これは、OTMスプレッドを販売するための基準とチェックリストです。以前の投稿では、OTMスプレッドの販売のさまざまな側面とこの取引の背後にある考えについて説明しました。ポートフォリオの観点、スプレッドの構築方法、および方向性のある取引ではなくOTMスプレッドの販売を選択する理由について説明しました。
次に、OTMスプレッドを販売するための基準とチェックリストを提示します。始める前に、オプション戦略はポートフォリオ、目標、トレーダーのバイアスに基づくべきであるという事実に触れたいと思います（YOU！）。
貿易を始めるという私の決定はあなたの決定とは異なります。私のリスクの受容は、私自身の理由に基づいています。リスクの受け入れは、あなた自身の理由に基づくべきです。 OTMスプレッドを取引するための多くの異なる戦略があります。これらの戦略にはそれぞれ異なる基準があります。
OTMスプレッドを販売するための基準とチェックリストは、このブログ投稿でカバーされています。これは、利益のためにOTM取引を行うこととはまったく異なります。それらは同じように見えるかもしれませんが、意図には違いがあります。
それは重要ですか？はい！バイナリイベントに基づいて勢いのあるトレードチャンスを利用することには、さまざまな基準があります。収入のためにOTMスプレッドを取引するということは、確率に焦点を当てた基準でこの取引を開発していることを意味します。
私たちはスキューから来るエッジで取引しています。豊富に膨らんだストックオプションと数学的に計算された成功から。どういう意味ですか？これは、外部のバイナリイベントが発生する状況でこの基準を適用しようとすると、失敗の可能性が大幅に高まることを意味します！
また、この基準でテクニカル分析を適用すると、成功の可能性を大幅に高めることができるということも意味します。始めましょう。
流動性のチェックを実行します。
待って、それだけ？はい！ OTMスプレッドを販売するための基準とチェックリストの最初のステップは、流動性をチェックすることです。
どうして？取引量の多い商品でない場合は、ビッド/アスクのスプレッドが広くなります。これが「スリッページ」の原因として知られているものです。いっぱいになるのは難しいでしょう。言い換えれば、あなたのスプレッドを購入したい人を見つけるのは難しいでしょう。
そうなると、その取引を管理するのが難しくなります。つまり、市場があなたに反対したり、トレードを別のシリーズにロールしたい場合、ポジションを終了するのは難しいでしょう。十分な流動性があることをどのようにして知ることができますか？
あなたが最初にしたいことは、前月のシリーズのボリュームと建玉を調べることです。製品には毎週のオプションがありますか？ ATMオプションの量とATMオプションの数は数百にのぼりますか？
答えがノーの場合は、取引を放棄してください！非流動性の製品を下取りしないでください。
方向性バイアスを形成します。
方向性バイアスを選択するときは、価格アクションを理解することが重要です。トレンドに逆らうのではなく、トレンドとトレードするOTMスプレッドを選択する。このブログでは、傾向の決定について深く掘り下げることはしません。
トレンドに逆らって取引するためのさまざまな取引戦略（逆張り取引戦略など）については説明しません。この議論の目的のために、主な概念は正しい方向に進んでいるOTMスプレッドを選択することに焦点を合わせています。
強気のバイアスを取引するためにプットを販売し、弱気のバイアスを取引するためにコールを販売します。ここで概説するOTMスプレッド戦略は、より多くのリスクとより少ない報酬をもたらすスプレッドに焦点を当てます。 （何？！？）。はい。この戦略は成功の可能性が高いため、追加のリスクを負うことを決定しても問題ありません。
OTMスプレッドを開発するとき、私たちは価格行動を回避し、邪魔にならないようにする方法を探しています。価格が取引に打撃を与えることを望んでおらず、押しつぶされないように強気市場の下または弱気市場の上にスプレッドを構築します。
価格行動の前に踏み出すことを含むそれらの取引には異なる取引と異なる戦略がありますが、その取引論理はこの戦略に場所がありません。私たちの目的のために、私たちは価格を完全に避けたいと思っています。
ショートバーティカルをトレードする方法は複数ありますが、この戦略とこのブログ投稿で定義されている基準は、単一の特定のトレードコンセプトに対するものです。別のポストでこれらの他のタイプの取引を開始するための基準を作成します。
価格行動を評価するときは、有効期限が切れる前に長距離を移動することが期待されない、動きの遅い製品を探してください。どうして？大幅に変動すると予想されるトレンド株を特定した場合、その市場を別の戦略で取引したいと考えています。
