SEBIの再分類後、投資信託のベンチマークのリストを作成しようとしたときに、何か奇妙なことが目に留まりました。 Value Researchは、NAV成長チャートに新しいベンチマークを含めました。 Nifty 100 Midcap（N100M）は人気のあるミッドキャップベンチマークであり、多くのファンドが長期的にそれを打ち負かすのに苦労していることに気づきました。これが、ミッドキャップとスモールキャップのミューチュアルファンドとニフティ100ミッドキャップと私たちのお気に入りのニフティネクスト50（NN50）のパフォーマンス比較です。この調査は、最近リリースされた2018年7月のエクイティミューチュアルファンドパフォーマンススクリーナーに基づいています
ミッドキャップファンドセグメントの28のファンドが、ニフティミッドキャップ100 TRI（配当が再投資されるトータルリターンインデックス）を使用しています。次に人気のあるインデックスは、7ファンドしかないBSEミッドキャップです。スモールキャップセグメントでは、BSEスモールキャップが最も人気のあるインデックスであり、21のファンドがそれを使用しています。ただし、多くのスモールキャップファンドには純粋なスモールキャップの歴史がありません。したがって、この調査では、中型および小型の両方を1つのカテゴリと見なし、N100MとNN50（両方ともTRI）を使用します。
間違いなく、多くのミッドキャップファンドは生涯を通じて純粋なミッドキャップではありませんでした。これがミッドキャップスモールキャップスペースの主な問題です。履歴は非常に短いため、分析に使用することはできません。ベンチマークの分野でも、NSEとBSEは指数の計算方法に変更を加えました。まあ、それは、それが何であるかです。
この調査では、18のミッドキャップファンドと8つのスモールキャップファンドが検討されました。これらは、現在（VRによる）星評価を保持している唯一のファンドです。つまり、（VRによる）、SEBIの再調整後もあまり変わっていません。そこで、12Y、10Y、7Y、5YでのN100MおよびNN50とのパフォーマンスを比較します。計算をよりよく理解するために、最初にこのビデオをご覧になることをお勧めします。
その後、ここに向かうことができます。
結果を見てみましょう。
ローリングリターンのパフォーマンスの一貫性： ファンドがインデックスリターンを上回った回数/（リターンの合計数）
下振れ防止の一貫性： インデックスの月間リターンが下がったとき（マイナス）/（サンプルポイントの総数）
アップサイドプロテクションの一貫性： インデックスの月間リターンが正の場合、平均ファンドの月間リターンがインデックスよりも優れていた回数/（サンプルポイントの総数）
リターンアウトパフォーマンス列に注目してください。 3/11のファンドだけが一貫してNM00を打ち負かすことができました。ファンドが100％のダウンサイドプロテクションを持ち、約60％のリターンアウトパフォーマンスの一貫性がある場合、それは1つのことです。それは良いファンドだと思います。ただし、実質的にリターンアウトパフォーマンスがない100％のダウンサイド保護は悪いです！ 11のファンドのうち8つがN100Midcapと戦っています。
Nifty Next 50とは異なり、ここで無関係なインデックスを選択したと非難することはできません。このデータだけで、タイトルを正当化するのに十分です。これが、ミッドキャップとスモールキャップのファンドがひどく必要な理由です。プリンシパルから1つあり、テイカーではなかったため、別のインデックスにマージされました。現在、ミッドキャップETFは2つしかありません：
それらは頻繁に取引されないため、価格からNAVに大きな変動が生じるため、両方に近づかないでください。続きを読む：ETFとミューチュアルファンドの違い：初心者向けガイドおよび
インドのインデックスミューチュアルファンドとETFのリスト：何を選択し、何を避けるかインドでの私のトークイオンインデックス投資オプションもご覧いただけます。
しばらくの間ではありません。 ETFやインデックスファンドは、十分な手数料がないため人気がありません。どうして？ AMCはアクティブファンドからより多くを稼ぐからです。ファンドハウスがミッドキャップおよびスモールキャップファンド（特にクローズドエンドファンド）を販売し、AUMを集めて利益を増やすのは簡単です。このオウムのかなりの部分は「未熟」だと思います。つまり、人々は過去1年間に巨額の収益を上げて資金を投入するか、そのようなファンドが「長期的に」他のタイプのファンドを「打ち負かす」と想定しているのです。したがって、ファンドハウスの利益になるのは 中小規模/キャップインデックスファンドを作成します。
まあ、それはそれです。しかし、待ってください、私は自分より先に進んでいます。残りの結果を見てみましょう。
これも同じ不穏なパターンです。
期間が短くなるにつれて、状況は徐々に良くなります。 10年以上経っても、N100Mはまだ資金のほぼ半分を勝ち取ることができません。
NN50は 打ち負かすのはかなり難しいインデックスでした。ただし、今後、NN50株の時価総額は徐々に増加する可能性があり、これにより、今後15、20年のリターンが低下する可能性があります。ただの推測。 NN50の過去のパフォーマンスに夢中にならないように指摘するだけです。
さて、それははるかに優れています！優れたリターンアウトパフォーマンスとダウンサイドアウトパフォーマンスを備えたファンドを簡単に投稿できます。
NN50を使用すると、パフォーマンスはそれほど強力ではありませんが、妥当です。
繰り返しになりますが、NN50は打ち負かすのが少し難しいです。
N100MとNN50の両方に対して5年と7年の良好な実績を持つファンドを見つけてください。一貫した下振れ防止と合理的なリターンアウトパフォーマンスを探してください。ミッドキャップとスモールキャップのファンド（サブスクリプションが可能です！）をお探しの場合は、素敵な（短い）ショッピングリストをご利用ください。 ミッドキャップおよびスモールキャップファンドとN100M、NN50スクリーナーをダウンロード
今後、ミッドキャップまたはスモールキャップのカテゴリーのファンドの少なくとも半分は、代表的なカテゴリーのベンチマークを（リターンの点で）上回ることができない可能性が非常に高いと思われます。ミッドキャップまたはスモールキャップのインデックスファンドがないので、これは心配です！代替手段はありません！インデックスファンドが好きなら、ICICI Nifty Next 50 Direct Plan GrowthOptionに固執してください。アクティブなファンドが好きな場合は、優れた下振れ保護と合理的なリターンアウトパフォーマンスを備えたファンドを探してください。いずれにせよ、それができることのすべてです。ため息をつく！