こんにちは！今日、私はバリュー投資についてクリスから素晴らしいゲスト投稿があります。クリスは、フリーランスの執筆、コンテンツマーケティング、SEOに焦点を当てたデジタルマーケティングビジネスを開始しました。これらはすべて、フルタイムで働き、2人の子供とお父さんを演じています。彼のブログをチェックすることができます– マネーモーツァルト 続きを読む。
投資ゲームに参加することを考えていましたが、戦略の選択に関してどこから始めればよいかわかりませんか？膨大な量のオプションと情報に完全に圧倒されていることに気づきましたか？
次に、最も長期的で実績のある投資戦略の1つであるバリュー投資を確認することをお勧めします。 。
この手法を深く掘り下げ、バリュー投資について詳しく学び、そもそもなぜそれを気にする必要があるのかを探りましょう。
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バリュー投資は、その名前が示すとおり、価値の高い投資を購入するという単純な概念です。秘訣は、投資を「良い」ものにする理由を理解することです。
株価は、その真の価値に関係なく、毎日変動します。つまり、ある日には、株価がその価値よりもはるかに高くなる場合があり、他の日には、その価値よりもはるかに高くなる場合があります。これらの株価は多くの異なる要因の影響を受け（詳細は後で説明します）、これらの変動する価格はほとんどの投資家に群れの精神で売買することに影響を与えますが、バリュー投資家には影響を与えません。
バリュー投資は、計算された事実に基づく投資アプローチです。この戦略を実践する賢明な投資家は、過小評価されて価値よりはるかに安い価格で売られている株式、債券、その他の種類の投資がたくさんあることを理解しています。
バリュー投資家は、感情的に動かされる売買の慣行に関心を持つ代わりに、事実を調べ、過小評価されている株を特定し、低価格でそれらを購入する機会に飛びつきます。そして、価値が上がると、かなりの利益を上げて売ります。
それはそれを大きく打つための迅速な方法のように聞こえるかもしれませんが、このプロセスには時間がかかります。過小評価されている株の価格は通常、一夜にして急騰することはないため、利益が出るまでには何年もかかる可能性があります。ただし、これは事実と常識に基づいた戦略であるため、中リスクから低リスクの投資方法です。さらに良いことに、これらの価格が実際の値を反映または上回るように上昇した場合、支払いは待つ価値が十分にあります。
バリュー投資とは、過小評価されている株式を特定して購入することです。しかし、そもそも長期的な可能性が高い企業の株価が過小評価されるのはなぜでしょうか。
株式が過小評価される可能性がある最大の理由は、1つの簡単な言葉で要約することができます-恐れ。
会社の業績が悪いと、投資家は怖がります。彼らは、パフォーマンスの低下が今後の兆候であると心配しています。その瞬間に物事が続けば、会社が成功する未来を築くチャンスはありません。
彼らは何をしますか？価格がさらに下がる前に、彼らは株を売ります。
多くの投資家がこのような考え方を持ち、この恐れに賛成するとき、彼らはすべて同時に売り、その株の価格は急落します。
この価格の下落は見た目になりますが 問題の会社が低価値であるように、株式の特定の価格は、実際には会社の実際の価値や将来の可能性と同じではありません。これは、現時点で会社が過小評価されていることを意味しているにすぎません。
もちろん、価格はさまざまな理由で下がった可能性があります。必ずしもパフォーマンスの低下に関連しているとは限りません。これらの要因には次のものが含まれます：
会社がいつでも過小評価される可能性のある潜在的な理由は無限ですが、これらの過小評価された株を購入する機会に飛びつくと、投資の価値が高まります。
売買のこの感情的な傾向をよりよく理解し、それを打ち負かす方法を理解するために、バリュー投資の父であるベンジャミングラハムが言っていることを見ていきます。
「ミスター。市場」のコンセプト？これは、ベンジャミングラハムによって作成された株式市場のよく知られた比喩です。
彼の1949年の著書、 The Intelligent Investor グラハムはマーケット氏を作成し、読者に彼をビジネスパートナーと見なすように依頼しました。
マーケット氏は非常に上手ですが、彼は少し不安定になることもあります。ある日、彼の価値観は完全に正しいものになり、理性に固定されますが、他の日には？彼は、楽観的すぎて希望に満ちているか、恐れているかのどちらかによって、感情を最大限に引き出します。
これらの感情はマーケット氏の論理に影響を与え、過度に感情的な日には、追加の利息を売買するという彼の申し出はばかげていることに他なりません。もちろん、比喩では、マーケット氏は株式市場そのものです。
事実と推論があなたに何か違うことを教えてくれたのなら、ビジネスパートナーの感情があなたの投資の価値が一夜にして根本的に変わったと信じ込ませないでしょう？
