インフレ懸念が高まる中、それが産業に与える可能性のある影響を見てみましょう。誰がアウトパフォームするか、誰がアンダーパフォームするか、そしてインフレが見られる場合はどの株を監視するか2022。まだチェックアウトしていない場合は、ここでポートフォリオをインフレに対してヘッジするために所有するのに最適な資産を読むことができます。
インフレ環境で最もパフォーマンスの高い株式は、エネルギー、金融、貴金属、不動産不動産投資信託（REIT）、および消費者の主食であることが証明されています。貴金属を除いて、これらの産業の多くは消費者にとって最も重要なサービスと見なされ、在庫が多いセクターではありません。
物事のパフォーマンスの低い側面には、通信、IT、住宅ローンプロバイダー、および消費者の裁量事業。労働集約的であるか、消費者や企業にとって「なくてはならない」領域の外にある企業は、通常、高株価収益率（P / E）の倍数に結び付けられている企業とともに、成長株につながるのに苦労しています。
成長株は一般的に、いくつかの理由でインフレ環境で苦しんでいます。インフレ期待が高まるにつれ、予想される割引キャッシュフローが損なわれることが多く、その結果、株価収益率と評価が低下します。多くの小規模な成長企業も資本へのアクセスに依存して拡大しており、信用を獲得するのはより困難または費用がかかる可能性があります。
これは、すべての成長株がインフレ環境で打撃を受けることを意味するわけではありませんが、ストックピックにもっとこだわるのは良い考えかもしれません。人件費が低く、投資資金を調達するのに十分な現金があり、リボルビングクレジットファシリティにアクセスできるサービス会社は注意が必要です。そのサービスが不可欠であるほど、優れています。
リボルビングクレジットファシリティこれは、借り手が追加のクレジットを取得したり、レートが変動している場合にローンを返済したりできることを意味します。インフレはそれに伴うより高い金利をもたらすことができ、企業はより効率的にエクスポージャーを処理することができます。
全体としての技術は最善の選択肢ではないかもしれませんが、 Google （NASDAQ：GOOG）は、市場で最も回復力のあるビジネスモデルの1つです。インフレ環境では短期的には広告費が減少する可能性がありますが、ユーザーは検索やエンタープライズセグメント、およびYouTubeプラットフォームからの無料エンターテインメントのために必要に応じてプラットフォームを使用します。
同社資本も十分にあり、直近の四半期の現金、現金同等物、および市場性のある有価証券は1,360億ドルです。
バークシャーハサウェイ （NYSE：BRK.B）は、史上最も著名な投資家デュオ、ウォーレンバフェットとチャーリーマンガーによって管理されています。市場での1世紀以上の経験を組み合わせて、このペアは考えられるほぼすべてのマクロ経済トレンドをナビゲートしてきました。したがって、このような状況は通常どおりのビジネスになるはずです。
持ち株会社としてのバークシャーは投資のポートフォリオは業界全体で多様化していますが、ポートフォリオの集中は銀行と保険に向けられており、前述のように、金融セクターは通常、この環境で非常にうまく機能します。
バークシャーには、バランスシートの要塞もあります。 1,490億ドルを超える現金の山で、不況を乗り越えます。これは、機会があれば、割引価格で企業の株式を購入する機会も提供します。
インフレは必ずしも悪いことではありません。実際、それは健全な経済の兆候である可能性があります。本当の懸念は、一般的に手に負えなくなったときに当てはまり、週ごとに異なる価格が請求されるようになります。たとえば、インフレ率が40％を超えるアルゼンチンを例にとると、そこで事業を行う企業はより高いリスクをもたらすことを意味します。 。
ただし、一度封じ込められると、インフレは管理可能になるため、長期的な投資論文を作成する場合に、制御不能になる必要はありません。
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