ジョー・バイデン大統領の最優先事項の1つがついに実現しました。国の道路、橋、鉄道、インターネット、水道システムなどを改善するために、8年間で1兆ドル以上の新規支出をもたらす大規模なインフラストラクチャ取引です。
簡単なリマインダー：バイデンの当初の2.25兆ドルのインフラストラクチャ提案は、数十年で最大の公共事業プログラムでした。大統領自身の言葉では、「州間高速道路システムと宇宙開発競争を構築して以来、私たちが見たり行ったりしたこととは異なります」。しかし、提案された法案の大部分は、議会で重大なハードルに直面していました。たとえば、在宅医療システムの改善に取り組み、「安全で健康的なワークスペースでの一般的な賃金」での雇用の創出を求めるセクションがあり、批評家は、私たちが通常インフラストラクチャと見なすものとはほとんど関係がないと述べました。
とはいえ、インフラストラクチャへの支出は一般的に有権者に人気があります。甌穴とグリッドロックに対する憎悪は、共和党と民主党の間で合意された数少ない分野の1つであるようです。
「世界最高の経済としてのアメリカの地位を維持することは、ただ起こることではありません」と、ヒューストンに本拠を置くRIAロバートソンウェルスマネジメントのチェイスロバートソンは言います。 「投資が必要です。その投資のほとんどは民間部門からのものですが、特定のもの、特に道路、橋、共有インフラストラクチャは政府によって資金提供される傾向があります。そして新政権はこれが主要な優先事項であることを非常に明確にしました。 "
バイデンが11月15日に法案に署名した新しいインフラストラクチャ法案は、従来のインフラストラクチャ株に恩恵をもたらすはずの5500億ドルの新規支出を含む、1.2兆ドルの値札を誇っています。
今日は、ワシントンからの支出の急増から恩恵を受けるはずの13の最高のインフラストラクチャ株を見ていきます。 これには、従来のインフラストラクチャに通常関連付けられる多くの名前のほか、法案がそれでも強化できるいくつかの非正統的な選択が含まれます。 （インフラストラクチャETFをご希望の場合は、こちらもご案内します。）
今後数年間に多くの道路が舗装または修理されると予想される場合は、バルカンマテリアルズを所有するのが理にかなっています。 （VMC、196.06ドル）。砕石、砂、砂利などを含む、アメリカ最大の建設用骨材の生産者です。また、アスファルトとセメントの主要な生産者でもあります。骨材は会社の収益の76％、粗利益の91％を占めています。
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バルカンの販売構成は、民間の購入者（主に住宅および非住宅の建物の建設）と政府の購入者（主に高速道路および建物のインフラストラクチャ）の間でほぼ均等に分散しています。大きな支出法案がなくても、バルカンのトップラインに意味のある後押しを与えるには、予想される新しい住宅建設の増加で十分である可能性があります。しかし、アンクルサムが小切手帳を開くことを検討しているため、バルカンは何年にもわたってトレンドを上回る成長を見ている可能性があります。
バイデン政権は「アメリカ人を買う」ことを好むことを示しており、これはアラバマ州バーミンガムに本拠を置くバルカンマテリアルズなどのインフラ株にうまく合うはずです。アップルパイと同じくらいアメリカ風で、全国に360以上の骨材施設が点在しています。同社は64年間事業を行っており、業界のリーダーと見なされています。
VMCは、新しいインフラストラクチャ法案の明らかな受益者です。
次はマーティンマリエッタマテリアルズです （マルチ商法、412.32ドル）。
ここでの話はバルカンマテリアルズと非常に似ているため、MLMは今後数か月以上にわたって最高のインフラストラクチャストックの1つになる可能性があります。マーティンマリエッタは、大規模な建設およびインフラストラクチャプロジェクトで使用されるインプットを専門とする建築材料会社です。とりわけ、砕いた砂と砂利の製品、生コンクリートとアスファルト、舗装製品とサービスを製造しています。
