2020年2月、Aditya Birla Sun Life AMCは、ミッドキャップインデックスファンド、スモールキャップインデックスファンド、ニフティ50イコールウェイトインデックスファンドの3つのドラフトスキーム情報文書（SID）をSEBIに提出しました。 2020年1月、日本インドは、ミッドキャップインデックスファンド、スモールキャップインデックスファンド、ニフティITETFの3つの申請を行いました。同じカテゴリーにアクティブファンドがあるのに、なぜAMCはパッシブAUMを追いかけているのですか？努力する価値はありますか？
これらのドラフトSIDファイリングは、必ずしもNFOの立ち上げとして機能するとは限りません。 MotilalOswalはNiftyLaregeMidcap 250インデックスを申請しましたが（これは非常に興味深いものでした）、それをアクティブファンドに変換し、同時に4つのインデックスファンドを立ち上げました。直接投資家は4つのインデックスNFOからMotilalOswalスモールキャップインデックスファンドを好みます。
SEBIを使用したSIDファイリングのドラフトへのリンク
当然、AMCはAUMという1つの目的しか念頭に置いていません。彼らがNFOの後にNFOを立ち上げる唯一の理由は、新しいファンドが提供する利益の素晴らしいスパイクを得るためです。理想的なNFOは、NFO期間中に少なくとも1000クローレのAUMをもたらすものであり、これは、かなりの手数料がかかる場合にのみ可能です。
以前に報告されたように–インドの投資家はインデックスミューチュアルファンドまたはETFを選択する準備ができていますか？ –インデックスファンドの場合でも、AMCは（少なくともNFO期間中は）ディストリビューターにAUMの勢いを生み出すことを要求します。
ディストリビューターの助けを借りても、AMCは各インデックスファンドのNFOから数十クローレしか期待できません（ここに定期的な計画がないため、ETFの場合ははるかに少ないです！）。では、なぜそれをするのですか？インデックスファンドの持続可能なAUMの成長は、直接的な計画を介して、そして費用比率が魅力的である場合にのみ可能です。最終的には経費の戦いになります。
7年間の直接計画の後でも。 AMCは、QuantumやPPFASなどの例外を除いて、投資家の間で「直接的なフォロー」を作成できませんでした。彼らは、発売を超えてパッシブAUMを導入するためにディストリビューターに依存することはできません。これは、AMCが宣伝し、直接ポータルが推奨する場合にのみ成長する可能性がありますが、ここでも過去のパフォーマンス、星評価、同業他社の比較が投資家に影響を与えます。
今のところ、インデックスファンドの人気は、幸運、つまり良好な市況に帰着します。では、なぜこれほど多くのAMCがパッシブファンドを申請しているのでしょうか。 「投資家に選択肢を提供したい」とは言えません。スーパーマーケットは選択肢を提供します。ファンドハウスは明確な投資目的を提供する必要があります。
当然、彼らはSEBI分類ルールのあらゆる可能性を使い果たしようとしています。なぜこれほど多くのテーマ別（ESG！）ファンドを見ていると思いますか？これは、ルールの条項が原因です
ABSLがESGファンドを申請しました！ DSPもあります！他の投資テーマは考えられませんか？ 「模倣者」以外の反応は難しい！
したがって、目標は、これらのカテゴリーのファンドの数に制限がない限り、できるだけ多くのインデックスファンド、テーマファンド、およびファンドオブファンズを立ち上げることです。スキームの独自性の欠如は、私たちに尋ねることを余儀なくさせます、これはAMC FOMO（見逃しの恐れ）の場合ですか？
特に過去のパフォーマンスがほぼすべてであるミッドキャップおよびスモールキャップセグメントでパッシブファンドに投資し続けるには、信じられないほど成熟した投資家が必要です！
おそらくハイブリッドインデックスファンドやNIfty100 Low Vol 30のようなファクターベースのインデックスファンドの方がセールスポイントになるかもしれませんが、AUMの観点からは、もっとうまくいくと賭けるのはほとんど愚かなことです。
この一連のパッシブファンドは、AMCがすでにAUMの薄片であるものの一部をめぐって競合しているとしか見なすことができません。トラブルの価値はありますか？各ファンド（有料のツイート、記事など）を立ち上げるための莫大なプロモーション費用を正当化することができるでしょうか？ AMCにとっての大きな課題は、信念です。同じカテゴリーにアクティブファンドがある場合、ポートフォリオにパッシブファンドを正当化することはできません。
DSPは、2019年2月のDSP Nifty50インデックスファンドとDSPNifty Next 50インデックスファンドの立ち上げ中にこれを試みました。DSPは、NFOキャンペーンで、インデックスファンドが今日関連していることを2つの理由で認めています。
プロモーションパンフレットは、3年および5年のローリングリターン期間を考慮した場合、2000年から2009年から2010年から2018年にかけて平均アルファが4％以上減少したことも指摘しています。これは自分の足を撃っています！
AMCは、投資家と「直接」対話する必要性を認識する必要があります。彼らの全体的な投資マンデートと、各製品がそのマンデートにどのように役立つかを紹介します。これは、情報が非常に簡単に広まるときに、少なくともパッシブミューチュアルファンドを販売する唯一の方法です！また、各製品が資金のバスケット内で一意である場合にも役立ちます。
これがなければ、パッシブユニバースでの長期的な利益を得るのは困難であり、AUMの立ち上げは文字通り一瞬で終わります。 独占的にベンチマークミューチュアルファンドかどうか疑問に思わざるを得ません ETFで取り扱われるのは、今立ち上げられればもっとうまくいくでしょう。ゴールドマンサックスは2011年にそれを取得し（そして1つのインデックスファンド– NIfty 500を追加）、リライアンス（2015）に売却し、次にリライアンス（2019）に売却しました。