最初はメインフレームコンピューター、次にパーソナルコンピューター（PC）、次にスマートフォンでした。テクノロジーは波に乗ってやって来て、人工知能（AI）とAI株の夜明けは投資家の想像力を捕らえました。
そしてまあそれはすべきです。
AIは、投資環境だけでなく、私たちの生活や働き方を変える変革をもたらします。このテクノロジーの需要が高まるにつれ、AI株への関心も高まると思われます。
確かに勝者と敗者がいますが、全体的にはもっと多くの勝者がいます。
チップメーカーやソフトウェア開発者など、一部の企業はAIの開発から恩恵を受けるでしょう。しかし、AI、またはハイパフォーマンスコンピューティング（HPC）や機械学習（ML）に簡単かつ経済的にアクセスできるため、さらに多くの企業が勝者になります。これにより、企業はより良く、より速く、より収益性の高いものになります。
半導体やソフトウェア会社のような一部のAI開発者は、勝者となる可能性が高いと簡単に特定できますが、他の開発者はそれほど明白ではありません。
以下では、テクノロジーの次の波から利益を得たい投資家の注目に値する、両方のキャンプからの6つのAI株を強調しています。
その核となるのは、ピンタレスト （PINS、68.67ドル）は、元最高技術責任者のVanja Josifovskiによると、データおよびAI企業です。
人工知能はどのソーシャルメディアエコシステムにも導入できますが、ユーザーは必ずしもエンゲージメントではなく知識を求めてサイトにアクセスするため、Pinterestでは特に効果的です。
AIを使用して画像を検索し、動画を整理し、推奨事項を作成することで、ユーザーの再訪を維持するだけでなく、新しいユーザーを引き付ける、高度にパーソナライズされた学習体験を提供します。
そして、AI株に関する限り、これは大幅な成長を遂げています。
2021年の第1四半期には、世界の月間アクティブユーザー（MAU）は前年比30％増の4億7,800万人になりました。収益は4億8500万ドルの前年度から78％急増しました。
アナリストの見積もりが正しければ、2021年はPINSが収益性に軸足を移す年ですが、それでも会社はまだ利益を上げていません。
これにより、人工知能株は慎重な憶測の範疇に入る可能性がありますが、Pinterestが収益性に完全に道を譲っているわけではないことに注意する必要があります。約20億ドルの現金と市場性のある有価証券があり、長期債務はありません。
会社の流動資産は流動負債の10倍です。 Pinterestは収益性の達成を目指しているため、投資家はそれを実現するための財源を持っているという事実から安心感を得ることができます。
グラフィックチップメーカー Nvidia （NVDA、720.75ドル）は、周りで最高のAI株の1つです。
NVDAは、AIを駆動するプロセッサの製造において誰もが認めるリーダーであり、人工知能の台頭を活用するのに適した立場にあります。
NvidiaがAIイノベーションの最先端にいることを示す1つの指標：最近の証券取引委員会（SEC）の提出によると、同社は売上の約20％を研究開発（R＆D）に費やしました。比較すると、Apple（AAPL）の支出は10％未満です。
NvidiaがAIの上昇の最先端にあることを示す別の指標は、売上高と1株当たり利益（EPS）の成長です。 1月31日までの12か月間で、それぞれ53％と55％増加しました。さらに、第1四半期は加速し、売上高と収益は前四半期からそれぞれ13％と31％増加しました。
Nvidiaはグラフィックス処理会社として誕生し、現在でもそのセグメントが売上の約60％を占めていることを覚えておくことが重要です。しかし、AIは強力になりつつあります。 2021年1月までの12か月間、AIの売上高は総売上高の40％に増加し、前期の30％から増加しました。 2019年、AI関連の売上高はわずか13％でしたが、同社は当時とは異なるセグメントに分かれていました。
人工知能の次のフロンティアはエンタープライズソフトウェアです。これは、これまでそれを利用したり購入したりすることができなかった大企業の手に渡ります。この機会を利用するには多額の現金が必要ですが、幸いなことに、NVDAにはたくさんの現金があります。
同社の120億ドルを超える現金は、今年の債務の12倍であり、2026年まで債務はありません。また、流動負債の3倍です。一方、売上高、収益、キャッシュフローは、過去5年間、それぞれ年平均19％、42％、35％で成長しています。
SoftBankからArmLimitedを400億ドルで購入するという保留中の取引は、AIにおけるNvidiaのリーダーシップの地位をさらに強固にする可能性があります。
台湾セミコンダクター （TSM、$ 120.99）は、AI株の中でも誰もが認めるリーダーです。
AIリーダーのNvidiaだけでなく、Advanced Micro Devices（AMD）やQualcomm（QCOM）など、NVDAをノックオフしてそれ自体でキングピンになりたい他の人々のための集積回路を作成します。
AIの足がかりを得たいと思っている人は誰でも、TaiwanSemiconductorと取引をしています。
そしてTSMは怪物です：それは世界の半導体の24％を作ります。同社はAIの売上を上げていませんが、人工知能を含む最も要求の厳しい処理タスクを指すハイパフォーマンスコンピューティングを行っています。 HPCは同社の売上高の約60％を占めています。 HPCセグメントは2020年に33％で成長しましたが、全体の売上高は25％増加しました。これは、パンデミックと一般的なチップ不足のためにチップメーカーにとって困難な年であったため、注目に値します。