なぜ株式市場に同じことをさせる必要があるのですか？
マーケット氏が彼の感情に彼の価格を決定させていると思いますか？それなら気にしないでください。彼は翌朝あなたのために新しい価格でそこにいるでしょう。
このように株式市場を見ると、日々の浮き沈みから感情的に離れることができます。自分の気持ちに基づいて決定を下しているマーケット氏とは対照的に、自分が知っていることに基づいて適切な決定を下していることに気付くでしょう。
いつでも購入または売却するかどうかを選択できます。たとえ他の誰もが成功した知的な人々を含んでいたとしても、他の誰もがそれをしているという理由だけで何かをする必要はありません。
マーケット氏が極端な日に物事を感じているからといって、投資の真の価値が実際に変わったわけではなく、マーケット氏の気分が変わっただけです。
ある時点で、彼は自分の株の価値を非常に恐れていることに気づき、彼ができるだけ早くそれを売り払おうとしているのを見るでしょう。ここで、マーケット氏を会社を過小評価していると特定し、自分で購入する機会に飛びつきます。
次に、マーケット氏の物事に対する見方が変わると（いつものように）、彼は準備ができており、最初に支払った金額よりもはるかに多くの金額でその投資を買い戻す用意があることがわかります。
では、バリュー投資は単に安く買って高く売るだけなのだろうか？ まさにそれです。
残念ながら、言うのも簡単です。結局のところ、それがそれほど単純であれば、誰もがそれをやっているでしょう。
バリュー投資を成功させる秘訣は、特定の企業の現在の価値を正確に把握し、その将来の可能性を予測することです。このデータは、投資の「本源的価値」と呼ばれます。
投資の本質的な価値には、次のようないくつかの異なる要素が含まれます。
本質的価値を決定することは、正確かつ一貫して行うのは簡単なことではありません。見積もりが正しければかなりの利益を上げることができますが、間違っていると多くの損失を被る可能性があります。そのため、過去と現在を調査し、その情報を市場予測と比較することが非常に重要です。
成功するバリュー投資家は、この情報をグラハムの原則と組み合わせます。彼らは事実を研究し、株式の真の価値が何であるか、そしてその価値が数か月から数年先にある可能性が高いかを理解するときに、感情を脇に置きます。
これは、バリュー投資が単純な憶測とは一線を画すところです。
投機家はしばしば次の大きなことにお金を投じ、それが成功する投資になるかどうかについて大きなリスクを冒しますが、バリュー投資家は理由と事実に基づいて計算されたリスクを取ります。
感情を脇に置き、希望や恐れを無視し、論理と事実に根ざした意思決定を積極的に選択できれば、バリュー投資を成功させることができます。
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バリュー投資はほぼ1世紀前から存在しており、すぐになくなることはありません。
ニュースをフォローすると、間違いなく一部のアウトレットがバリュー投資は死んでいると言い、それが投資家にとって二度と有益な戦略にはなり得ないことを話し合うのを聞くでしょう。
しかし、安値で買い、高値で売るという単純な概念は、何度も機能することが証明されています。さまざまな株式市場のサイクルが悪い戦略のように見えるかもしれませんが、物事は完全に一巡し、かつて過小評価されていたバリュー株は、再び本来の価値（またはそれ以上）で価格設定されます。
次の質問に移ります…
バリュー投資で大きな収益を上げる可能性はありますが、それがすべての人にとって正しいという意味ではありません。数え切れないほどの投資家が、ウォーレン・バフェットをバリュー投資で大量のお金を稼ぐというアイデアに夢中になり、惨めに失敗するだけです。
では、バリュー投資があなたにとって正しい戦略であるかどうかをどうやって知るのでしょうか？
まず、バリュー投資は一夜にして金持ちにならないことを覚えておくことが重要です。長いゲームをプレイしても大丈夫であり、それを理解するための忍耐力が必要です。バリュー投資から利益を得るには数か月から数年かかる場合があります。そのため、すべてではなく、分散ポートフォリオの一部にする必要があります。
始める前に、バリュー投資にはリスクがあることを覚えておく必要があります。最も計算された研究でさえ、あなたはまだ失うことができます。論理的な決定を下し、事実を評価することで、成功への優れたショットが得られますが、投資は保証されません 。
次に、パックに従わない孤独なオオカミであっても大丈夫である必要があります。他の人がしているように見えることを無視し、正しいと思う行動をとるだけです。そうしないと、すべてのハードワークが無駄になります。
最後に、最も難しい側面である感情を考慮する必要があります。あなたの感情がバリュー投資家としてあなたを最大限に活用させることは決してできません。多くの人が自分たちが投資から感情的に切り離されている、または切り離される可能性があると信じ始めていますが、価格の大きな変動が発生し始めると、テーブルはすぐに変わります。