市場が満期前に長距離を移動すると予想される場合、その移動を利用し、そのタイプの価格アクション用に設計されたスプレッドを使用して、潜在的により収益性の高い取引を行いたいと思います。
方向性バイアスの形成に関するもう1つのことは、潜在的なサポートゾーンとレジスタンスゾーンを特定するための価格アクションを検討することです。価格を私たちの立場から遠ざけるために、OTMスプレッドをサポートまたはレジスタンスの壁の後ろに配置することを検討してください。
注目すべきいくつかのことは、ポイントツーポイント取引の概念、価格行動の周りのバンドを予測する指標、ボリュームサポートまたはレジスタンスゾーン、価格行動のギャップ、フィブレベル、および以前の拒否ポイントです。
高いインプライドボラティリティ、高いインプライドパーセンタイル、または高いインプライドボラティリティランクは有用であり、役立つ場合もありますが、高いボラティリティはリスクが高いことを意味します。はい、高いIV =高いリスクです。
私たちはリスクを最小限に抑え、ここで定義された基準を通して取引を行いたいと考えています。つまり、利益目標が達成されたときに、入場を続行し、退場することを意味します。
価格行動分析では、ボラティリティにあまり重点を置きたくありません。代わりに、適切な有効期限のある適切なオプションを選択することに集中してください。
これらの高確率の取引は、適切な行使価格と接触の確率の選択に基づいており、価格行動分析にはあまり基づいていません。バランスを見つけてください！
売りスプレッドは35〜65暦日で満期になります。
これは私たちの貿易を構築する上で重要なステップです。有効期限の選択が短すぎると、方向性のリスクが大きくなりすぎます。 3週間未満の短期オプションを販売すると、負のガンマが発生し、ポートフォリオに深刻な打撃を与える可能性があります。
方向性のリスクがあるため、有効期限の長いスプレッドを販売してから、重いガンマに巻き込まれないように早期にポジションを終了する予定です。
私はブログを作成したり、ギリシャ語のオプションに関する資料を書いたりしていませんが、まだ習得していない場合は、いくつかのすばらしい資料をお勧めします。ギリシャ人の詳細については、オプション取引コースをご覧ください。
シータは、3週間の有効期限サイクルを超えるもう1つの理由です。シータが豊富なOTMオプションを販売しており、シータが減衰するにつれてこれらのOTMオプションの価値が失われることを望んでいます。
減衰率は指数関数的であるため、シータ減衰がしきい値を超える前にオプションを売却し、オプションが大幅なシータ損失を被ったら、ポジションを買い戻す必要があります。オプションは時間の平方根で減衰します。
式を見てみましょう：
•最初の式を見てみましょう。 1か月のオプション=$ 1
•次に、2か月間のオプション=$1x√2=$ 1.41
•最後に、3か月間のオプション=$1x√3=$ 1.73
など。
収益の発表やその他の触媒イベントを避ける
私たちは勢いのある取引をするつもりはなく、触媒イベントに参加したくありません。つまり、FDAのニュース、主要な製品のリリースなど、さまざまな発表を検索する必要があります。
オプションの価値が下がらないため、収益の発表や主要なニュースイベントがある満期サイクルでスプレッドを売らないでください。マーケットメーカーはこれらのイベントで価格を設定し、ギリシャ人はオプションに異なる影響を与えます。
この情報は、ThinkorSwimプラットフォームで、[マーケットウォッチ]タブに移動してカレンダーを確認することで見つけることができます。また、オプションチェーンに移動して、ボラティリティスキューを探すこともできます。
したがって、現在のサイクルから60〜65日までのオプションチェーンを表示することで、アナウンスを識別できます。 2％を超えるボラティリティの差を特定した場合、マーケットメーカーはイベントで価格を設定しています。すぐそこに立ち寄って、取引を断念してください。
収益発表に関しては、収益後1週間以内にOTMスプレッドを販売しないようにすることもお勧めします。収益は市場を非常に迅速に動かす可能性があり、それは私たちが構築している取引に逆効果です。
行使価格の選択
私たちはオプションを販売しており、この取引を構築するためのオプションを購入しています。目標はOTMスプレッドを販売することですが、この戦略を正しく取引するには、販売する適切なオプションと購入する適切なオプションを選択する必要があります。確率の高い取引を構築することを検討しているため、成功の確率が約76％から90％の取引に焦点を当てる必要があります。
