インドでは多数の投資オプションが利用可能です。エクイティ、債券、固定預金などの金融商品から、不動産や金などの物的資産まで、投資家には幅広い選択肢があります。しかし、不動産はお金だけでなく投資家の注目を集めています。インド準備銀行の報告によると、インドの家計資産の77％近くが不動産への道を見つけています。不動産投資に関する永続的な問題は、それによって提供される流動性が限られていることです。

不動産投資信託またはREITは、不動産投資に関連するほとんどの問題に対する答えです。 REITは、収益を生み出す不動産を開発、所有、または融資する会社です。

REITとは？

REITとは何かというと、最も簡単な答えは、REITは、収入を生み出す不動産に投資するために複数の個人からの資金をプールする会社であるということです。 REITは投資信託に似ており、人々が不動産を購入したり管理したりすることなく、不動産に投資して収益を上げることができます。インドの不動産への投資は面倒なプロセスです。徹底的な調査を行う必要があり、家賃を生み出す不動産を所有したい場合は、多額の投資を行う必要があります。対照的に、REITを管理する構造と規則により、REITは非常に透明で流動的なものになっています。 REITの投資は、株式と同じように取引所で取引されるため、簡単に清算できます。 REITに適用される規則に従い、発生した収入の90％を配当として投資家に支払う必要があり、会社が保持できるのは10％のみです。ほとんどのREITは商業用不動産に投資し、それを賃貸しています。収入は投資家に分配されます。住宅ローンREITは不動産を所有していませんが、プロジェクトに融資しています。獲得した利息は配当として分配されます。

REITの種類

–エクイティREIT：最も一般的なREITはエクイティREITです。これらのREITは不動産を所有および管理しています。賃貸収入はエクイティREITの主な収入源です。

–住宅ローンREIT：これらのREITは、住宅ローンやローンを通じて不動産開発業者に資金を貸し出します。オペレーターが資金に対して支払う利息は、REITの収入です。開発者がREITに支払う利息と、REITが貸し手に支払う利息との間のマージンは、REITの収入です。住宅ローンREITの収益は、金利の変動に敏感です。

–ハイブリッドREIT：これらはエクイティREITと住宅ローンREITの中間に位置します。ハイブリッドREITは通常、不動産を所有するための蓄積された資金の一部と、開発者に住宅ローンやローンを提供するための残高を展開します。

REITに投資する方法は？

REITは取引所に上場されており、上場企業の株式と同じようにREITのユニットを購入することができます。公的に取引されているREITに加えて、投資家はREITミューチュアルファンドまたは上場投資信託の株式を購入することもできます。

REITへの投資は理にかなっていますか？

インドはREITにとって比較的新しい市場です。インドで最初のREITは、西側諸国のREITが60年以上存在しているにもかかわらず、2019年に開始されました。 REIT投資がインドの新しい概念であることを考えると、REITを選ぶことは理にかなっていますか？ REITには多くのユニークな利点があります。

自己資本要件が低い： インドの高品質の不動産は法外に高価です。小規模な投資家は、十分な利回りを提供する高品質の不動産を購入して運用することはできません。 REITの各ユニットは比較的安価であるため、REITは収入を生み出す不動産への投資を可能にします。

小規模投資家に適しています： 不動産に直接投資することには多くの欠点があります。主な欠点は、国内の強力な建設業者のロビーに直面していることです。小規模な投資家がプロジェクトに投資する前に適切なデューデリジェンスを実施することは容易ではありません。 REITは、開発者と対話する必要性を完全に排除します。

透明性： REITは取引所で取引されるため、価格発見が容易になります。 REITユニットも手間をかけずに簡単に売買できます。

保証所得： REITは、収入の90％を配当として投資家に分配し、安定した収入源を確保する必要があります。

結論

REITの投資は、ゆっくりと着実にインドで受け入れられています。最初のインドのREITは、投資家の強い参加を目撃しました。大規模なREITファンドは、商業プロジェクト、ホテル、データセンター、倉庫に投資しますが、一般的な投資家には不可能な場合があります。 REITファンドはポートフォリオの分散に利用できます。投資家は、ポートフォリオ内の物理的な不動産の代わりにREITを使用できます。