さらに、Marin Mariettaは、工業、農業、環境用途向けにマグネシアベースの化学製品を製造し、鉄鋼および鉱業向けにドロマイト石灰を製造しています。
インフラストラクチャへの影響（道路や橋にはセメントとアスファルトが必要）とは別に、マーティンマリエッタの化学製品は、難燃剤、廃水処理、さまざまな環境用途で使用されています。
マーティンマリエッタは、過去5年間、大きく上下していました。しかし、2020年の後半に、株式はようやくトレンドを構築し始め、その範囲を超えました。現在、2021年には年初来で45％増加しており、インフラストラクチャの資金が使われるため、実行する余地が増える可能性があります。
鉄は主に鋼の作成に使用されます。したがって、Valeのような鉄鉱石生産者に対して強気である場合、それは通常、鉄鋼に対しても強気であることを意味します。
これにより、ニューコアにたどり着きます。 （NUE、112.20ドル）、北米最大の国内鉄鋼メーカー。 Nucorがそのウェブサイトで米国経済におけるその位置を説明しているように：
鉄鋼は、アメリカのインフラストラクチャの開発と保守に不可欠です。 Nucorの製品は、空港、橋、ダム、水路など、米国の著名な建造物のいくつかで確かな実績があります。当社の幅広いインフラストラクチャ製品には、プレート、鉄筋、矢板、パイプ杭、構造用鋼、ガードレール、標識柱、格子などがあります。
バイデン政権が「アメリカ人を買う」ことを好むことで、ルクセンブルグのアルセロールミッタル（MT）や日本の新日鉄（NPSCY）などのより大きな外国の競争相手よりもニューコアが有利になるはずです。
Nucorにとっては、インフラストラクチャへの支出に予想される大金がなくても、物事はすでに十分に進んでいます。同社は2月に、第1四半期の収益が会社の記録を樹立することを期待していることを事前に発表するという異例の一歩を踏み出しました。その後、第2四半期に記録的な純利益が発生し、第3四半期に再び記録的な純利益が発生しました。これは、配当貴族が配当を増やし続ける能力の前兆でもあります。
パンデミックから抜け出した自動車メーカーやその他の産業バイヤーからの需要の高まりにより、Nucorの鉄鋼に対する需要が大幅に増加しました。インフラストラクチャ法案の通過は、ケーキの上のアイシングです。
ウォール街の最高のインフラストラクチャ株のリストは、キャタピラーなしでは完全ではありません。 （CAT、205.88ドル）、建設および採掘設備の最も象徴的なメーカーです。
キャタピラーの黄色いトラックと機械は、世界中のほぼすべての建設現場に遍在しています。アスファルトペーバー、コンパクター、掘削機、パイプレイヤー、バックホーなど、主要なインフラストラクチャプロジェクトに必要なほぼすべてのものを製造します。
2017年後半から2020年の間に、Caterpillarは一定の範囲で取引されていました。タンク内の商品価格と主要な建設および鉱業プロジェクトはほとんどなく、投資家は株式に対する熱意をあまり持っていませんでした。
しかし、その後、何かが変わりました。株式は昨年3月に底を打ち、それ以来2倍以上になっています。投資家は、インフラストラクチャへの支出が景気回復計画の主要な要素になることを早期に理解したようです。
キャタピラーは純粋なではありません アメリカのインフラストラクチャで遊ぶ。事実、2020年までの数年間の業績不振の理由の多くは、以前は強みの源であった新興市場の弱さでした。しかし、将来的には、Caterpillarの新興市場へのエクスポージャーは再びポジティブと見なされるべきです。確かに、経済の健全性に戻るために費やそうとしている国は米国だけではありません。
ディア （DE、$ 355.20）は、トラクターやその他の頑丈な農機具のメーカーとして最もよく知られています。しかし、同社はそれ以上のことを行っています。また、建設および林業設備、特に土木および道路建設に使用される設備の主要な生産者でもあります。