私たちはOTMのPROBを使用せず、確率を決定するためにオプションチェーンでITMのPROBを使用しません！これは非常に重要です。オプションテーブルでの「インザマネー」の確率の計算と「アウトザマネー」の確率の計算は、ボラティリティやスキューを含むさまざまな側面を考慮に入れています。ボラティリティに基づいて取引を構築することは考えていません（オプションの取引ページをご覧ください）。
取引の確率を計算できない場合は、デルタを使用して適切な行使価格に近づくのを支援します。これは選択プロセスに役立ちますが、正しい確率が得られます。
「閉じる」は正確ではありません。 「閉じる」は十分に近くありません。 0.10と0.24の間のデルタを持つ短いオプションを見ることから始めることができます。この取引を構築するときは、オプション（「ショートオプション」）を販売し、オプション（「ロングオプション」）を購入することを忘れないでください。
短いオプションを見つけたら、別のオプションを$ 2.00 – $ 5.00追加のOTMで購入します。オプションスプレッドが最低$ 2.00であることを確認してください。これは、この取引の基準において重要です。スプレッドを$ 2.00未満で取引したい場合は、別の戦略を取引したいと思うでしょう。
スプレッドは、幅が$ 2.00以上、幅が$ 10.00以下であることを確認してください。 $ 10.00のスプレッドを超えると、ボラティリティスキューの影響を受ける可能性があります。より大きな利益をもたらしたい場合は、スプレッドの幅を増やすよりも、契約数を増やす方がよいでしょう。
成功の確率を計算する
PROBOTMまたはPROBITMを使用したくない場合、成功の確率をどのように計算しますか？まず、リスクを取り、それをスプレッドの幅で割ることによって、成功を計算します。 （これで、前のステップで$ 10.00を超えたくない別の理由がわかりました。）
それで、私たちのリスクは何ですか？私たちの実際のリスクは、スプレッドの幅を取り、収集するクレジットを差し引くことによって決定されます。クレジットで$ 1.00を集め、$ 5.00のワイドトレードがあった場合、実際のリスクは$ 4.00になります。実際のリスクを計算したら、それを使用して、スプレッドの幅で割って確率を決定します。
スプレッドが76％〜90％の確率範囲外にある場合は、取引を放棄するか、さまざまな行使価格で取引を調整することを検討する必要があります。これは、確率を計算して91％の確率を取得した場合、取引を放棄するか、ストライキを変更することを意味します。確率が76％から90％の間である場合にのみ取引を行います。
それは紛らわしいように聞こえますか？次に例を示します：
クレジット=$ 1.00
総リスク=$ 5.00（スプレッドの幅）
本当のリスク=$ 4.00（失う可能性のある合計）
実際のリスクは、スプレッドの幅から受け取ったクレジットを差し引いたものです。
確率=実際のリスク/スプレッドの幅計算=$ 4.00 / $ 5.00 =80％
契約とポジションサイズ
私たちが販売しているこれらのOTMスプレッドは高い確率で開発されており、リスクはスプレッドの幅を見て決定されるため、潜在的な利益を増やすために取引の契約を増やします。
これは、100％家に帰る必要がある重要なポイントです。リスク管理は、ストライキの選択と確率の計算です。総損失に100％慣れている必要があります。
私たちはこの取引をストップロスで管理することを望んでいません。スプレッド取引でストップロスを使用する理由はありません。
人々が苦労している最大の間違いの1つは、スプレッドにストップロスを使用したり、取引を待つことができないために取引を早期に中止したりすることです。
あなたがとるよりも多くのリスクを伴う契約サイズで取引する場合、あなたは取引にとどまらず、それを成熟させることはできません。あなたはあなたに反対する取引をしたことがありますか？そしてあなたがポジションを出た後、価格は変わり、あなたが望むところに行きますか？もしあなたが貿易にとどまっていたなら、あなたは有益な地位を持っていただろう。
人々が早期に取引から脱却する理由は、彼らが失っても構わないと思っている以上の取引をしていたからです。これをあなたに起こさせないでください。自分の快適なレベル内でのみ取引を行ってください。
あなたが100％失うことをいとわないコストでのみ取引をしてください。停止すると、成功の確率を超える損失が発生します。ストップロスは使用していません。トレードから抜け出すための基準はありますが、その基準については後ほど投稿します。
