいくつかを見るのに苦労することはまずありません。
簡単な例を見てください 過去のリターン。ポータル全体で、ポイントツーポイントのみが表示されます 1、3、5年間のデータを返します。つまり、一時金を投資したか、RsのSIPを行ったと仮定した場合の年間収益率です。ファンドスキームで10,000。
他のすべての比率についても、前回のレポートの日付と同様に、1つの数値が表示されます。 2017年9月の場合、先月の2017年8月の経費率が表示されます。
シャープレシオ、標準偏差、または売上高も、表示しているポータルごとに集計された過去1か月の時点で計算されたものです。
ポータルを忘れてください。ファンドのファクトシートも それぞれのスキームのためにさまざまな投資信託会社によって発行されたものは、過去のリターンやその他のリスク比率にかかわらず、日付のデータポイントとしてのみ表示されます。
次に、事実の解釈と、これらの事実に関する結果としての見解/意見の問題があります。
解釈の例を見てみましょう。
ミューチュアルファンドの情報とデータのポータルとしてよく知られているモーニングスターは、HDFCエクイティファンドを大型株ファンドとして分類しています。
一方、もう1つのアグリゲーターであるValueResearchは、ファンドをMulticap / Flexicapファンドとして分類しています。
HDFCミューチュアルファンドが発行したHDFCエクイティファンドのファクトシート（2017年8月）には何も書かれていません。スキームの目的でさえ、「資本の増価を達成する」という漠然としたものです。
理想的には、ファンドは投資機会へのアクセス方法に基づいて分類されます。 特定の市場セグメントに焦点を当てますか、それとも市場全体に行き渡りますか？
この情報を見つけるのは難しいです。仮にあったとしても、Scheme InformationDocumentはそれに光を当てる可能性があります。それを理解する簡単な方法は、スキームに記載されているベンチマークを確認することです。
この場合、HDFCエクイティファンドが提示するベンチマークはNifty 500です。Nifty500は、市場の幅の90％以上をカバーするより広範な市場指数です。このことを考えると、ファンドはマルチキャップ/フレキシキャップファンドとして分類する必要があります。
ベンチマークがNifty50のBSESensexである場合、ファンドは大型株ファンドである可能性があります。
投資家として、HDFCエクイティファンドが大型株ファンドであると信じている場合は、大型株スペースの同業他社との比較を開始します。それは正しいでしょうか？そうは思いません。
さまざまな比率を考えてみましょう。
ファンドは時間の経過とともに経験を蓄積するため、その経験の特徴を知ることが重要です。一定期間のデータポイントまたは傾向により、この理解がより多くの情報になります。
ファンドハウスは、時間の経過に伴う傾向を表示する必要があります 特定のファンドスキームについて。
例 、売上高と費用の傾向を知りたい HDFCエクイティファンドの比率。
この情報をすぐに利用できるとは思わない。
仮にあったとしても、過去のさまざまなファクトシートを確認してからデータポイントをプロットし、トレンドビューを取得する必要があります。 –以下のように。
ソース ：Unovest Research、2014年12月から2017年7月までのデータ、直接プランのみ
ご覧のとおり、トレンドは、「現在の」日付のスタンドアロンデータポイントよりもはるかによく理解できます。
それだけでなく、 AUMの成長に対する費用比率の変化を確認できますか？ これは、ファンドが費用比率の削減を通じてAUMの成長のメリットを投資家に還元しているかどうかを理解するのに役立ちます。
また、過去12四半期にファンドスキームが保有していた株式数の比較も見たいです。
これは、ファンドがクローゼットのインデックス作成を行っているだけなのか、それともより焦点を絞ったポートフォリオを持つために実際にインサイトを適用しているのかを確認するのに役立ちます。ベンチマークと同じくらい多くの株がある場合、クローゼットのインデックス作成が行われる可能性が高くなります。
過去のパフォーマンスデータの場合 、ポイントツーポイントのリターンだけでなく、ローリングリターンを確認する必要があります。ローリングリターンも、特定の日付のデータだけではなく、パフォーマンスのトレンドのようなものです。ローリングリターンの比較が優れている理由については、こちらをご覧ください。
また、「ゲームのスキン」も見たいです。 「、太字で強調表示されています。ファンドハウスは、ファンドマネージャーが保有するAUMの割合をファクトシートに目立つように表示する必要があります。 料理人は自分の料理を食べますか？ はい、私はいくつかのファンドがそれを行うことを知っていますが、すべてではありません。ここでも、トレンドラインの方が優れています。
はい、いいえ！
個人の投資家 非常に難しいでしょう。今日の投資家がこの種の分析を行う唯一の方法は、過去のさまざまなファクトシートを調べ、データを1か所で照合してから、チャート、グラフ、またはその他の数式を使用して分析を実行することです。 代替 高価な分析ソフトウェアを購入し、同じために時間と労力を費やすことです。コスト対メリットはそれだけの価値がないかもしれません。
ファンドハウスの場合 、それはまったく難しいことではありません。すべてのデータはそのコンピューターにあります。投資家がウェブサイトにアクセスし、上記の形式でこのデータを表示できるようにする必要があります。
アグリゲーターミューチュアルファンド情報ウェブサイトの場合 また、これは簡単なはずです。実際、彼らは一歩先を進んで、特定のファンドハウスに限らず、ファンドハウス全体でこの情報を比較して提示することができます。 例 、HDFCエクイティファンドのトレンドデータは、フランクリンインディアプリマプラスと比較できます。
私はこれが多くを求めていないことを願っています。一部のファンドハウスは、ファンドスキームに関する情報を提示する方法にスタンスを取っている兆候がありますが、まだ先は長いです。
それが起こるまで、投資信託を比較し、どれが彼らのお金に値するかを見つけるために、個人投資家によってなされるべき多くの仕事があります。
この情報をすべてUnovestの1か所で確認しますか？ コメント欄で教えてください。心を話してください。