価格が上昇し始めると、興奮の旋風に巻き込まれるのは簡単です。また、価格が下がり始めると、恐怖を感じるのはさらに簡単になります。研究を始める前に、これらの感情を脇に置く準備をしてください。
いいですね
その後、バリュー投資を開始できます。
バリュー投資が遅すぎると思われる場合は、他のアプローチを検討する必要があります。たとえば、成長投資は、時価総額が小さいか成熟度が低いが、成長の可能性が非常に高い企業に注目します。
この戦略は、個人的にはギャンブルとより一致していると思うので、代わりにGARP投資（リーズナブルな価格での成長）と呼ばれるものをお勧めします。 GARP投資は、高い成長の可能性を秘めているが、バリュー投資の主要な原則と指標のいくつかを満たしている企業を見つけることにより、バリュー投資と成長投資の中間点を見つけることを目指しています。
バリュー投資はすべて研究に関するものです。成功するためには、投資を徹底的に評価し、その将来の可能性を徹底的に検討するまで、絶対に購入を開始することはできません。
あなたの研究は、さまざまな異なる要因を調べる必要があります。出くわした最初の意見を聖典と見なさないでください。自分の推論と常識を使って決定を下してください。
始めたばかりのときは、ある程度の知識があり、理想的にはある程度の関心を持っている業界の企業を調べる必要があります。これらの企業の詳細を調べるのに多くの時間を費やすことになります。楽しんでいる業界を選ぶと、それはさらに時間を費やしたように感じることができます。
業界についてのある程度の知識をすでに持っていることはあなたにあなたの研究の有利なスタートを与えるでしょう。あなたはすでに彼らが販売する製品の種類、彼らの商慣行、彼らの競争相手が誰であるか、そして彼らがどんな種類の費用を持っているかもしれないかについて知っているでしょう。業界にまだ精通していない場合は、このすべての情報を学ぶためにさらに多くの時間と労力を費やす必要があります。
経験を積むにつれて、他の業界にも進出して学ぶことができます。
調査の開始点を選択するときは、成功したバリュー投資家のクリストファーH.ブラウンが推奨するこれらの点を使用できます。
もちろん、最終的な決定を下すには、より詳細な収入レポートと将来の市場予測を詳しく調べる必要があります。
あらゆる場所のバリュー投資家にインスピレーションを与えているウォーレンバフェットは、おそらくこれまでに見つけたバリュー投資家の中で最も有名な例です。ビュッフェは、バリュー投資の成功により裕福になった非常に裕福な男性です。
フォーブスによると、バフェットの純資産は約760億ドルで、世界で最も裕福な男性の1人になっています。何年もの間、バリュー投資家は彼の戦略を研究し、彼ら自身の慣行で彼の成功を模倣しようと試みてきました。
ベンジャミン・グラハムと同じように、ビュッフェも複雑な財務概念を、ほぼ誰もが理解できる比喩に変えることで、それらを分解するのに非常に優れています。
信じられないほど成功したバリュー投資家に加えて、ビュッフェはまた、彼の手段をはるかに下回る質素な生活で知られています。彼はまだネブラスカ州オマハに住んでおり、1958年に31,500ドルで購入したのと同じ家に住んでいます。
富からの感情的な分離の別の例として、この倹約を見てください。ビュッフェは、巨大な邸宅や世界で最も高価なスーパーカーを購入するという高値に巻き込まれず、何十年にもわたって富を維持することができました。
より多くのバリュー投資のインスピレーションが必要ですか？他の有名なバリュー投資家には、チャーリーマンガー、セスクラーマン、クリストファーH.ブラウン、ピーターリンチなどがあります。
残念ながら、投資家が現在どのような価値を売買しているのかについての簡単な答えはありません。結局のところ、答えがそれほど簡単だったとしたら、世界にはもっとたくさんのウォーレンビュッフェがあるでしょう。もちろん、独自の戦略に組み込むことができる一般的な方法がいくつかあります。
バリュー投資家は確かに、需要が高く、長期的に需要が高いと思われる製品を製造している企業に注目しています。今日のトレンドが必ずしも明日のトレンドであるとは限りませんが、すべての業界には、すぐになくなることのない製品がいくつかあります。
これらの企業は、いつでも過小評価されている場合でも、かなりの長期的価値を保持し、強力な市場の安定性を示す可能性があります。
正しく行われた場合、バリュー投資はあなたがあなたの時間を費やすことができる最高の戦略の1つです。多くの努力と忍耐が必要ですが、信仰、希望、恐れではなく、自分が持っている知識に基づいて行動を起こすことは、長期的には大きな成果をもたらします。
さらに、感情を株式市場から切り離し、ポートフォリオ内の各株式がそこにあることを知ることは、正当な理由で、大多数の投資家の間では非常に珍しい誠実な安心を与えるでしょう。
何を求めている？調査を開始し、今日からバリュー投資を開始してください。
バリュー投資に興味がありますか？あなたの投資戦略は何ですか？