適切な契約サイズを決定するには、実際のリスクを取り、契約ごとに100株を掛けてサイズを計算します。たとえば、5ドルのスプレッドを1ドルのクレジットで販売するとします。
リスクは、1株あたり4.00ドル×契約あたり100株に相当します。 3つのスプレッドを取引したい場合は、$ 4.00に300を掛けます。どの契約サイズがあなたに適しているかを判断できません。何を失うのが快適かを決める必要があります。
取引の実行
このポジションを良い価格で売ってみてください。 MIDまたはMIDDLEビッド/アスクスプレッドで売ってみてください。このステップを急ぐ理由はありません。中価格で注文し、市場に送ります。
しばらくそこに座って、作業する時間を与えます。 30〜45分後、スプレッドをもう一度見て、ペニー単位で変更を加えます。市場は動き、拡大/縮小するため、取引を強制する理由はありません。
35〜65日後に取引を開始しようとする場合、その取引を悪い価格で売る理由はありません。これは「注文の処理」と呼ばれます。
利益
このスプレッドを売り、トレードに参加し、トレードを終了するために買い戻す必要があります。あなたは開くために売りました、そしてあなたは閉じるために買う必要があります。いつ取引を終了するかをどうやって知るのですか？
この取引のために開発された基準で、上記で計算した成功の確率を達成するには、55％または65％の利益を達成したときにこの取引を終了することを検討する必要があります。
たとえば、スプレッドを$ 1.00で売った場合、スプレッドの価格を$ 0.45または$ 0.50で買い戻すことができるときに、取引を終了することを検討します。
利益についてのいくつかのメモ。まず、これは確率の高い取引ですが、敗者が発生します。損失を被ることに慣れている必要があります。
これらのスプレッドは成功する可能性が高いですが、その確率は取引の数が増えるにつれて並んでいます。どういう意味ですか？これは、成功の確率が80％であるが、3回の取引しか行わない場合、確率がうまくいかないことを意味します。
何百ものトレードを行った後、あなたは確率があなたが計算した数に並んでいることに気付くでしょう、そしてあなたはその勝率を達成し始めるでしょう。
それはあなたが何百もの取引をすることによってのみ利益を上げることを意味しますか？いいえ。10回の取引のうち8回で成功を収めるには、10回以上の取引を行う必要があります。
確率は、数十万回の発生によって計算されます。この取引のバックテストと取引の開発に使用される基準は、確率計算から得られます。
コインを3回投げると、頭が3回出る可能性があります。それは簡単に起こり得ます。同じコインを5,000回裏返すと、頭と尻尾の半分に非常に近くなります。
価格行動や取引管理の支援がまったくない場合、50％の成功の可能性で市場を取引することができます。この戦略内の取引基準はあなたに優位性を与え、確率はあなたに有利であり、成功の確率がさらに16％から40％追加されます。
損失を被る
これらのポジションは50％未満の確率で構築されますが、市場はあなたに反対し、あなたのスプレッドポジションに違反する可能性があります。
市場があなたのショートオプションに触れたという理由だけで取引を終了しないでください。ショートオプションデルタが0.58に達したときにのみポジションをクローズします。はい、これは、スプレッドを閉じる前に、ショートオプションをわずかにお金に入れることを意味します。
デルタアラートを設定して取引を管理すると、一貫した損失を被ることがあります。なぜそれが重要なのですか？トレードを構築し、最大損失を計算するときに、一貫した損失％で負けたトレードを救済することも検討できるためです。
すべてのトレーダーは損失を被ります。取引を存続させ成功させるための鍵は、取引を管理し、損失の一貫性を保つことです。
ショートオプションが0.58に達したときに$ 5.00のワイドスプレッドを閉じる場合、スプレッドは$ 2.40〜 $ 2.90のコストになるはずです。このスプレッドが$ 1.00のクレジットで入力された場合、$ 2.40 – $ 2.90の損失は$ 1.00減少します。これにより、スプレッドあたり$ 1.40〜 $ 1.90の損失が発生します。
トレードをロールする
あなたがそれをさらなる満期サイクルに展開することによって取引を管理することを探しているなら、あなたは早期に決定する必要があります。これをどのように決定しますか？
デルタが0.50に達した場合は、価格を予測し、スプレッドをロールすることを検討する必要があります。デルタが0.50デルタを超えた場合、クレジットのスプレッドをロールすることはできないため、待たないでください。
