現代ポートフォリオ理論とは何ですか？

現代ポートフォリオ理論は、投資家に最小の市場リスクで最大のリターンを提供する単なる投資戦略です。この理論は、1950年代に経済学者のハリーマーコウィッツによって開発されました。

専門家はすでに、現代ポートフォリオ理論は2020年のような年に特に適していると言っています。この年は世界の株式と関連証券のボラティリティでマークされました。この理論を適用した投資家は、長期的な投資目標を達成することができます。彼らは高いリスクに対抗し、夜はよく眠り、最悪の時間にパニック売りを避けることができるでしょう。

現代ポートフォリオ理論はどのように機能しますか？

現代ポートフォリオ理論は、すべての証券と資産クラスの分散を提案しており、すべての卵を1つのバスケットに入れるのではありません。ポートフォリオ、分散、リスク、およびさまざまな種類の証券間の接続の重要性を強調しています。そうすることで、ポートフォリオ全体のバランスがとれ、そのリスクが原資産や投資の個々のリスクよりも低くなります。

したがって、十分な情報に基づいた投資家は、低価格株と高価格株の両方に投資して、時間の経過とともに可能なリターンを最大化するようになります。有名な格言が言うように、全体はその部分の合計よりも大きいです。ポートフォリオのリスクは、株式が十分に分散されている場合、個々の株式の保有に固有のリスクよりも常に低くなります。また、ポートフォリオは、許容可能なレベルのリスクで最高のリターンを得ることができるように、リスクと報酬のバランスをとることができる必要があります。

これをどのように達成しますか？

戦略的資産配分： 直接的な相関関係のない資産と投資で構成されるスマートポートフォリオを作成することが不可欠です。また、同じ市況の下で上下に動くべきではありません。これらの投資を一定の割合でポートフォリオに含めます。たとえば、資産クラスとして、株式は債券よりもリスクの高い投資です。したがって、株式と債券の両方で構成されるポートフォリオは、比較的低いレベルのリスクに対して妥当なリターンを提供します。

また、株式と債券は負の相関関係にあるため、この現代ポートフォリオ理論戦略は、資産のいずれかがパフォーマンスが低い場合に、ポートフォリオ全体の大幅な損失を最小限に抑えます。

投資レベルでは、外国株と小型株は通常、大型株よりもリスクが高くなります。現代ポートフォリオ理論に従って、3つすべてを組み合わせて、S＆P500などのベンチマークと比較して平均以上の収益を達成できる可能性があります。

現代ポートフォリオ理論のガイドラインで形成された投資信託のポートフォリオは、30％の大型株、15％の小型株、15％の外国株、30％の中期債、5％の現金/短期金融市場で構成されます。

ポートフォリオを定期的に評価してバランスを取り直すか、元の資産配分に戻すことが不可欠です。これは、特定の資産をオーバーホールし、保有資産を投資目標と同期させるのに役立ちます。

2つのファンドの定理

投資家は、ポートフォリオに2つの別々のファンドを保有できます。1つは株式で、もう1つは債券です。これは、彼がプロセスを簡素化するのに役立ちます。彼らは個々の株を選ぶ必要はありません。 2ファンドのポートフォリオは、50％が大型、中型、小型の株式で構成され、50％が社債、短期、中期、中期の国債で構成されます。

現代ポートフォリオ理論の特徴と利点

–アマチュア投資家は、自分でポートフォリオを推測して作成することができないため、現代ポートフォリオ理論の恩恵を受けます。この理論は、彼がバランスの取れたポートフォリオを作成するのに役立ちます。

–投資を関連のないさまざまな資産クラスに分散させることで、投資のリスクを軽減できます。

–分析の助けを借りて、パフォーマンスが低下している、または過度のリスクを抱えている資産を調査し、新しい資産に置き換えることができます。

–株式投資家は、現代ポートフォリオ理論を使用して、ポートフォリオのごく一部を国債ETFに投資することでリスクを軽減できます。

現代ポートフォリオ理論のデメリット

–現代ポートフォリオ理論は、現在のデータに基づいていないため、常に本物のように見えるとは限りません。リスク、報酬、相関の概念は、履歴データから導き出されます。今日の時代では、それは関係がないかもしれません。

–現代ポートフォリオ理論は、市場行動に関する一連の標準的な仮定に基づいています。これらの仮定は、現在の不安定な市場環境には関係がない可能性があります。

–専門家によると、現代ポートフォリオ理論は、下振れリスクではなく分散に基づいてポートフォリオを評価しました。

–これは複数期間の世界における単一期間モデルです。

現代ポートフォリオ理論に代わるものは他にありますか？

現代ポートフォリオ理論のバイアンドホールドの性質に慣れていない投資家は、戦術的な資産配分を選ぶことができます。戦術的な資産配分を使用すると、株式、債券、現金の3つの主要な資産クラスをポートフォリオに組み合わせることができます。次に、テクニカル分析とトレンドに基づいて資産を調整およびバランス調整して、リターンを最大化し、リスクを最小化することができます。一部の投資家は、両方のアプローチを組み合わせて、両方の戦略のメリットを享受しています。

結論

分散投資は重要であり、多くの投資家は現代ポートフォリオ理論を誓いますが、それでも神聖なものではありません。専門家は、投資の世界で最も重要なのは経験、ビジョン、専門家の判断であると言います。したがって、現代ポートフォリオ理論に従うことをお勧めします。しかし、あなたがかなりの投資をする前にあなたの本能によっても行ったならば、それは助けになるでしょう。投資ポートフォリオについてアドバイスが必要な場合は、いつでもエンジェルワンチームに連絡できます。