投資配分は、株式、債券、現金の独自のブレンドであり、財務目標とリスクに対する許容度を反映しています。少なくとも、2、3年前に最後にレビューしたときはそうですか？
市場のパフォーマンスが低下し、流れるにつれて、ポートフォリオの特定のセグメントが他のセグメントを上回り（または下回り）、資産配分が時間の経過とともに変動します。これにより、下振れ防止が低下し、収益が低下する可能性があります。
実際、年齢、リスク許容度、個人的な目的に適した資産構成を維持したい投資家は、ポートフォリオを元に戻すために定期的にリバランスを検討する必要があります。
これには以下が含まれます：
「アカウントのバランスが崩れているために、不安定な市場でアカウントの価値が期待どおりに動作しないことを見て、不意を突かれるのは望ましくありません」と、フォートのCoastalWealthのCFP®プロフェッショナルであるAnhNguyenは述べています。フロリダ州フォートローダーデール。
アセットアロケーションとは何ですか？
資産配分は、さまざまな種類の金融ビークルに投資する慣行であり、その結果、保有ポートフォリオが多様化しています。これは投資戦略の基礎であり、投資家は成長の必要性とリスクに対する許容度のバランスをとることができます。
ほとんどの金融専門家は、投資家が資産クラス、通常は株式（株式）、債券（債券）、および現金（流動性）のブレンドを維持することを推奨しています。幅広く分散されたポートフォリオは、不安定な市場で安定性を提供するのに役立ち、投資の一部がジグザグになり、他の投資がジグザグになる可能性が高くなります。安定したリターンは、市場のタイミングに従事するためのコストのかかる衝動を減らす可能性があります。
エクイティ配分の多様化は特に重要であり、国内および海外の株式における小型株、中型株、大型株の断面、および産業、金融、消費者などのさまざまな時価総額へのエクスポージャーを含める必要があります。ステープル、およびヘルスケア。
投資信託と上場投資信託は、個々の株式や特定の株式カテゴリーを調査することなく、分散を達成するための1つの手段です。
経験豊富で洗練された投資家の中には、不動産投資信託（REIT）やプライベートエクイティファンドなどのオルタナティブ資産も検討しています。 。 しかし、そのような代替資産クラスは、一般的に、より大きなリスクを伴います。
また、将来的にある程度の成長と保証のリターンを提供する終身保険や年金を購入することで投資利益を維持することを検討している人もいます。 （詳細： 現金をテーブルから取り除く：生命保険、年金の選択肢）
あなたにぴったりのミックス
万能の資産配分はありません。正しい組み合わせは、財務プロファイルに応じてすべての人で異なります。そして、それは静的ではありません。特に退職後の口座では、時間の経過とともに変化し、年をとるにつれて保守的になることがよくあります。
より高いリターンの可能性と引き換えにより多くのリスクを引き受けることをいとわない30代の投資家は、ポートフォリオの80％が株式、10％が債券、10％が現金に投資される80/10/10ポートフォリオを選ぶかもしれません。彼女の同じように年をとった仲間は、下振れリスクにあまり慣れておらず、代わりに70％の株式、20％の債券、および10％の現金の割り当てを選択する可能性があります。
引退前の年の投資家は、株式が下落した場合にポートフォリオが回復する時間が少なくなり、歴史的にリターンは低くなりますがリスクも低くなる債券の配分が増える可能性があります。その場合、50％の株式、30％の債券、および20％の現金のポートフォリオが適切である可能性があります。退職者は、元本の保護に目を向けているため、さらに保守的になる可能性があります。 （多くの金融専門家は、インフレの影響を相殺し、購買力を維持し、貯蓄を使い果たすリスクを軽減するために、ある程度の株式エクスポージャーを維持するよう退職者に促しています。）
（投資家プロフィールクイズ ：私はどのような投資家ですか？）
「ポートフォリオに保持する資産の組み合わせを決定するプロセスは、非常に個人的なものです」と、フォートのコースタルウェルスの金融専門家であるローリーマデンフォートは述べています。フロリダ州フォートローダーデール。 「あなたの人生のどの時点でもあなたにとって最も効果的な資産配分は、あなたの期間とリスクを許容する能力に大きく依存します。」
アセットアロケーションの目標は一定のままかもしれませんが、ポートフォリオのパフォーマンスは一定ではありません。あなたの株が複利成長をもたらすにつれて、特に持続的な株式市場の成長の期間中に、債券に比べてポートフォリオの成長し続ける割合を消費し始めます。株式のリターンも不均一になり、特定の資産クラスがオーバーウェイトになります。
ターゲットの資産配分を維持するには、リバランスを検討することが重要です。
資産配分を修正する方法
投資家がポートフォリオのバランスを維持するために使用できるいくつかの戦略があります。