借方の取引は行わないため、これは重要です。トレードアラートを設定するときは、アラートを.48に設定して、トレーディングプラットフォームにログインし、ロールを実行する時間を確保してください。繰り返しますが、デルタが.51に達する前にトレードをロールする必要があります。
スプレッドを買い戻し、有効期限サイクルでさらに売り出すことで取引を「ロール」します（ここでも有効期限の35〜65日を探します）。スプレッドをロールする場合は、収益イベントがないことを確認してください。
収益のある市場を取引する場合、取引基準により、取引のローリングが妨げられる場合があります。ロールインしようとしている有効期限サイクルに収益イベントがある場合は、取引を行わないでください！
オプションは、収益発表の前に衰退しないことを忘れないでください。トレードをロールするときは、ロールの背後にあるロジックがしっかりしていることを確認してください。どういう意味ですか？負けているからといって負けトレードをロールしないことを意味します。
それはあなたの損失を増やすだけです。トレードに参加した理由がまだ良好であり、より多くの時間が与えられれば市場分析が実行されると信じている場合は、トレードをロールします。
取引がまだ実行可能かどうかを分析して正確に判断する能力には、時間と実践が伴います。ロールを取ることに自信がない場合は、トレーディングルームの強気なクマのモデレーターにあなたのポジションを調べて答えを見つけるのを手伝ってもらいます。
負けトレードをロールしないことを忘れないでください。トレードをローリングすると、通常、スプレッド全体がリスクにさらされ、100％の損失につながる可能性があります。これは、$ 5.00のワイドスプレッドを取引する場合、$ 5.00の損失（受け取ったクレジットを差し引いたもの）を取る可能性があることを意味します。
あなたが新しいトレーダーであり、この戦略を紙で取引したい場合は、学習プロセスで役立ついくつかの言及があります。上記の手順を実行した後に取引を行い、プロセスを何度も繰り返します。
ニュースサイトを検索するか、ブローカープラットフォームの理解を深めて、スプレッドを危険にさらす可能性のある収益の発表やイベントを含む製品をより簡単に特定します。
確率を計算するための手順を確認し、計算対象についての深い理解を深めます。手順を繰り返して、計算に精通し、確率をより深く理解します。
ギリシャ人を研究し続け、彼らがどのように機能し、彼らがあなたの立場にどのように影響するかについての共通の理解を深めてください。上記の手順の概要を説明したからといって、数式をより深く理解し、より正確なチェックリストをダイヤルできないという意味ではありません。
この取引戦略とこの取引の基準は、ここブルッシュベアのさまざまなトレーダーに普遍的な取引戦略を与えることを目的としています。ギリシャ語を深く理解しているトレーダーがさらに効果的にダイヤルインすることができます。
ターゲットに一貫性を持たせます。あなたがより良く、より効果的なトレーダーになるのを助けるために、利益を取り、負けた取引を可能な限り一貫して終了します。
一貫した取引で働くことにより、あなたの他の取引習慣も同じように整列し始めます。一貫性のある取引は、物事がうまくいかないことを認識し、将来の取引での間違いを修正するのにも役立ちます。
トレードを配置する練習をします。スプレッドの構造は重要であり、取引の構造を深く理解することは成功のために重要です。トレードをコール側とプット側に置きます。
強気と弱気のポジションを取ります。取引のアラートを設定する練習をし、入口と出口の基準を確認します。トレードが敗者である場合、またはトレードをロールする必要があるかどうかを理解するように努めます。
時間をかけて価格行動と市場分析を学び続けますが、方向性を邪魔しないでください。最初は小さなポジションを取引し、取引の概念を学びます。この取引の基準は、確率と実行に焦点を当てて作成されました。
スプレッドの計算を行うExcelスプレッドシートを作成しました。これは、Bullish Bears Webサイトのメンバー専用セクションに移動し、一番下までスクロールして「SignetsCorner」を見つけることで見つけることができます。
Webサイトのそのセクションにアクセスすると、Credit SpreadCalculatorというダウンロード可能なファイルが見つかります。 Excelをお持ちでない場合は、こちらのリンクをクリックして、Google製品をダウンロードしてそのドキュメントを開くことができます。
次のオプションシリーズでは、デビットスプレッドの取引について見ていきます。お会いできるのを楽しみにしています。