もちろん、農業機械は依然としてディアの最大のセグメントです。 2020年、同社は228億ドルの農機具を販売しました。しかし、その建設および林業事業もまた、考慮されるべき力です。このセグメントの2020年の売上高は92億ドルと非常に堅調でした。その3分の2以上は、特に道路建設および建設機械の売上高でした。
Deereの建設機械事業は、他のインフラストラクチャストックに属する理由ですが、より大規模な農業機械事業も、数年先に実りあるものになるはずです。
連邦準備制度や他の中央銀行による刺激策は、軟質農産物を含む商品価格の高騰を後押ししている。価格が高くなると新しい栽培に拍車がかかる傾向があるため、ディアの農業部門でも売り上げが急増しても驚かないでください。
今後数年で建設費が氾濫することはほぼ確実であり、これにより設備に対する持続的な需要が生まれることを私たちは確立しました。この傾向を再生する別の方法は、機器レンタル会社 United Rentals の株式を使用することです。 （URI、391.96）。
Unitedは、1,165の賃貸場所のネットワークを運営しており、そのうち1,018は米国にあり、General RentalsとTrench、Power and FluidSolutionsの2つのセグメントを運営しています。 General Rentalsセグメントは、バックホー、フォークリフト、土木設備、ブームリフトなど、一般的な建設機械と思われるものを貸し出します。トレンチ、電力、流体ソリューションセグメントは、地下作業と流体処理用に特別に設計された特殊装置を貸し出します。
URIの株価は春の終わりに少し冷え込みましたが、その後、その前進を再開し、2021年には70％近くの上昇を記録しました。ウォール街はすでに新規販売の急増に値を付けているようです。
それで大丈夫です。米国がインフラストラクチャの再構築に1.2兆ドルを費やそうとしていることを考えると、まだまだ成長の余地があります。
バイデンは、中国から電気自動車分野でリーダーシップを取り戻すことに真剣に取り組んでいます。そして、アメリカの雇用計画からの彼のイニシアチブのいくつかは、インフラストラクチャ法案で生き残りました。
バイデンが当初求めていたグリーンイニシアチブの中には、2030年までに全国に50万台の電気自動車充電ステーションを建設することが含まれていました。バイデンの計画では、現在存在するガソリンスタンドの4倍以上の数の充電ステーションが作成されていたでしょう。
これは、思ったほど先取りされていません。充電ステーションは、ガソリンスタンドのように交通量の多い場所に対応するために必ずしも建設する必要はなく、一般的に、心配する必要のあるメンテナンスが少なくて済みます。オフィスのガレージやモールの駐車場に小さな充電ステーションを建てることができます。それらを既存のインフラストラクチャに追加するだけです。
インフラストラクチャの請求額は約75億ドルで、バイデンの当初の誓約の約半分、つまり約250,000の充電ステーションを提供するのに十分です。それでも、この大規模な構築は、 ChargePoint Holdings などの企業に直接利益をもたらすはずです。 （CHPT、24.69ドル）。
ChargePointは、カスタマイズされた充電ステーションを構築し、電気自動車がほとんどの投資家の注目を集めるずっと前の2007年からこのビジネスに携わっています。同社は9千万件以上の請求を行い、フォーチュン50社の60％をクライアントとして主張しています。
バイデンのインフラストラクチャ計画のもう1つの主要なグリーンプランは、米国郵政公社が使用するトラックを含む、連邦車両の電化でした。
そしてそのために、オシュコシュ （OSK、$ 115.18）は、実質的に保証された受益者です。オシュコシュは最近、165,000台の新しい郵便トラックを生産する契約を獲得しました。そのかなりの割合が電気自動車です。 EVメーカーのWorkhorseGroup（WKHS）は、契約に異議を唱える訴訟を起こしたが、9月に突然訴訟を取り下げた。