多くの場合、戦略的資産配分とも呼ばれる「一定の重み付け」モデルを使用します。このモデルでは、市場のパフォーマンスに関係なく、理想的な資産構成を決定し、それを長期的に維持します。目標配分が70％の株式、20％の債券、および10％の現金である場合、配分が5％以上逸脱すると、いつでもバランスを取り直す可能性があります。または、目標の均等化を復元するために、たとえば年に1回など、一定のスケジュールで資産配分を確認する場合もあります。
「現在の株式と債券の組み合わせを確認し、バランスが崩れていないかどうかを自問してください」とグエン氏は述べています。 「言い換えれば、当初の投資目的とリスク許容度に沿った当初の目標配分から大きく逸脱しているのでしょうか。もしそうなら、それはリバランスするのに適切な時期です。」
より大きなリスクに満足しているより洗練された投資家は、代わりに、経済予測、景気循環の変動、および株式評価に基づいて目標の重み付けを調整し、短期的な戦術的方法を使用して利益を引き出すことを試みる可能性があります。
マデンフォート氏によると、戦略に関係なく、ポートフォリオのリバランスは3つの主要な方法で達成されます。次のことができます：
ヒント：税務効率を念頭に置いてリバランス
投資ポートフォリオの構成を監視および調整するときは、どこに注意してください。 資産が保有されていると、長期的な収益に大きな影響を与える可能性があります。
「リバランスに関しては、最初に資産がどこにあるかを特定する必要があります」とグエン氏は述べています。 「401（k）やIRAなどの税金繰延勘定では、課税所得の発生を心配することなく、リバランスの頻度を高くすることができます。したがって、ドリフトを低く設定してリバランスをトリガーできます。たとえば、株式が10％増加すると、ポートフォリオは自動的にリバランスされます。課税対象のアカウントでは、ポートフォリオの収益に税の負担がかかるため、リバランスは十分に検討する必要があります。」
その抗力の程度は、個々の税率によって異なります。
「高税率の場合は、リバランスする前に、元の割り当てからの大幅な変動を考慮に入れることをお勧めします」とグエン氏は述べています。
マデンフォートは、課税対象の証券口座のバランスを取り直しながら効率を最大化するために、投資家が年末にキャピタルゲインの一部を相殺するために損失を生み出した証券の一部を売却する減税の収穫を検討することを提案しています。その後、投資家は、業績の悪い資産を売却した収益を使用して、時間の経過とともに成長する可能性のある他の証券を購入できます。これにより、損失をさらに回収することができます。 （詳細： 年末の税務計画の動き）
「年末の減税の収穫には、価値を失った投資を売却して損失を生み出すことと、それを同様の投資に置き換えることが含まれます」とマデンフォート氏は述べています。 「その後、損失で売却された投資を使用して、売却された評価済み資産の利益を相殺することができます。」
IRSは、納税者が特定の年のポートフォリオのすべてのキャピタルゲインを投資損失で相殺することを許可しています。超過損失は、損失が使い果たされるまで、年間最大3,000ドル（個別に申請する既婚者の場合は1,500ドル）までの経常利益を相殺するために使用できます。 1
ただし、投資家はウォッシュセールのルールに注意する必要があります。納税者は、損失を出して株式を売却または取引し、その日の前後30日以内にそれらの株式（または実質的に同一の証券）を買い戻す場合、控除を請求することはできません。多くの人々は、税務上の損失の収穫が長期的な収益に大きな影響を与える可能性があるため、税務専門家に相談することを選択します。
バージニア州フェアファックスにあるジョージメイソン大学のビジネススクールの財務教授であるデレクホルストマイヤー氏は、投資家は減税の収穫を通じて、平均して株式ポートフォリオの年間収益を1.1パーセントポイント増やして1.42パーセントポイントにすることができることを発見しました。彼は、市場がより不安定で、より多くの損失株を生み出す場合、または連邦政府が税率を引き上げたため、またはキャピタルゲイン税率が高い場合、値はさらに大きくなる可能性があることを発見しました。投資家は短期保有株を売却しています。長期保有（1年以上保有の株式）は低いキャピタルゲイン税率（2022年には最大20％）で課税されますが、1年以下の保有株式の短期キャピタルゲインは通常通り課税されます。収入（2022年には最大37％）。
結論
資産配分は、財務目標、リスクへの意欲、および引退までの期間を直接反映しています。ただし、注意深く監視する必要があります。
介入がない場合、株式、債券、および現金の重み付けは時間の経過とともに変動し、リスク調整後リターンが低下する可能性があります。 MassMutualの金融専門家は、財務目標の達成に役立つ投資配分の維持を支援するのに役立ちます。 （金融の専門家が必要ですか？ここで見つけてください）