アメリカのビジネスマンであり、投資家であり、長年にわたって世界で最も裕福な人物であるウォーレンバフェットは、「経済的な堀」という用語を作り出しました。前世紀の最も著名な金融の魔法使いの1人が用語を思いついたとき、誰もが耳を傾けます。では、経済的な堀をどのように定義するのでしょうか？

企業がライバルに対して大きな競争力を持ち、持続的な収益性を維持し、市場のシェアを保護するのに役立つ場合、その企業は経済的な濠を持っていると言われます。このエッジは、特許からブランド名まで何でもかまいません。

製薬会社は、広く使用されている医薬品の多くのライセンスを通常保有しているため、経済的な堀を持っている会社の優れた例です。

経済的な堀を理解することの重要性：

「経済的な堀とは何か」という質問に答えたので、企業の経済的な堀を評価したり、フォローしたりすることで、投資家としてどのように役立つかを見てみましょう。

優良企業と同様に、これらの企業は株式市場で信頼性の高いパフォーマーであるため、経済的な濠を持つ企業を理解して特定することが不可欠です。経済の濠が広い企業に投資することで、投資ポートフォリオを強化できます。

投資家と同じように、企業もまた、長期にわたって関連性と収益性を維持するために、経済的な堀を理解して構築する必要があります。既存または潜在的な新しい競争よりも優れた製品またはサービスを提供できる必要があります。そうしないと、市場シェアを失ったり、減少したりするリスクがあります。

経済的な堀の作成：

企業の経済的な堀を構築することができる特定の資質や情報源があります。企業はこれらの資質を複数持つことができます。経済的な堀が広いほど、会社の競争力は強くなります。

以下は、企業の経済的な堀を構築できる属性またはソースです。

1. コスト優位性

Wal-MartやJioのような会社について考えてみてください。彼らの最も重要な利点は、彼らが製品やサービスを販売する価格です。彼らは簡単に彼らの最も近い競争相手よりも安い価格を提供することができます。新しいプレーヤーが同じ市場セグメントに参入したとしても、これらの企業は消費者が抵抗できない金額を提供することができます。同様のサービスを提供している他の企業については、いくつかの問題があるため、世界のウォルマートほどの低価格を設定する余裕はありません。

2. ネットワーク効果

FlipkartやeBayなどのeコマースショッピングサイトを利用してください。彼らが提供するサービスの価値-売買-は、ユーザーの数と質に依存します。より多くの買い手がいる場合、より多くの売り手があり、より多くの売り手がいる場合、より多くの買い手が彼らが望むものを見つけるでしょう。それは「もっと、もっと楽しい」の場合です。

3. 切り替えコスト

接続性が悪いために、ある家庭用Wi-Fiプロバイダーから別のプロバイダーに移動したいとします。ただし、別のインターネットプロバイダーに切り替えるには、多額のインストールとサービス料金を支払う必要があることに気づきます。これは、ある会社から別の会社に移動したいということに伴う高いスイッチングコストがあることを意味します。電気通信やITなどの企業は、多くの場合、スイッチングコストが高く、その結果、顧客維持率が高くなります。

4. 無形資産

先に述べたように、特許、ライセンス、または知的財産権は、競合他社が存在しないか、最も近い競合他社が比較して優れた製品またはサービスを提供できないことを保証する、会社が所有する無形資産の一部です。典型的な例は、癌治療用の薬を製造している製薬会社です。ほとんどの製薬会社は特許を保持し、切望されている医薬品の唯一のメーカーになります。したがって、ライセンスを保持しているため、競争はありません。

5. 効率的なスケール

特定の地域に石炭が豊富にあり、いくつかの企業がすでに石炭を採掘するための資本集約的な事業を確立しているとしましょう。現在、既存のプレーヤーがいるこのようなニッチ市場では、基盤を確立するためのコストが高いため、他の誰もがそこでビジネスを構築し、それでも利益を上げることはほぼ不可能です。

ウォーレンバフェットの旅と経済的な堀の概念に対する彼の信念に触発された場合は、すぐにブローカーに電話して次の投資を見つけてください。