現在、TSMの最大の問題は、需要に追いつく方法を見つけることです。
Bloombergによると、Taiwan Semiconductor CEO C.C.魏は顧客への手紙の中で、同社の製造施設は「過去12か月間で100％以上の使用率で稼働している」と書いています。この需要を満たすために、TSMは、「高度な半導体技術の製造と研究開発をサポートする能力を高めるために」、今後3年間で1,000億ドルを費やすと発表しました。
同社はこの支出にどのように資金を提供するかについては述べていませんが、その財務力には選択肢があります。現在、TSMは250億ドルの現金を抱えており、約80億ドルの債務があり、そのうち57億ドルが今年の債務です。約680億ドルの株主資本により、台湾積体電路はより多くの負債を引き受けることができ、それでも保守的に活用され続けることができます。
台湾半導体も配当の生産者です。現在の歩留まりは約1.5％で、過去5年間、年間平均22％以上の伸びを示しています。
契約書に署名を付けるビジネスがあると想像した投資家はほとんどいなかったでしょう。しかし、 DocuSign （DOCU、257.26ドル）はまさにそれを行い、500億ドルの巨額に成長し、株価は2018年4月の新規株式公開（IPO）からほぼ7倍に上昇しました。
そして今、AIは会社の次の成長の足を引っ張る可能性があります。
AI企業であるSealSoftwareの2020年の買収は、DocuSignが企業や個人が契約に署名するのを支援するだけでなく、契約上の合意の分析と管理も支援することを意味します。
シールのテクノロジーが「インテリジェンス」を「人工知能」に組み込む1つの方法は、キーワード検索を超えて、契約の重要な条項と用語を並べて比較し、リスクと機会を特定することです。
ほぼすべての指標で、DocuSignは成長しています。これは、AI株への投資を検討している場合にプラスになります。
収益は2018年以降2倍の15億ドルになり、会社が2021年のガイダンスに達した場合、IPO以降の収益は3倍になります。 100万人のユーザーに近づいているDocuSignの顧客ベースは、昨年51％増加しました。これは、DOCUが2013年の設立から5年後のIPOまでに見た新規顧客の追加とほぼ同じです。
AIがこの方程式に追加するのは、粘着性です。 DocuSignは、顧客が契約を管理し、その中に潜んでいる可能性のあるものから顧客を保護するのを支援することにより、顧客を生涯にわたって維持する立場にあります。
ただし、DocuSignがGAAP（一般に公正妥当と認められた会計原則）の慣習を使用して利益を上げていないことを考えると、この熱意のすべてを和らげる必要があります。ただし、非GAAPベースで利益を報告しており、キャッシュフローはプラスです。さらに、第1四半期の損失は約1100万ドル（1株あたり4セント）で、1年前の26セントの1株あたりの損失よりもはるかに狭かった。
DocuSignは7億5000万ドル以上の現金を抱えており、今年はわずか2000万ドルの負債があります。 DOCUの貸借対照表には恐ろしい7億8000万ドルの負債がありますが、これは年間契約収入の未稼得部分を表しています。このように、Ceteris paribusは、AIに支えられた明るい未来への角を曲がったときに、中程度の損失に苦痛を伴わずに資金を提供するための手元の現金を持っています。
マイクロソフト （MSFT、259.89ドル）および Amazon.com （AMZN、$ 3,383.87）はどちらもAIを利用しています。その成長を利用したい投資家にとって、両方のAI株は詳しく調べる価値があります。
また、どちらの場合も、AIを活用したコンピューティングを企業、政府、機関に提供するために人工知能にますます依存するクラウドビジネスを通じて機会がもたらされるため、一緒に検討する価値があります。
Microsoftでは、Azureと呼ばれる同社のいわゆるインテリジェントクラウドセグメントです。そしてAMZNでは、アマゾンウェブサービス（AWS）です。
Microsoftでは、Azureは会社の収益のわずか3分の1ですが、MSFTで最も急速に成長しているビジネスであることを覚えておくことが重要です。 Azureの収益は、2018年以降、50％増加しています。これに対して、歩行者の生産性とパーソナルコンピューティングのセグメントは成長していますが、それほど速くはありません。
比較すると、AWSはAMZNの売上のわずか12％を占めていますが、AWSは同社の営業利益に最も貢献しています。 2020年のAWSの営業利益135億ドルは、総営業利益の59％でした。
MSFTとは異なり、AIはAmazon.comの単なるサービスではなく、会社のビジネス方法に深く組み込まれており、注文フローから推奨事項、Alexaコマンドの注文と利益への変換に至るまですべてに影響を与えます。
また注目に値するのは、マイクロソフトとアマゾンがメガテックの中で最も強力なバランスシートを持っていることです。合わせて、2つの会社は2,000億ドル以上の現金を抱えています。もちろん、MSFTとAMZNには、AIをはるかに超えて、消費者の感情から独占禁止法に至るまで、ビジネスに影響を与えるさまざまな力があります。
それでも、AI株から利益を得たい投資家のために、MSFTとAMZNは、十分な資金と十分に保護されたランプを提供します。
