インフラ投資信託（InvIT）とは何ですか？

インフラ投資信託（InvITs）は投資信託のようなもので、個人/機関投資家からの小額の投資をインフラに直接投資して、収入のごく一部を収益として得ることができます。

InvITは、投資信託や不動産投資信託（REIT）のように機能します。

InvITは、インフラストラクチャセクターの特定の状況に適合するように設計されたREITの修正バージョンとして扱うことができます。

SEBI 2014年9月26日にSebi（InvITS）規制に通知し、インドでのInvITの登録と規制を規定しました。

InvITの目的は、インフラストラクチャセクターへの投資を促進することです。

InvITSは投資信託のようなものです 構造で。 InvITは、信託として確立し、Sebiに登録することができます。

InvITは、次の4つの要素で構成されています。

1. 受託者
2. スポンサー
3. 投資マネージャー
4. プロジェクトマネージャー。

InvITのパフォーマンスを検査する受託者は、Sebiによって認定されており、スポンサーまたはマネージャーのアソシエートになることはできません。

「スポンサー」とは、資本金100億ルピーの組織または企業体を宣伝および参照する人々であり、InvITを確立し、Sebiへの申請時にそのように指定されます。PPPプロジェクトの場合は、基本開発者。

プロモーター/スポンサーは、共同で、InvITで最低25％を（少なくとも）3年間保持する必要があります。ただし、管理上の要件または譲歩契約により、スポンサーが最低25％を保持する必要がある場合を除きます。特別目的車両。このような場合、主要な特別目的事業体とInvITを保有するスポンサーの総額は、発行後ベースでInvITのユニットの価値の25％を下回ってはなりません。

投資マネージャーは、InvITの資産と投資を監督し、InvITの活動を保証する事業体または有限責任パートナーシップ（LLP）または組織です。プロジェクトマネージャーとは、プロジェクトマネージャーとしての役割を果たし、プロジェクトの実行を達成する義務がある人物を指します。PPPプロジェクトの場合はその人物を指します。これは、契約またはその他の関連するプロジェクト文書に関して、エンティティがプロジェクトのランドマークのそのような実行と達成に責任があることを示しています。

InvITの利点：

1。多様化：

• 複数の資産を持つInvITは、個人に投資ポートフォリオを多様化する機会を提供します。
• このような機能は、関連するリスクを直接軽減し、投資家が長期的に安定したリターンを生み出すことをさらに可能にします。

2。債券：

• リスクを再分配して債券を発生させるオプションは、特に退職者にとって、債券を生み出すための強力な代替手段として機能します。
• また、そのような投資ツールを含めることは、効果的に引退を計画することを意図している人々を助けるでしょう。

3。流動性：

• 一般的に、インフラ投資信託への出入りは容易であり、流動性の側面を直接高めます。
• ただし、小規模な投資家は、価値の高い不動産を迅速に売却するのが難しいと感じるかもしれません。

InvITのデメリット？

1。規制リスク：

• インフラストラクチャセクターに関する課税やポリシーなどの規制の枠組みのわずかな変更でも、InvITに波及効果があります。

2。インフレリスク：

• 高いインフレ率は、インフラ投資信託のパフォーマンスに大きな影響を及ぼします。
• たとえば、インフレはセクターの運用コストを増加させる可能性があります。さらに、通行料の値上げは、実質的な利益を生み出す可能性を低下させます。

3。資産リスク：

• 通常、インフラストラクチャへの投資は妊娠期間が長いため、収益を生み出すプロセスが遅れることがよくあります。
• このような遅延は、キャッシュフローに悪影響を与えるだけでなく、利益予測をさらに妨げます。