郵便トラックの契約とは別に、オシュコシュは他の事業にとっても関心のあるインフラストラクチャーの役割を果たします。 OSKは、大型軍用車両から消防車まで、あらゆるものを含む特殊トラックを製造しています。しかし、その製品の多くは重建設プロジェクトで使用されています。 Oshkoshは、セメントミキサー、トラックに取り付けられたクレーン、「チェリーピッカー」およびその他の油圧式リフトシステムを製造しています。
そして、これらの車両の多くは現在、電気モデルで利用可能であり、バイデン政権に深刻なブラウニーポイントを与えています。
銅は建築と建設において重要な商品です。電気配線や配管の主要コンポーネントに使用される好ましい金属として、それなしでは実際には何も構築できません。採掘された銅の約43％が建物の建設に使用され、残りの20％が輸送機器に使用されています。
したがって、広範なインフラストラクチャ支出ブームに需要があると思われる要素が1つあるとすれば、それは銅であるように思われます。
銅線が強気の場合は、フリーポートマクモランなどのインフラストラクチャ株が強気です。 （FCX、37.04ドル）。特にFCXに関しては、世界最大かつ最高の銅鉱山労働者の1つです。
しかし、ここにも別の角度があります。
銅は、グリーンエネルギーのストーリーの重要な部分でもあります。電気自動車は、従来の内燃機関車の約4倍の銅を使用します。太陽エネルギーと風力エネルギーへの移行には、銅への大規模な投資も必要になります。再生可能エネルギーは、古き良き石油とガスの4倍以上の銅を使用します。したがって、グリーンエネルギーに割り当てられたインフラストラクチャの請求書の支出は、FCXに役立つはずです。
インフラストラクチャの支出に関する分析を作成するのは難しく、 Brookfield Infrastructure Corporation を含める （BIPC、62.75ドル）。
BIPCは、その姉妹会社であるBrookfield Infrastructure Partners（BIP）とともに、公益事業、運輸、エネルギー、さらにはデータインフラストラクチャにまたがる事業を展開する、世界最大の多様なインフラストラクチャ株の1つです。 （ブルックフィールドインフラストラクチャーコーポレーションは、投資家がBIPのリミテッドパートナーユニットを所有することなく会社に投資する方法を提供するために特別に設立されました。これは税務時に煩雑になる可能性があります。）
公益事業セグメントは、2,000キロメートルの天然ガスパイプラインと2,200キロメートルの送電線、および石炭輸出ターミナルを運営しています。その輸送部門は、主にバルク貨物と商品を、10,300キロメートルの鉄道、4,200キロメートルの有料道路、37の港湾ターミナルのネットワーク全体に移動させます。エネルギーセグメントは約16,500キロメートルのパイプラインを運営しています。また、データセグメントは、データストレージやその他のクラウドソリューションを運用しています。
ブルックフィールドは本当に株主に優しいことを目指しています。インフレ率をはるかに上回る12％から15％の長期株主資本利益率と5％から9％の年間配当成長率を目標としています。
BIPCは、想像力の及ぶ限りでは、アメリカのインフラストラクチャに対する純粋な遊びではありません。その運営はグローバルです。しかし、潮の満ち引きはすべての船を持ち上げ、米国でのインフラストラクチャ支出の大幅な急増は、世界中のインフラストラクチャ資産のブームを引き起こすはずです。
Bidenのキャンペーンの誓約とAmericanJobs Planには、ユニバーサルブロードバンドカバレッジを提供するという約束も含まれており、それは超党派のインフラストラクチャ投資および雇用法にも残っていました。現代経済において高速で信頼性の高いインターネットが重要である理由を思い出させる必要がある場合、何百万人ものアメリカ人労働者と学生が自宅での仕事に適応しなければならなかった2020年に確かにそれを手に入れました。
1930年代のニューディールの間、米国連邦政府は地方電化に主要な資源を捧げました。これは、国の貧しい地域を、民間部門が単独で持っているよりもはるかに早く現代経済に持ち込むのに役立ちました。
