債券は多くの投資戦略の重要な部分であり、株式や不動産などの他の投資手段とは一線を画すリスクとメリットがあります。債券に投資する前に理解しておくべき8つの事実があります。

1。債券は負債です

政府機関や一部の企業は、お金を借りる方法として債券を発行しています。あなたが債券を買うとき、あなたは本質的に貸し手になります。各債券は、ローンの返済方法と時期、借り手が支払う利息など、ローンの条件を詳しく説明しています。これらの条件は異なる可能性があるため、債券を購入するときに受け入れる条件を正確に理解することが重要です。

2。時間の経過とともに成熟する債券

すべての債券には特定の満期日があります。つまり、債券発行者が債券の額面価格（債券の額面とも呼ばれます）を債券保有者に支払うことに同意した日です。 ）。債券は、任意の長さの満期で発行できます。満期までに10年以上かかるものは、長期債と見なされます。満期日が4年から10年のものは中期的です。そして、4年未満で成熟するものは短期と見なされます。

3。債券は利息を支払う

債券のクーポン は、毎年支払う利息の額です。この利息は、債券の額面に対するパーセンテージとして表されます。たとえば、クーポンが2％の1,000ドルの債券は、満期期間中、毎年20ドルの利息を支払います。 ゼロクーポン 債券の動作は少し異なります。それらは額面価格に比べて割引価格で販売されており、満期後に完全な額面価格と引き換えると利息が集まります。

4。債券には複数の価値があります

債券を評価する場合、考慮すべき3つの相互に関連する金銭的価値があります。

• 発行価格 は、最初に売りに出された日に発行者から債券を購入するのにかかる金額です。
• 上記のように、標準値 は債券の額面価格であり、多くの債券の額面価格は1,000ドル単位です。多くの地方債発行の最低額は5,000ドルですが、米国財務省債（またはT債） ）パー値は$100にすることができます。ほとんどの地方株と企業株では、発行価格と額面価格は同じです。 Tボンドの発行価格は、オークションプロセスを使用して設定されます。
• 取引価格 株式や商品が取引される市場に匹敵する、二次取引所で売買されたときの株式の価値を指します。債券の取引価格は、実勢金利やその他の市場要因に応じて、その額面価格を上回ったり下回ったりする可能性があります。

5。債券にはリスクが伴います

お金を貸すことは、借り手が借金を返済しないというリスクを常に伴います。そして、あなたが債券を買うとき、あなたはそのリスクを引き受けます。市、州、または連邦政府が債務を返済できない可能性は、通常、わずかであると見なされます（ただし、地方自治体はまれに破産を申請しました）。社債、特に「ハイイールド」債（または、よりカジュアルには「ジャンク債」）として知られている債券は、公的取引所での取引が難しい場合があるため、多少リスクが高くなる可能性があります。

同じ発行者が販売する債券が異なれば、リスクも異なります。たとえば、都市が一般的な義務を発行する場合があります。 必要な手段で支払うことを約束している債券、または収益ベース 有料橋や空港などの収入を生み出すプロジェクトから予想される資金を使用して返済を約束する債券。しかし、これらのプロジェクトのいずれかが期待される収入を生み出さない場合、債券保有者は失う可能性があります。

6。債券には信用格付けがあります

貸し手がクレジットスコアを使用して信用力を評価するのと同じように、債券の質の評価を使用して、さまざまな債券発行者に関連するリスクを理解するのに役立てることができます。 S＆Pグローバルレーティングス、ムーディーズ、フィッチグループの3つの主要な投資格付け会社は、債券の返済に失敗する可能性に応じて債券発行者を格付けします。格付けの低い発行者からの債券は、通常、より大きなリスクを引き受けることに対する債券保有者への補償として、より高い金利を支払います。

S＆Pとフィッチは同一の格付け尺度を使用しており、AAAは最高の投資品質と見なされています。彼らは、AA +、AA、AA-、A +、A、A-、BBB +、BBB、およびBBB-のグループ化において、リスクが連続的に高くなる債券発行者をランク付けします。それらのスケールはDまでの格付けにまで及びますが、格付けがBBB-未満の債券は投資の質よりも低いと見なされます。ムーディーズは、最高品質の債券発行者Aaaを評価し、発行者をAa1、Aa2、Aa3、A1、A2、A3、Baa1、Baa2、Baa3の順にランク付けする類似のスケールを使用しています。ムーディーズのスケールはCで終了しますが、Baa3未満の格付けの発行者は投資適格とは見なされません。

7。一部の債券は満期前に引退する可能性があります

一部の社債は呼び出し可能 、これは、発行者が満期日前に額面金額を返済するオプションがあることを意味します。これらの債券は通常、請求できない債券よりも高い金利を支払いますが、債券が早期に償還されると、総利回りが低下するリスクがあります。

8。債券は一般的に安全な投資と見なされます

リスクのない投資はありませんが、特に株式とは対照的に、債券は通常、比較的安全な投資と見なされます。連邦政府、ほとんどの地方自治体、および多くの債券発行企業が安定していて信頼できると見なされている限り、それらの債券のリターンは非常に予測可能です。たとえば、発行日の債券の総利回りを簡単に計算し、満期まで保持することができます。

満期期間中の債券の売買は問題を複雑にする可能性がありますが、債券市場は全体として株式市場よりも変動が少ないです。債券の安定性と固定金利（債券を予測可能にする品質）は、通常、個々の株式よりもはるかに低い成長の可能性があることを意味します。このため、退職計画の専門家は、株式と債券の組み合わせを中心に生涯投資戦略を構築することがよくあります。

結論

年齢、収入、その他の資産によっては、貯蓄の大部分を仕事の早い段階で株式に充て、定年が近づくにつれてより予測可能な債券保有にシフトする場合があります。

債券に投資するかどうか、投資する場合はどのタイプかを決定するときは、特定のニーズと目標についてガイダンスを提供できる投資専門家に相談するのが賢明です。