今日、ブロードバンドの経済性は異なり、これは主に高速5Gモバイルインターネットの出現によるものです。新しいケーブルをひもでつなぐよりも、セルタワーで地域を覆う方がはるかに安価です。
これにより、 Crown Castle International にアクセスできます。 （CCI、180.13ドル）、アメリカを代表するワイヤレスタワー不動産投資信託（REIT）の1つ。クラウンキャッスルは、40,000を超えるセルタワーと、約80,000のスモールセルをサポートする約80,000ルートマイルのファイバーを所有しています。
モバイルデータの使用量は、当面の間、驚異的な速度で増加し続けるでしょう。CrownCastleは、その傾向を確実に発揮する方法です。 CCIもたまたまかなりの配当金を支払っており、その現金分配を年間7％から8％増やすことが目標であると述べられています。
これは、従来のインフラストラクチャストックではありません。そして、インフラストラクチャに多額の費用がかかっていなくても、CrownCastleはモバイルデータの使用に関して興味をそそる長期的な取り組みとなるでしょう。しかし、政府の大規模企業の可能性により、CCIはさらに魅力的なものになっています。
グリーンに焦点を当てたインフラストラクチャ支出のブームに関するもう1つの幅広い取り組みについては、イートンを検討してください。 （ETN、$ 171.30）。
いいえ、イートンはグリーンエネルギーの純粋な遊びではありません。しかし、電気部品とシステムの主要なサプライヤーとして、それは 物語の重要な部分。風力発電所と太陽光発電所は国の送電網に統合する必要があり、それがまさにイートンが行っていることです。
イートンは、1世紀以上の営業実績を持つ電力管理会社です。ニューヨーク証券取引所で約1世紀にわたって取引されており、1923年以来毎年配当を支払っています。変化にさらされている業界でのそのレベルの一貫性は注目に値します。
2013年から2019年の間に、イートンの株価は本質的にどこにも行きませんでした。しかし、2020年にグリーンエネルギーの再生が熱くなり始めたため、ETNの株価もそれに続きました。現在、市場の焦点がより長期的なインフラストラクチャの再生に移っているため、イートンのアウトパフォーマンスの実行は始まったばかりである可能性があります。
簡単にしましょう。単一のワンストップショップをお探しの場合は、グローバルX米国インフラストラクチャ開発ETF （PAVE、28.59ドル）は確かな選択です。
投資の使命に従って、PAVEは「米国のインフラストラクチャ活動の潜在的な増加から利益を得る立場にある企業、特に原材料、重機、建設に投資しようとしています。
ティッカーシンボルはそれをすべて示しています。
ETFは現在約100のインフラストラクチャ株を保有しており、上位10の保有には、このリストの4つの名前（DE、VMC、NU、ETN）が含まれ、許容可能な費用比率は0.47％です。 PAVEは、資産が50億ドルのテーマ別ETFとしてはかなり大きいです。
「新しく改造された物理インフラストラクチャとクリーンエネルギーインフラストラクチャには、建設と輸送にアルミニウム、コンクリート製造の主要成分であるセメント、電化に銅、エネルギー貯蔵にリチウムなどの広範な原材料が必要になると予想されます。」Global Xリサーチアナリストのアンドリューリトルは言います。 「さらに下流では、物理インフラストラクチャのアップグレードとクリーンエネルギー容量の構築にさらされている企業は、建設やエンジニアリング、重機の製造、CleanTechバリューチェーンのコンポーネントの製造など、投資の増加から恩恵を受ける可能性があります。」
PAVEのポートフォリオを分類すると、約63％が産業会社に投資され、さらに24％が材料に投資されています。情報技術、公益事業、さらには金融もポートフォリオの注目に値するチャンクを構成していますが、PAVEは何よりもまずざらざらした産業ポートフォリオです。
PAVEの詳細については、GlobalXプロバイダーサイトをご覧ください。
